વિવિધ પરિબળો પર આધાર રાખીને, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો ડિવિડન્ડ અથવા ગ્રોથ ફંડ પસંદ કરી શકે છે. ચાલો આપણે નીચે આપેલા ફંડ વિશેની વિગતો જોઈએ અને કયો વિકલ્પ વધુ સારો છે તે કેવી રીતે નક્કી કરવું.
સામાન્ય રીતે, જ્યારે વ્યક્તિઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવાનું સાહસ કરે છે, ત્યારે તેમને બે પ્રાથમિક વિકલ્પોનો સામનો કરવો પડે છે: ગ્રોથ ફંડ અને ડિવિડન્ડ ફંડ.
જિજ્ઞાસાપૂર્વક, જ્યારે બંને રોકાણ વિકલ્પો સમાન અંતર્ગત પોર્ટફોલિયો શેર કરે છે, ત્યારે તેઓ વિવિધ નેટ એસેટ વેલ્યુ (NAV) પર વેપાર કરે છે અને વિવિધ કર અસરોનો પણ સામનો કરે છે. આવું શા માટે છે, અને અન્ય કયા પરિમાણો છે જેના આધારે ડિવિડન્ડ ફંડ ગ્રોથ ફંડ્સથી અલગ પડે છે? ચાલો જાણીએ.
ડિવિડન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે?
ડિવિડન્ડ ફંડ્સ વિશે જાણીએ તે પહેલાં, ચાલો પહેલા સમજીએ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ડિવિડન્ડ શું છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં ડિવિડન્ડ NAV ગ્રોથનો સંદર્ભ આપે છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, ફંડના મેનેજર નક્કી કરે છે કે યૂનિટ ધારકોને ડિવિડન્ડ તરીકે કેટલો નફો વહેંચવામાં આવશે. સ્ટોક ડિવિડન્ડથી વિપરીત, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ડિવિડન્ડ ફંડની નફાકારકતાનો સંકેત નથી. આનો અર્થ એ છે કે ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ ચૂકવણી યોજનાની નફાકારકતામાં અનુવાદ કરતી નથી.
આ રીતે, ડિવિડન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તે છે જે તેના યૂનિટધારકોને અમુક સમયાંતરે-માસિક, ત્રિમાસિક અથવા વાર્ષિક ધોરણે ડિવિડન્ડનું વિતરણ કરે છે. જો કે, આ ડિવિડન્ડની ખાતરી આપવામાં આવતી નથી અને માત્ર સંચિત નફામાંથી જ ચૂકવણી કરી શકાય છે.
કોઈપણ મૂંઝવણને ટાળવા માટે, SEBI એ તમામ ફંડ હાઉસોને તેમની ડિવિડન્ડ વિકલ્પ યોજનાઓનું નામ ૨૦૨૧ માં ‘ઈન્કમ ડિસ્ટ્રિબ્યુશન કમ કેપિટલ વિથડ્રોલ‘ (IDCW) સ્કીમ તરીકે બદલવાનું ફરજિયાત કર્યું છે. આ યોજનાઓમાં શેર્સ દ્વારા ચૂકવવામાં આવતા ડિવિડન્ડ તેમજ ડિસ્ટ્રિબ્યુટિવ ગેઈનના સ્વરૂપમાં અંતર્ગત શેરના વેચાણ પર પ્રાપ્ત થયેલ મૂડી લાભ બંનેનો સમાવેશ થાય છે.
જ્યારે ડિવિડન્ડ ફંડ્સ ડિવિડન્ડનું વિતરણ કરે છે, ત્યારે તેમના NAV મૂલ્યોમાં ઘટાડો થાય છે. દાખલા તરીકે, જો કોઈ ફંડની NAV રૂ. ૧૫, અને રૂ. ૪ નું ડિવિડન્ડ. વિતરિત કરવામાં આવે છે, પછી NAV મૂલ્ય ઘટીને રૂ. 11 (રૂ. ૧૫ – રૂ. ૪).
જો કે, કેટલીક યોજનાઓ આ ડિવિડન્ડને ફરીથી રોકાણ કરવાનો વિકલ્પ પણ પ્રદાન કરે છે. ડિવિડન્ડ-રિઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પમાં, NAV એક્સ-ડિવિડન્ડનો વેપાર કરશે નહીં, તેના બદલે, રાખવામાં આવેલા એકમોમાં વધારો થશે. બીજો વિકલ્પ છે ડિવિડન્ડ-સ્વીપ, જે આ ડિવિડન્ડનું રોકાણ એ જ AMCના અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સ્કીમમાં કરે છે.
ગ્રોથ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે?
ગ્રોથ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તેના યૂનિટધારકોને વિતરિત કરવાને બદલે તે કમાતા નફાનું પુનઃરોકાણ કરે છે. પરિણામે, ગ્રોથ ફંડ માટેની NAV ડિવિડન્ડ ફંડ માટે NAV કરતાં વધારે છે. વધુમાં, આ ઓટો-કમ્પાઉન્ડર યોજનાઓ તેમના રોકાણકારો માટે લાંબા ગાળે વધુ સંપત્તિ બનાવે છે.
તમામ નફાનું પુન: રોકાણ કરીને, ગ્રોથ-પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજરો યોજનાની NAV સુધારી શકે છે. તે પછી, રોકાણકારો તેમના એકમો વેચીને અથવા રિડેમ્પશન સમયે નફો કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, એક દૃશ્યનો વિચાર કરો જ્યાં તમે રૂ. ૪૦ માં ૧૦૦ યૂનિટ ખરીદો છો અને પુનઃરોકાણને કારણે એક વર્ષ પછી તેમની NAV વધીને રૂ. ૫૦ થઈ જાય છે. આ એકમોને વેચવા પર, તમે રૂ. ૧, ૦૦૦ નો નફો કરી શકો છો.
ગ્રોથ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એવા રોકાણકારો માટે વધુ યોગ્ય છે કે જેઓ ઉચ્ચ જોખમ લેનારા છે અને તેમને નિયમિત આવકની જરૂર નથી. લાંબા દ્રષ્ટિ ધરાવતા યુવાન રોકાણકારો અથવા નાના બાળકો સાથેના યુગલો કે જેઓ કોલેજના ખર્ચ માટે આયોજન કરી રહ્યા છે, તેઓએ ગ્રોથ ફંડમાં રોકાણ કરવાનું વિચારવું જોઈએ. આ ફંડ તે લોકો માટે પણ યોગ્ય છે જેઓ ૧૦% કરતા ઓછા ટેક્સ બ્રેકેટમાં આવે છે, કારણ કે તેમના પર કોઈ ડિવિડન્ડ વિતરણ કર વસૂલવામાં આવશે નહીં.
ડિવિડન્ડ ફંડ સામે ગ્રોથ ફંડ: કયું સારું છે?
હવે જ્યારે આપણે બંને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિકલ્પો પાછળના ખ્યાલને સમજીએ છીએ, ચાલો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ગ્રોથ સામે ડિવિડન્ડ ચર્ચાને અસ્પષ્ટ કરવા માટે બંનેની તુલના કરીએ.
| પરિમાણ | ડિવિડન્ડ ફંડ | ગ્રોથ ફંડ |
|---|---|---|
|
રોકાણનો ઉદ્દેશ |
યૂનિટ ધારકોને નિયમિત શેડ્યૂલ પર નફો વહેંચે છે | અર્જિત કરેલા તમામ નફાનું ફરીથી રોકાણ કરે છે. યૂનિટ ધારકો યૂનિટનું વેચાણ કરીને અથવા અંતિમ રિડેમ્પશન સમયે નફો બુક કરી શકે છે. |
| NAV | ડિવિડન્ડની ચૂકવણી સંચિત નફામાંથી કરવામાં આવતી હોવાથી, ડિવિડન્ડ ફંડની NAV ગ્રોથ ફંડ કરતાં ઓછી (વિતરણની રકમ દ્વારા) હશે. | ઉચ્ચ NAV મૂલ્યો કારણ કે નફો પુનઃરોકાણ કરવામાં આવે છે અને વિતરિત કરવામાં આવતો નથી. |
| કુલ રિટર્ન | ડિવિડન્ડ ફંડ વિતરિત ડિવિડન્ડ પરની ચક્રવૃદ્ધિની અસર ગુમાવે છે, આમ કુલ રિટર્ન પ્રમાણમાં ઓછું થાય છે. | ગ્રોથ ફંડ વધુ કુલ રિટર્ન મેળવે છે કારણ કે પુનઃરોકાણ કરાયેલ નફો સમય જતાં મૂલ્યમાં વધે છે. |
| જોખમ | ઓછું જોખમ, કારણ કે રોકાણકારો ડિવિડન્ડના રૂપમાં નિયમિત રોકડ ચૂકવણી મેળવે છે. | ઊચ્ચ જોખમ, કારણ કે યૂનિટ ધારકોને કિંમતમાં વધારો અને ચક્રવૃદ્ધિનો લાભ મેળવવા માટે લાંબા સમય સુધી રોકાણ કરવાની જરૂર છે |
| કરવેરા | ડિવિડન્ડ કુલ આવકમાં ઉમેરવામાં આવે છે અને લાગુ આવકવેરા સ્લેબ મુજબ કર લાદવામાં આવે છે. જો કુલ ડિવિડન્ડની રકમ રૂ. ૫, ૦૦૦ કરતાં વધી જાય તો TDS પણ કાપવામાં આવે છે. વધુમાં, AMC ને ડિવિડન્ડનું વિતરણ કરતાં પહેલાં ફંડ લેવલ પર ૧૦% ડિવિડન્ડ ડિસ્ટ્રિબ્યુશન ટેક્સ વસૂલવાનું ફરજિયાત છે. | રિડેમ્પશન સુધી કોઈ ટેક્સ નથી. પાકતી મુદત પર, હોલ્ડિંગ અવધિના આધારે ટૂંકા ગાળાના/લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ દર લાગુ થશે*. |
| અનુકૂળતા | નિયમિત, સ્થિર રોકડ પ્રવાહની જરૂર હોય તેવા રોકાણકારો માટે આદર્શ | લાંબા ગાળાની સંપત્તિ નિર્માણમાં રોકાણ કરતી વ્યક્તિઓ માટે આદર્શ |
*૧૨ મહિનાથી ઓછા સમય માટે રાખવામાં આવેલા ઇક્વિટી ફંડ માટે, ૧૫% નો STCG લાગુ થશે, જ્યારે બેલેન્સ ફંડ્સ માટે, રૂ. ૧ લાખ. સુધીના પ્રારંભિક મૂડી લાભોની કપાત પછી ૧૦% નો LTCG લાગુ થશે. ૩ વર્ષથી ઓછા સમય માટે રાખવામાં આવેલા ડેટ ફંડ્સ માટે, STCG દર રોકાણકારના આવકવેરા સ્લેબને અનુરૂપ હશે. જો કે, ૩ વર્ષથી ઉપરના ડેટ ફંડ માટે, ૨૦%નો LTCG ઇન્ડેક્સેશન લાભોને ધ્યાનમાં લીધા પછી કર પાત્ર થશે.
તમારા માટે કયો વિકલ્પ વધુ સારો છે?
અંતિમ નિર્ણય તમારા રોકાણના લક્ષ્યો અને કરની અસરોના આધારે નક્કી થવો જોઈએ. જ્યારે ગ્રોથ સ્કીમ તેના રોકાણકારો માટે ઉચ્ચ રિટર્ન આપશે, તે કોઈ નિયમિત આવક આપતી નથી. આમ, ડિવિડન્ડ ફંડ એવા લોકો માટે વધુ યોગ્ય રહેશે જેમને નિયમિત આવકની જરૂર હોય, જેમ કે વરિષ્ઠ નાગરિકો અથવા જેઓ વધઘટ થતી આવક ધરાવતા હોય.
તેનાથી વિપરીત, ગ્રોથ ફંડ એવા લોકો માટે આદર્શ છે જેઓ સંપત્તિ નિર્માણમાં રૂચિ ધરાવે છે અને લાંબા સમય સુધી દ્રષ્ટિ ધરાવે છે. ઉપરાંત, ગ્રોથ ફંડ ટેક્સેશનની દ્રષ્ટિએ ડિવિડન્ડ ફંડ્સને પાછળ રાખી દીધા છે. જો કુલ કમાયેલ ડિવિડન્ડ રૂ.થી વધુ ન હોય તો આ માપદંડ નજીવો હશે. કોઈપણ નાણાકીય વર્ષમાં ૫, ૦૦૦ અથવા જો તમારી કુલ આવક રૂ. ૫ લાખ, થી વધુ ન હોય. આ રીતે તમે કમાયેલા ડિવિડન્ડ પર IT એક્ટની કલમ ૮૭A હેઠળ છૂટ માટે પાત્ર છો.
જો તેઓ સ્થિર આવક મેળવવાની વધુ કર-કાર્યક્ષમ પદ્ધતિ ઇચ્છતા હોય તો વ્યક્તિઓ સિસ્ટેમેટિક ઉપાડ પ્લાન (SWP) દ્વારા રોકાણ કરવાનો વિકલ્પ પણ શોધી શકે છે. અહીં, તમે માત્ર વધારાના રિટર્ન પર જ કર ચૂકવો છો અને મૂળ રકમ પર નહીં.
જમીની સ્તર
કુલ રિટર્ન પર સંપૂર્ણ આધાર રાખવાને બદલે, રોકાણકારોએ ડિવિડન્ડ અથવા ગ્રોથ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતાં પહેલાં તેમની નાણાકીય જરૂરિયાતો, લાંબા ગાળાના આયોજન, કર લાગુ પડવાની ક્ષમતા અને જોખમની ભૂખને ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ.
