వివిధ అంశాల ఆధారంగా, మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులు డివిడెండ్ లేదా గ్రోత్ ఫండ్‌లను ఎంచుకోవచ్చు. క్రింద ఉన్న ఫండ్ల గురించిన వివరాలను మరియు ఏ ఎంపిక బాగా సరిపోతుందో ఎలా నిర్ణయించాలో తెలుసుకుందాం.
సాధారణంగా, వ్యక్తులు మ్యూచువల్ ఫండ్స్లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి వెంచర్ చేసినప్పుడు, వారు రెండు ప్రాథమిక ఎంపికలను ఎదుర్కొంటారు: గ్రోత్ ఫండ్స్ మరియు డివిడెండ్ ఫండ్స్.
ఆసక్తికరంగా, రెండు పెట్టుబడి ఎంపికలు ఒకే అంతర్లీన పోర్ట్‌ఫోలియోను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, అవి వేర్వేరు నికర ఆస్తి విలువలతో (NAVలు) వర్తకం చేస్తాయి మరియు విభిన్న పన్ను చిక్కులను కూడా ఎదుర్కొంటాయి. ఇది ఎందుకు జరుగుతుంది మరియు గ్రోత్ ఫండ్ల నుండి డివిడెండ్ ఫండ్‌లు భిన్నంగా ఉండే ఇతర పారామీటర్‌లు ఏమిటి? తెలుసుకుందాం.
డివిడెండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?
మేము డివిడెండ్ ఫండ్స్‌ను పరిశోధించే ముందు, మ్యూచువల్ ఫండ్లలో డివిడెండ్ అంటే ఏమిటో అర్థం తెలుసుకుందాం. మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్ లో డివిడెండ్ NAV అక్రెషన్‌ను సూచిస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, యూనిట్ హోల్డర్‌లకు లాభంలో ఏ భాగాన్ని డివిడెండ్‌గా పంపిణీ చేయాలో ఫండ్ మేనేజర్ నిర్ణయిస్తారు. స్టాక్ డివిడెండ్‌ల వలె కాకుండా, మ్యూచువల్ ఫండ్లలో డివిడెండ్‌లు ఫండ్ లాభదాయకతకు సూచన కాదు. దీని అర్థం అధిక డివిడెండ్ చెల్లింపు అధిక స్కీమ్ లాభదాయకతకు అనువదించదు.
ఈ విధంగా, డివిడెండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ అనేది డివిడెండ్‌లను దాని యూనిట్‌హోల్డర్‌లకు కొంత వ్యవధిలో–నెలకు , మూడు నెలలకు లేదా సంవత్సరానికి పంపిణీ చేస్తుంది. అయితే, ఈ డివిడెండ్‌లు హామీ ఇవ్వబడవు మరియు సేకరించబడిన లాభాల నుండి మాత్రమే చెల్లించబడతాయి.
ఏదైనా గందరగోళాన్ని నివారించడానికి, SEBI, 2021లో, అన్ని ఫండ్ హౌస్‌లు తమ డివిడెండ్ ఎంపిక పథకాల పేర్లను ‘ఆదాయ పంపిణీ మరియు మూలధన ఉపసంహరణ’ (IDCW) ప్లాన్‌లుగా మార్చాలని తప్పనిసరి చేసింది. ఈ పథకాలలో స్టాక్‌లు చెల్లించే డివిడెండ్‌లు అలాగే అంతర్లీన స్టాక్‌లను పంపిణీ లాభాలుగా విక్రయించడం ద్వారా పొందిన మూలధన లాభాలు కలిసి ఉంటాయి.
డివిడెండ్ ఫండ్‌లు డివిడెండ్‌లను పంపిణీ చేసినప్పుడు, వాటి NAV విలువలు తగ్గించబడతాయి.ఉదాహరణకు, ఫండ్ యొక్క NAV రూ. 15, మరియు డివిడెండ్ కు రూ. 4 పంపిణీ చేయబడింది, అప్పుడు NAV విలువ రూ.11 కి తగ్గుతుంది. (రూ. 15 – రూ. 4).
అయితే, కొన్ని స్కీమ్స్ లు ఈ డివిడెండ్‌లను మళ్లీ పెట్టుబడి పెట్టే అవకాశాన్ని కూడా అందిస్తాయి. డివిడెండ్–రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆప్షన్‌లో, NAV ఎక్స్–డివిడెండ్‌తో వర్తకం చేయదు, బదులుగా, కలిగి ఉన్న యూనిట్లు పెరుగుతాయి. మరొక ఎంపిక డివిడెండ్–స్వీప్, ఇది ఈ డివిడెండ్‌లను అదే AMC యొక్క మరొక మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్ లో పెట్టుబడి పెడుతుంది.
గ్రోత్ మ్యూచువల్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?
గ్రోత్ మ్యూచువల్ ఫండ్ ఆర్జించిన లాభాలను దాని యూనిట్‌హోల్డర్‌లకు పంపిణీ చేయకుండా తిరిగి పెట్టుబడి పెడుతుంది. ఫలితంగా, డివిడెండ్ ఫండ్స్ కోసం NAV కంటే గ్రోత్ ఫండ్స్ కోసం NAV ఎక్కువగా ఉంటుంది. అదనంగా, ఈ ఆటో–కంపౌండర్ స్కమ్స్ లో దీర్ఘకాలంలో తమ పెట్టుబడిదారులకు అధిక సంపదను అందిస్తాయి.
అన్ని లాభాలను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా, గ్రోత్–టైప్ మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజర్ స్కీమ్ యొక్క NAVని మెరుగుపరచవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు తమ యూనిట్లను ట్రాన్ఫర్ ద్వారా లేదా విత్డ్రా సమయంలో లాభాన్ని పొందవచ్చు. వివరించడానికి, మీరు 100 యూనిట్లను రూ 40 వద్ద ఎక్కడ కొనుగోలు చేసారో పరిగణించండి, మరియు వారి NAV తిరిగి పెట్టుబడి కారణంగా ఒక సంవత్సరం తర్వాత రూ50 కి పెరుగుతుంది. ఈ యూనిట్లను అమ్మడం ద్వారా, మీరు రూ. 1,000.లాభం పొందండి
గ్రోత్ మ్యూచువల్ ఫండ్ అధిక–రిస్క్ తీసుకునే పెట్టుబడిదారులకు మరింత అనుకూలంగా ఉంటుంది మరియు సాధారణ ఆదాయం అవసరం లేదు. యువ పెట్టుబడిదారుల,వృదప్యయులు చిన్న పిల్లలతో ఉన్న జంటలు, కాలేజీ ఖర్చుల కోసం ప్లాన్ చేసుకుంటారు, గ్రోత్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడాన్ని పరిగణించాలి. ఈ నిధులు 10% లోపు తక్కువ పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే వారికి కూడా అనుకూలమైనవి, ఎందుకంటే వారికి డివిడెండ్ పంపిణీ పన్నులు విధించబడవు.
డివిడెండ్ ఫండ్స్ vs గ్రోత్ ఫండ్స్: ఏది మంచిది?
రెండు మ్యూచువల్ ఫండ్ ఎంపికల వెనుక ఉన్న కాన్సెప్ట్‌ను ఇప్పుడు మనం అర్థం చేసుకున్నాము, మ్యూచువల్ ఫండ్ గ్రోత్ vs డివిడెండ్ డిబేట్‌ని డీమిస్టిఫై చేయడానికి రెండింటినీ పోల్చి చూద్దాం.
| పారామీటర్ | డివిడెండ్ ఫండ్స్ | గ్రోత్ ఫండ్స్ |
| ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఆబ్జెక్టివ్ | యూనిట్‌హోల్డర్‌లకు రెగ్యులర్ గ లాభాలను పంపిణీ చేస్తుంది | సంపాదించిన అన్ని లాభాలను తిరిగి పెట్టుబడి పెడుతుంది. యూనిట్లను అమ్మడం ద్వారా లేదా ఫైనల్ రెడెంప్షన్ సమయంలో యూనిట్హోల్డర్లు లాభాలను బుక్ చేసుకోవచ్చు. |
| NAV | డివిడెండ్‌లు కూడబెట్టిన లాభాల నుండి చెల్లించబడతాయి కాబట్టి, గ్రోత్ ఫండ్‌లతో పోలిస్తే డివిడెండ్ ఫండ్ల యొక్క NAV తక్కువగా ఉంటుంది (పంపిణీ అమౌంట్ ద్వారా). | అధిక NAV విలువలు లాభాలు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి ఇంకా అవి పంపిణీ చేయబడవు. |
| మొత్తం రాబడి | డివిడెండ్ ఫండ్స్ పంపిణీ చేయబడిన డివిడెండ్‌లపై కంపౌండింగ్ ఎఫెక్ట్ ను కోల్పోతాయి, తద్వారా వచ్చే రాబడి తక్కువగా ఉంటుంది. | తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టిన లాభాలు కాలక్రమమైన విలువలో పెరుగుతాయి కాబట్టి గ్రోత్ ఫండ్‌లు అధిక మొత్తం రాబడిని పొందుతాయి. |
| రిస్క్ | తక్కువ రిస్క్ లో, పెట్టుబడిదారులు డివిడెండ్ రూపంలో సాధారణ క్యాష్ ప్రెమెంట్స్ ను పొందుతారు. | అధిక రిస్క్, ధరల పెరుగుదల మరియు కంపౌండింగ్ నుండి ప్రయోజనం పొందేందుకు యూనిట్హోల్డర్లు ఎక్కువ కాలం పెట్టుబడి పెట్టాలి |
| పన్ను విధింపు | డివిడెండ్‌లు మొత్తం గ్రాస్ ఇన్కమ్ కి జోడించబడతాయి మరియు వర్తించే ఆదాయపు పన్ను స్లాబ్ ప్రకారం పన్ను విధించబడతాయి. డివిడెండ్ అమౌంట్ రూ.5,000. దాటితే A TDS కూడా తీసివేయబడుతుంది. అదనంగా, AMC డివిడెండ్‌లను పంపిణీ చేయడానికి ముందు ఫండ్ స్థాయిలో 10% డివిడెండ్ పంపిణీ పన్నును విధించాలి.. | విత్డ్రా చేసేంత వరుకు పన్ను లేదు. మెచ్యూరిటీ సమయంలో, హోల్డింగ్ పీరియడ్ ని బట్టి షార్ట్ టర్మ్ /లాంగ్ టర్మ్ క్యాపిటల్ గెయిన్ రేట్లు వర్తించబడతాయి* |
| అనుకూలత | సాధారణ, స్థిరమైన క్యాష్ ఫ్లో అవసరమయ్యే పెట్టుబడిదారులకు అనువైనది | లాంగ్ టర్మ్ వెల్త్ సృష్టిలో పెట్టుబడి పెట్టే వ్యక్తులకు అనువైనది |
*12 నెలలలోపు ఉన్న ఈక్విటీ ఫండ్లకు, 15% STCG వర్తిస్తుంది, మిగిలిన ఫండ్లకు, రూ.1 లక్ష వరకు ప్రారంభ మూలధన లాభాలను మినహాయించిన తర్వాత 10% LTCG వర్తిస్తుంది. 3 సంవత్సరాల కంటే తక్కువ కాలం ఉన్న డెబిట్ ఫండ్లకు, ఎస్టిసిజి రేటు పెట్టుబడిదారుడి ఆదాయపు పన్ను స్లాబ్ కు అనుగుణంగా ఉంటుంది. అయితే, 3 సంవత్సరాలకు మించి ఉన్న డెట్ ఫండ్ల కోసం, ఇండెక్సేషన్ ప్రయోజనాలలో కలిపినా తర్వాత 20% LTCG ఛార్జ్ చేయబడుతుంది.
మీకు ఏ ఎంపిక మంచిది?
మీ పెట్టుబడి లక్ష్యాలు మరియు పన్ను చిక్కుల ఆధారంగా అంతిమ నిర్ణయం నిర్ణయించబడాలి. గ్రోత్ ప్లాన్ దాని పెట్టుబడిదారులకు అధిక రాబడిని అందించినప్పటికీ, అది ఎటువంటి సాధారణ ఆదాయాన్ని ఇవ్వదు. అందువల్ల, సీనియర్ సిటిజన్‌లు లేదా సరైన ఆదాయ వసతులు లేనివారికి,సాధారణ ఆదాయం అవసరమయ్యే వారికి డివిడెండ్ ఫండ్ మరింత అనుకూలంగా ఉంటుంది.
దీనికి విరుద్ధంగా, గ్రోత్ ఫండ్‌లు సంపద ఉత్పత్తిపై ఆసక్తి ఉన్నవారికి మరియు దీర్ఘకాల క్షితిజాలను కలిగి ఉన్నవారికి అనువైనవి. అంతేకాకుండా, గ్రోత్ ఫండ్స్ పన్నుల పరంగా డివిడెండ్ ఫండ్‌లను అధిగమించాయి. ఏదైనా ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఆర్జించిన మొత్తం డివిడెండ్ రూ.5,000 మించకుండా ఉంటే ఈ ప్రమాణం అసంభవం. లేదా మీ మొత్తం ఆదాయం రూ. 5 లక్షలు, మించకుండా ఉంటే. తద్వారా మీరు ఆర్జించిన డివిడెండ్‌లపై IT చట్టంలోని సెక్షన్ 87A కింద రాయితీకి అర్హులు.
వ్యక్తులు స్థిరమైన ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి మరింత పన్ను–సమర్థవంతమైన పద్ధతిని కోరుకుంటే, సిస్టమాటిక్ విత్‌డ్రావల్ ప్లాన్ (SWP) ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టే ఎంపికను అదనంగా అన్వేషించవచ్చు. ఇక్కడ, మీరు అదనపు రాబడిపై మాత్రమే పన్నులు చెల్లిస్తారు మరియు అసలు మొత్తంపై కాదు.
బాటమ్ లైన్
మొత్తం రాబడులపై మాత్రమే ఆధారపడటానికి బదులుగా, పెట్టుబడిదారులు డివిడెండ్ లేదా గ్రోత్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు వారి ఆర్థిక అవసరాలు, లాంగ్–టర్మ్ ప్లానింగ్, పన్ను అనువర్తనం మరియు రిస్క్ సామర్థ్యం వంటి అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.
