મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કામગીરીનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું
બજાર વર્તમાન સમયમાં ઘણા વ્યવહારુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તેમજ ફંડ મેનેજર ધરાવે છે જેણે પોતાને ટૂંકા ગાળાના તેમજ લાંબા ગાળે સાબિત કર્યા છે. પ્રસંગસર, સ્ટાક પસંદ કરવાની અને/અથવા યોગ્ય સંપત્તિ ફાળવણી નિર્ણયો લેવાની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજરની ક્ષમતાનું સ્ટેલર પ્રદર્શન હોઈ શકે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પોર્ટફોલિયોનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું તે સમજવા માટે વાંચવાનું ચાલુ રાખો કે તે મોટા વળતર મેળવવામાં સક્ષમ છે કે નહીં.
આપેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પોર્ટફોલિયોને વિશ્લેષણ કરી રહ્યા છીએ
મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ધ્યાનમાં લીધા વિના, એક ઉલ્લેખિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેન્ડેટ અસ્તિત્વમાં છે જે સ્પષ્ટ કરે છે કે આપેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ખરેખર શું ઇન્વેસ્ટ કરશે. આ દર્શાવેલ મેન્ડેટ મોટા અથવા નાની કંપનીઓમાં રોકાણોનો પ્રસ્તાવ કરી શકે છે અને કહેશે કે કંપનીઓ મૂલ્ય અથવા વિકાસની લાક્ષણિકતાઓ ધરાવે છે કે નહીં. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજર પ્રસ્તાવિત રોકાણના ઉદ્દેશનું પાલન કરવાની અપેક્ષા રાખે છે. જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિશિષ્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેન્ડેટ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે તેના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉદ્દેશોની મુખ્ય વિગતો જાહેર કરે છે, ત્યારે અન્ય પરિમાણો પણ ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ.
સેક્ટરનું વેઈટેજ
ફંડ મેનેજરો કેટલાક ક્ષેત્રો તરફ ઊભું કરવાનું પસંદ કરી શકે છે. આ ઉક્ત ક્ષેત્રોમાં તેમના વધુ અનુભવ ધરાવતા અથવા અન્યથા એ હકીકતને કારણે ઉદ્ભવી શકે છે કે કંપનીઓમાં તેઓ જે લાગી શકે છે તે ચોક્કસ ઉદ્યોગો પ્રત્યે તેમનું ધ્યાન નિર્દેશિત કરવા માટે તેમને મજબૂર કરે છે. જો કોઈ ફંડ મેનેજર માત્ર એક ચોક્કસ ક્ષેત્ર પર આધાર રાખે છે, તો જો તેઓએ તેમના રોકાણોની વિસ્તરણ ન કરી હોય તો તેઓ તેમના માટે ઉપલબ્ધ સંભાવનાઓને મર્યાદિત કરી શકે છે.
ભંડોળના ક્ષેત્રના વેઈટેજ એટલે કે વજનની રકમ શું છે તે નિર્ધારિત કરવા માટે અથવા તો વિશ્લેષણાત્મક સૉફ્ટવેરની સહાયનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ અથવા અન્યથા એમએસએન જેવા સ્રોતોનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ. એક રોકાણકાર તરીકે, તમારે તમારી પસંદગીના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને યોગ્ય ઇન્ડેક્સ વચ્ચે તુલના કરવી આવશ્યક છે જેથી ફંડ મેનેજરએ ઇન્ડેક્સને લગતા કેટલાક ક્ષેત્રોમાં તેમની ફાળવણીને ક્યાં વધારી અથવા ઘટાડી દીધી. આ વિશ્લેષણ કરીને, મેનેજરે પોર્ટફોલિયોને ચોક્કસ ઇન્ડેક્સમાં સમાપ્ત કર્યું છે કે નહીં તે તમે સમજી શકશો અને પરફોર્મન્સ ડ્રાઇવર શું છે તેની સાથે ફંડ મેનેજરની પ્રવૃત્તિઓ શું છે તે સમજી શકશો.
આ વિશ્લેષણ માટે તમારે માત્ર એક બીજા સાથે સંકળાયેલા ફંડ અને સંબંધિત ઇન્ડેક્સને તેમના ક્ષેત્રો અનુસાર બ્રેકડાઉન સાથે લિસ્ટેડ કરવાની જરૂર છે. ઉદાહરણ તરીકે, લાર્જ-કેપ મેનેજર માટે, સેક્ટરની નિર્ભરતાને સમજવાની સૌથી સરળ રીત એસ એન્ડ પી500/સીટીગ્રુપ વેલ્યૂ ઇન્ડેક્સ અને એસ એન્ડ પી 5000/સીટીગ્રુપ ગ્રોથ ઇન્ડેક્સની બાજુમાં ફંડના ક્ષેત્રનું બ્રેકડાઉન મૂકીને હશે. આમાંથી દરેક ઇન્ડેક્સ અનન્ય સેક્ટર બ્રેકડાઉન દર્શાવે છે કારણ કે કેટલાક ક્ષેત્રો માટે વારંવાર વિકાસ કેટેગરી હેઠળ આવવું ખૂબ જ સામાન્ય છે જ્યારે અન્ય મૂલ્ય કેટેગરી હેઠળ ગ્રુપ કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે મૂલ્ય ક્ષેત્ર હેઠળ આવતી ઔદ્યોગિક કંપનીઓ એસ એન્ડ પી 500/સિટીગ્રુપ ગ્રોથ ઇન્ડેક્સના વિપરીત એસ એન્ડ પી 500/સીટીગ્રુપ વેલ્યૂ ઇન્ડેક્સમાં વધુ મહત્વ ધરાવે છે. આ ટેક્નોલોજીથી વિપરીત છે જે વિકાસ ક્ષેત્ર તરીકે પાત્ર છે અને એસ એન્ડ પી 500/ સિટીગ્રુપ વેલ્યૂ ઇન્ડેક્સને બદલે એસ એન્ડ પી 500/સિટીગ્રુપ ગ્રોથ ઇન્ડેક્સ પર પ્રભુત્વ મેળવવાની સંભાવના વધુ છે. આ બે ઇન્ડેક્સને ધ્યાનમાં રાખીને તેના સેક્ટરના બ્રેકડાઉન સાથે સંબંધિત ફંડની તુલના કરવાથી ફંડ તેના જણાવેલ મેન્ડેટ મુજબ કાર્યરત છે કે નહીં તે જાહેર કરવામાં મદદ મળશે. તે સ્પષ્ટ કરશે કે કોઈ ચોક્કસ સેક્ટરને લગતી ફાળવણી પર કે ફાળવણી હેઠળ છે કે નહીં.
ફંડની લાક્ષણિકતાનું વિશ્લેષણ કરો
ફંડ મેનેજર્સ ટૉપ-ડાઉન અભિગમ અથવા બોટમ-અપ અભિગમનો ઉપયોગ કરીને સ્ટૉક પસંદ કરવાનું પસંદ કરી શકે છે. અગાઉ ફંડ મેનેજર વૈશ્વિક વલણો પર ઝૂમ ઇન કરવા માટે આર્થિક વાતાવરણનું મૂલ્યાંકન કરે છે જેથી તે (અથવા તેણી) આ પ્રકારના વલણોથી કયા ક્ષેત્રો અથવા પ્રદેશોને ફાયદો થશે તે સમજી શકે. તેનાથી વિપરીત, બોટમ-અપ અભિગમ એ મેક્રોઇકોનોમિક પરિબળોને ધ્યાનમાં લેતું નથી, જ્યારે કંપનીઓમાં રોકાણ કરવું જોઈએ તે નક્કી કરે છે. તેના બદલે, ફંડ મેનેજર વિકાસ અને કદથી લઈને કમાણી અને મૂલ્યાંકન સુધીના કેટલાક માપદંડોનો ઉપયોગ કંપનીઓ દ્વારા શિફ્ટ કરવા માટે કરશે. ત્યારબાદ યોગ્ય ચકાસણી તે કંપનીઓ પર કરવામાં આવે છે જે શિફ્ટિંગના દરેક તબક્કા પછી આગળ વધી શકે છે.
ફંડ મેનેજર ખરેખર તેના સ્ટૉક પિકિંગ અથવા એસેટ એલોકેશનને ધ્યાનમાં રાખીને ફંડના પરફોર્મન્સની વેલ્યૂમાં વધારો કરી રહ્યો છે કે નહીં તે સમજવા માટે, તમારે એક રોકાણકાર તરીકે એટ્રિબ્યુશન એનાલિસિસ કરવું આવશ્યક છે. આ સ્ટૉકની પસંદગીને કારણે તેની કામગીરી સામે સેટ કરેલ એસેટ એલોકેશનને ધ્યાનમાં રાખીને ફંડની કામગીરી પર પ્રકાશ લાવવામાં મદદ કરશે.
જો તમે હજુ પણ વિચારી રહ્યા છો કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું, જેથી તમે તમારી હોલ્ડિંગને વધારી શકો, તો નીચે સૂચિબદ્ધ સૂચનોનો ઉપયોગ કરો.
આર્થિક ચક્ર શું છે તેની ખાતરી કરો
સમયગાળા એક શ્રેષ્ઠ સાધન તરીકે કામ કરે છે જેનો ઉપયોગ કયા ફંડ સારી રીતે પરફોર્મ કરે છે તે સમજવા માટે કરી શકાય છે. એક ખરાબ વર્ષ તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોમાંથી ફંડને કાઢી નાખવાનું એક કારણ ન હોવું જોઈએ.
ફંડના 5- અને 10-વર્ષના માઇલસ્ટોન્સનો સ્ટૉક લો
ફંડ મેનેજમેન્ટ માટે કાર્યરત ટ્રેન્ડ અને સ્ટાઇલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ભલામણો અનુસાર બદલાઈ રહી છે. આ હકીકતને કારણે વિવિધ આર્થિક વાતાવરણ પર મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરવું મહત્વપૂર્ણ છે જેથી તમે સચોટ રીતે ખાતરી કરી શકો કે કયા ફંડનો સમય થયો છે. એક સંપૂર્ણ આર્થિક ચક્ર 5 થી 7 વર્ષ સુધી રહે છે અને તે વૃદ્ધિ તેમજ મંદીના સમયગાળા દ્વારા વર્ગીકૃત છે.
ફંડની કામગીરીને માપો
એક રોકાણકાર તરીકે, તમે ઘણીવાર 1-વર્ષ, 3-વર્ષ, 5-વર્ષ અને 10-વર્ષના રિટર્નને ધ્યાનમાં રાખીને આપેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પરફોર્મન્સ જોઈ શકો છો. જો તમારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડને વેટેજ અસાઇન કરવું આવશ્યક છે જેના માટે તમારે 5-વર્ષના ઇન્વેસ્ટમેન્ટને સૌથી વધુ ભાર આપવો આવશ્યક છે, ત્યારબાદ 10-વર્ષ, 3-વર્ષ અને 1-વર્ષ. જો તમે નિર્ધારિત સમય ફ્રેમ માટે તેમના પછીના વળતર દ્વારા ભંડોળના ટકાવારીના વજનને ગુણાકાર કરો છો અને તેમની કુલ રકમની સરેરાશ રાખો છો, તો તમે સરળતાથી ભંડોળની તુલના કરી શકશો.
સંક્ષિપ્તમાં માહિતી
શ્રેષ્ઠ મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું તે સમજવા માટે, તમે વિશાળ શ્રેણીના પગલાંઓ લઈ શકો છો જેમાંથી કેટલાક આ લેખમાં જોવામાં આવ્યા છે. વધુમાં, તમારી પાસે ફંડ હિસ્ટ્રી અને ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયોથી લઈને રિસ્ક-ઍડજસ્ટેડ રિટર્ન અને સરેરાશ મેચ્યોરિટી અને સમયગાળા સુધીના અનેક પરિમાણોમાં ફંડની તુલના કરવાનો વિકલ્પ છે. તેના પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો સાથે ફંડના આલ્ફા અને બીટાની તુલના કરવાથી તમને કયા ફંડ દ્વારા મોટા રિટર્ન પ્રદાન કરવામાં આવશે તે વિશે પણ માહિતી મળી શકે છે. આપેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતા પહેલાં હંમેશા ફાઇન પ્રિન્ટ વાંચો અને ક્યારેય વધારે પડશો નહીં.
