ಹೂಡಿಕೆಗಾಗಿ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು – ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಅದರ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲು ಉಪಯೋಗಿಸುತ್ತಾರೆ. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಕಂಪನಿಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸಲು ತಮ್ಮ ವ್ಯವಹಾರದ ಶಕ್ತಿಯಾಗಿ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ (AUM) ಮತ್ತು ನಿಧಿಯ ಹರಿವಿನ ಬೆಳವಣಿಗೆಯಂತಹ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುತ್ತವೆ. ಆದರೆ ಈ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳು ಅದರ ಸಹವರ್ತಿಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಕಂಪನಿಯ ನಿಜವಾದ ವ್ಯವಹಾರದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಕಡಿಮೆ ಒಳನೋಟವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು.
ಆದ್ದರಿಂದ, ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನೀವು ಹೇಗೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುತ್ತೀರಿ? ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಕಂಪನಿಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವ ಅಧ್ಯಯನದ ಪ್ರಕಾರ, ಕಂಪನಿಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಷೇರು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲು ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳಾಗಿವೆ ಎಂದು ಬರಹಗಾರರು ವಾದ ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ.
ಈ ಸಂಶೋಧನೆಯು ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಅನಾಲಿಸ್ಟ್ಸ್ ಜರ್ನಲ್‌ನಲ್ಲಿ ಕಾಣಿಸಿಕೊಂಡಿದೆ, “ನಿಧಿ ಕುಟುಂಬಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹಂಚಿಕೆ ಡೈನಾಮಿಕ್ಸ್ ಅನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಲು ಹೊಸ ಚೌಕಟ್ಟು”. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಮತ್ತು ದೌರ್ಬಲ್ಯಗಳನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಷೇರಿನಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಹೇಗೆ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಬರಹಗಾರ ವಿವರಿಸಿದ್ದಾನೆ. ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುವ ನಾಲ್ಕು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಘಟಕಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯು ಅದೇ ವರ್ಗದಲ್ಲಿ ತನ್ನ ಗೆಳೆಯರನ್ನು ಮೀರಿಸಿದ್ದರೆ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದ್ದರೆ. ಇದು ನಿಧಿಯ ಶ್ರೇಣಿ ಮತ್ತು ಗುಂಪುಗಳಲ್ಲಿ ಅದರ ಮಾನ್ಯತೆಯಿಂದ ಕಂಪನಿಯ ಲಾಭವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ.
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಕಂಪನಿಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲನ್ನು AUM ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪಾಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯು ಪ್ರಾರಂಭದಿಂದಲೂ ನಿಧಿಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ನಿಧಿಯ ಪ್ರಾರಂಭದಲ್ಲಿ AUM ನ ಶೇಕಡಾವಾರು ನಿವ್ವಳ ಹರಿವಿನಿಂದ ಅಳೆಯಲಾದ ಅದರ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಸಂಬಂಧಿತ ಹರಿವಿನ ಒಟ್ಟು ಮೊತ್ತವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪಾಲನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತದೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನೋಂದಾಯಿಸುತ್ತದೆ.
ಅಧ್ಯಯನವು ವ್ಯಾಪಾರದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ನಾಲ್ಕು ಅಂಶಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
ಕೆಟಗರಿ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಘಟಕ
ಇದನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸರಾಸರಿಯ ವಿರುದ್ಧ ಕೆಟಗರಿಯಲ್ಲಿ ಫಂಡ್‌ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯಿಂದ ಪಡೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಘಟಕ
ಪೀರ್ ಕಂಪನಿಗಳ ನಿಧಿಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಇದು ಒಂದು ಅಂಶವಾಗಿದೆ.
ಕೆಟಗರಿ ಫ್ಲೋಗಳ ಘಟಕ
ಇದು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಕಂಪನಿಯು ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸರಾಸರಿಯ ವಿರುದ್ಧ ನಿಧಿಯ ಹರಿವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ.
ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಫ್ಲೋಗಳ ಘಟಕ
ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹರಿವಿನ ಘಟಕವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಬಂಧಿ ಹರಿವಿನ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ತನ್ನ ಸಹವರ್ತಿಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಅದೇ ಕೆಟಗರಿಯಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಮೇಲಿನ ನಾಲ್ಕು ವರ್ಗಗಳಲ್ಲಿ, ವರ್ಗದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಘಟಕ ಮತ್ತು ಕೆಟಗರಿ ಫ್ಲೋ ಘಟಕವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ವಿರುದ್ಧ ಕಂಪನಿಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಘಟಕ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಫ್ಲೋ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ತುಲನಾತ್ಮಕ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ. ಆದರೆ, ಈ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳು ನಮಗೆ ಏನು ಹೇಳುತ್ತವೆ?
| ಕೆಟಗರಿ ವರ್ಸಸ್. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ | ಫಂಡ್ ವರ್ಸಸ್ ಕೆಟಗರಿ | |
| ಪ್ರದರ್ಶನ | ಕೆಟಗರಿ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಘಟಕ
ಕಂಪನಿಯು ಅನುಕೂಲಕರವಾದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯೊಂದಿಗೆ ವರ್ಗದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ |
ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಘಟಕ
ಅದೇ ಕೆಟಗರಿಯಲ್ಲಿ ಸಹವರ್ತಿಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಕಂಪನಿಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ |
| ಫ್ಲೋಗಳು | ಕೆಟಗರಿ ಫ್ಲೋಗಳ ಘಟಕ
ಕಂಪನಿಯು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುವ ವರ್ಗಗಳಲ್ಲಿ ಅನುಕೂಲಕರವಾದ ನಿವ್ವಳ ಹರಿವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ |
ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹರಿವುಗಳ ಘಟಕ
ಮಾರಾಟದ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಕೆಟಗರಿ ಸಹವರ್ತಿಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ |
ಮುಕ್ತಾಯ
ನಿಧಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ಕಂಪನಿಗಳು ತಮ್ಮ ವ್ಯವಹಾರದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಲು ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳನ್ನು ತಯಾರಿಸಲು ಅದನ್ನು ಚಾಲನೆ ಮಾಡುವ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸಲು ಅಧ್ಯಯನವು ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಬಲವಾದ ವ್ಯಾಪಾರ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯೊಂದಿಗೆ ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ಸಂಸ್ಥೆಯನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಆದಾಗ್ಯೂ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕೆಳಗಿದ್ದಾಗ ಈ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳು ದೊಡ್ಡ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ, ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ಅವಧಿಗಳಿವೆ.
