মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিট কাকে বলে এবং কীভাবে এটি কিনতে হয়?

স্টক মার্কেটে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ একটি অন্যতম জনপ্রিয় উপায়। একাধিক বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে এই ফান্ডগুলিতে অর্থ সংগ্রহ করা হয় এবং ইক্যুইটি শেয়ার থেকে ঋণের ইন্সট্রুমেন্ট পর্যন্ত সিকিউরিটিগুলি কেনার জন্য সেই অর্থ ব্যবহার করে। যেহেতু এই ফান্ডগুলি বিভিন্ন সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে, তাই তারা স্বাভাবিকভাবেই বৈচিত্র্য এনে দেয় এবং এমনকি বাজারের ঝুঁকিও কিছুটা পরিমাণে কমাতে পারে। এটিই হল অনেকগুলির মধ্যে একটি কারণ যার জন্য অধিকাংশ বিনিয়োগকারীরা সাধারণত মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা পছন্দ করেন।

অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের মতোই আপনিও যদি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করে থাকেন, তাহলে আপনাকে এর সঙ্গে সম্পর্কিত বিভিন্ন শব্দগুলি জানতে হবে। এই নিবন্ধটিতে আমরা মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটগুলির মানে বুঝবো, একটি মিউচুয়াল ফান্ডের একটি ইউনিটের মূল্য কীভাবে গণনা করা হয় এবং কীভাবে সেগুলি ইক্যুইটি শেয়ারের থেকে আলাদা হয় তাও জানব।

মিউচুয়াল ফান্ডে একটি ইউনিট কাকে বলা হয়?

মিউচুয়াল ফান্ডের একটি ইউনিট হল ফান্ডের মালিকানার একটি অংশ। যখন আপনার কাছে একটি মিউচুয়াল ফান্ডের ইউনিট থাকে, তখন আপনি মূলত ফান্ডের সম্পদের একটি অংশের মালিক হন। এর পরেও এটি স্পষ্ট করা গুরুত্বপূর্ণ যে মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটগুলি শুধুমাত্র ফান্ডের মালিকানা হয় কিন্তু ফান্ডের অন্তর্নিহিত সিকিউরিটিগুলির নয়।

উদাহরণস্বরূপ, ধরে নেওয়া যাক যে একটি মিউচুয়াল ফান্ড তার সম্পদের 30% ঋণের ইন্সট্রুমেন্টে, 20% কোম্পানি A-তে, 20% কোম্পানি B-তে এবং 30% কোম্পানি C-তে বিনিয়োগ করেছে। এখন, আপনি যদি এই ধরণের একটি ফান্ডের একটি ইউনিট কেনেন, তাহলে আপনি উপরে উল্লেখ করা শতাংশে ফান্ডের সবগুলি সম্পদের একটি অংশের মালিক হবেন।

একটি ওপেন-এন্ডেড মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে, সর্বাধিক সংখ্যক ইউনিট তৈরি করার ক্ষেত্রে কোনও ঊর্ধ্বসীমা নেই। ফান্ডে যখন নতুন একজন বিনিয়োগকারী বিনিয়োগ করেন, তখন মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি আরও ইউনিট তৈরি করে। ক্লোজ-এন্ডেড মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে অবশ্য ইউনিটের সর্বাধিক একটি সংখ্যা থাকে। নির্ধারিত সবগুলি ইউনিট বিক্রি হয়ে গেলে ইস্যুটি বন্ধ হয়ে যায় এবং তারপরে বিনিয়োগকারীরা সেটিতে আর কোনও বিনিয়োগ করতে পারবেন না।

একটি মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটের মূল্য কীভাবে কাজ করে?

এখন যেহেতু আপনি মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটগুলির মানে জানেন, তাই এবার আসুন দেখে নেওয়া যাক যে সেগুলির মূল্য নির্ধারণ করা হয় কীভাবে।

ইক্যুইটি শেয়ারের মতোই একটি মিউচুয়াল ফান্ডের প্রতিটি ইউনিটের জন্য একটি মূল্য নির্ধারণ করা হয়। এই মূল্যটির নাম হল নেট অ্যাসেট ভ্যালু অথবা NAV, এবং নিচে উল্লেখ করা গাণিতিক সূত্র অনুযায়ী এর মূল্য নির্ধারিত হয়।

মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটের মূল্য কীভাবে কাজ করে তা আপনার বোঝার জন্য একটি উদাহরণ দেওয়া হল।

ধরা যাক যে একটি মিউচুয়াল ফান্ডে ইক্যুইটি এবং ঋণের ইন্সট্রুমেন্টের আকারে ₹200 লক্ষ মূল্যের সম্পদ রয়েছে। ফান্ডটির মোট দায়ের মধ্যে সম্ভাব্য সমস্ত ব্যয় অন্তর্গত থাকে, যেমন প্রশাসনিক ব্যয়, ফান্ড ম্যানেজারের ফি, মার্কেটিং ও কমিশন বাবদ ব্যয়, যা হল প্রায় ₹20 লক্ষ। গণনার তারিখে মিউচুয়াল ফান্ডটিতে মোট ইউনিটের সংখ্যা হল 4 লক্ষ।

উপরে উল্লেখ করা সূত্রটিতে এই মানগুলি প্রতিস্থাপন করলে আপনি নেট অ্যাসেট ভ্যালু অবা প্রতি মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটের মূল্য পাবেন।

নেট অ্যাসেট ভ্যালু = ₹45 প্রতি ইউনিট [(₹200 লক্ষ – ₹20 লক্ষ) ÷ ₹4 লক্ষ] 

একটি মিউচুয়াল ফান্ডের নেট অ্যাসেট ভ্যালু সব সময়ে একই থাকে না। বস্তুত, এটি ফান্ডটির অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে বাড়ে অথবা কমে। উদাহরণস্বরূপ, যদি ফান্ডের অন্তর্নিহিত সিকিউরিটিগুলির মূল্য বেড়ে যায়, তাহলে ফান্ডের NAV-ও বাড়তে পারে। এর বিপরীতে, যদি ফান্ডের সিকিউরিটিগুলির মূল্য কমে যায়, তবে ফান্ডের NAV-ও কমে যেতে পারে।

এছাড়াও, সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়া (SEBI) অনুসারে প্রতিটি মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাকে বাধ্যতামূলকভাবে প্রত্যেক ট্রেডিং দিনের শেষে তাদের ফান্ডের NAV গণনা ও প্রকাশ করতে হবে।

মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিট কীভাবে কিনতে হবে?

একজন বিনিয়োগকারী হিসেবে আপনাকে জানতে হবে যে মিউচুয়াল ফান্ডের ইউনিট কীভাবে ক্রয় করতে হবে। আপনাকে যে প্রক্রিয়াটি অনুসরণ করতে হবে তার একটি দ্রুত সংক্ষিপ্তসার এখানে দেওয়া হল।

• 1 নং ধাপ: অ্যাঞ্জেল ওয়ানে একটি ডিম্যাট খুলুন।
• 2 নং ধাপ: আপনার ইউজার ক্রেডেনশিয়াল ব্যবহার করে আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে লগ ইন করুন।
• 3 নং ধাপ: পোর্টালের মিউচুয়াল ফান্ড বিভাগে যান।
• 4 নং ধাপ: আপনি যে মিউচুয়াল ফান্ডটিতে বিনিয়োগ করতে চান সেটি খুঁজুন।
• 5 নং ধাপ: আপনি যে সংখ্যক ইউনিট কিনতে চান তার জন্য একটি পার্চেজ অর্ডার দিন। অর্ডার দেওয়ার আগে দেখে নিন যে আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে প্রয়োজনীয় পরিমাণ অর্থ আছে কিনা।

পার্চেজ অর্ডার সফলভাবে সম্পাদিত হয়ে গেল আপনার কেনা মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটের সংখ্যা লিঙ্ক করা ডিম্যাট অ্যাকাউন্টে জমা হবে।

এছাড়াও আপনার ডিম্যাট এবং ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট না থাকলেও আপনি মিউচুয়াল ফান্ডের ইউনিট কিনতে পারেন। সেই ক্ষেত্রে আপনাকে অবশ্যই প্রয়োজনীয় প্রামাণ্য নথি এবং একটি ফিজিক্যাল সাবস্ক্রিপশন ফর্ম পূরণ করে যে মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থায় আপনি যে পরিমাণ বিনিয়োগ করতে চান সেগুলি সেখানে জমা দিতে হবে। আবেদনটি যাচাই এবং প্রক্রিয়া করা হয়ে গেলে আপনাকে মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিট বরাদ্দ করা হবে, এবং আপনার বিনিয়োগের বিবরণ সহ একটি কনসোলিডেটেড অ্যাকাউন্ট স্টেটমেন্ট (CAS) আপনাকে দেওয়া হবে।

এখন, মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিট কেনার আগে আপনাকে আরও একটি প্রধান বিষয় বিবেচনা করতে হবে, যেটি হল নেট অ্যাসেট ভ্যালু। যে NAV-তে মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটগুলি আপনাকে বরাদ্দ করা হবে তা নির্ভর করবে ফান্ডগুলি ফান্ড সংস্থায় কখন স্থানান্তর করা হয়েছে, মিউচুয়াল ফান্ড কাট-অফ সময়ের আগে নাকি পরে।

যদি নির্ধারিত কাট-অফ সময়ের আগেই মিউচুয়াল ফান্ড হাউসে ফান্ড স্থানান্তর করা হয়ে থাকে, তাহলে ইউনিটগুলি আগের দিনের NAV-তে বরাদ্দ করা হবে। অন্যদিকে, যদি নির্ধারিত কাট-অফ সময়ের পরে মিউচুয়াল ফান্ড হাউসে ফান্ড স্থানান্তর করা হয়ে থাকে, তাহলে ইউনিটগুলি বর্তমান দিনের NAV-তে বরাদ্দ করা হবে, যা শুধুমাত্র ট্রেডিং সেশনের শেষে গণনা করা হবে।

ইক্যুইটি শেয়ার এবং মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটের মধ্যে পার্থক্য

শুরুতে ইক্যুইটি শেয়ার এবং মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটের মধ্যে অনেকগুলি মিল আছে বলে মনে হতে পারে। তবে সেইগুলির মধ্যে যথেষ্ট পার্থক্যও আছে। এখানে এই দুটির মধ্যে কিছু মূল পার্থক্যের রূপরেখা একটি টেবিলে দেওয়া হল।

উপসংহার 

মিউচুয়াল ফান্ডের একটি ইউনিট কী এবং কীভাবে তার মূল্য নির্ধারণ করা হয়, এতক্ষণে আপনি তা জেনে গিয়েছেন। এখন যদি আপনি কোনও ফান্ডে বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করেন, তাহলে মনে রাখবেন যে মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থায় আপনার ফান্ড স্থানান্তর করার সময়ের উপর নির্ভর করে আপনার জন্য বরাদ্দ করা NAV পরিবর্তিত হতে পারে।

আপনি যদি আগের দিনের NAV-তে ইউনিটগুলি পেতে চান, তাহলে ফান্ডের জন্য নির্ধারিত কাট-অফ সময়ের আগেই মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থায় ফান্ড স্থানান্তর করা নিশ্চিত করতে ভুলবেন না। তা না করলে আপনাকে বর্তমান দিনের NAV-তে ইউনিট বরাদ্দ করা হবে, যা দিনের ট্রেডিং বন্ধ হওয়ার পরেই গণনা করা হবে।

অ্যাঞ্জেল ওয়ানে বিনামূল্যে একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট খুলুন এবং সেরা মিউচুয়াল ফান্ডগুলি খুঁজে দেখুন।

FAQs