ऑफशोर फंड क्या होते हैं? इसका अर्थ, जोखिम और लाभ जानें

बहुत सी म्यूचुअल फंड स्कीम्स भारतीय वित्तीय बाजारों में एक्सपोजर प्रस्तावित करती हैं. लेकिन अगर आप देश के बाहर के बाजारों में एक्सपोजर प्राप्त करना चाहते हैं तो क्या होगा? यहाँ परऑफशोर फण्ड्स की अवधारणा प्रत्यक्ष में आती है.

इन निवेश वाहनों में भी नियमित म्यूचुअल फंड के समान लाभ और जोखिमों को साझा करने के अलावा, अपने स्वयं के कुछ अनूठे फायदे और कमियां होती हैं. उन्हें समझने पर आपको इन फण्ड्स की विभिन्न सूक्ष्मताओं को बेहतर तरीके से नेविगेट करने में मदद मिल सकती है. ऑफशोर निवेश फण्ड्स के बारे में सब कुछ जानने के लिए पढ़ना जारी रखें.

ऑफशोर फण्ड्स क्या होते हैं?

इन्टरनेशनल फण्ड्स के रूप में भी विख्यात ऑफशोर म्यूचुअल फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड होता है जो भारत के बाहर स्थित वित्तीय बाजारों में विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज में निवेश करता है. इन्टरनेशनल फण्ड्स के रूप में भी विख्यात, ये निवेश साधन – स्टॉक, निश्चित आय वाले ऋण उपकरणों या दोनों के संयोजन में निवेश करते हैं.

भारत में पंजीकृत नियमित म्यूचुअल फण्ड्स के विपरीत, ऑफशोर फण्ड्स आमतौर पर विदेश में पंजीकृत होते हैं. हालांकि, देश के बाहर पंजीकृत होने के बावजूद, ये फण्ड्स अभी भी भारतीय विनियामक प्राधिकारियों-प्रतिभूतियां और विनिमय बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी)(SEBI) और भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) (RBI) की परिधि के अधीन आती हैं और इन्हें म्यूचुअल फण्ड्स के लिए निर्धारित सभी नियमों और विनियमों का पालन करना आवश्यक होता है.

ऑफशोर इन्वेस्टमेंट फण्ड्स की एक प्रमुख विशेषता यह है कि वे ओपन-एंडेड होते हैं, जिसका अर्थ यह है कि आप जब और जितना चाहें बिना किसी प्रतिबंध के इनकी यूनिट खरीद सकते हैं.

ऑफशोर फण्ड्स के क्या लाभ हैं?

ऑफशोर म्यूचुअल फण्ड्स निवेशकों को अनेक लाभ प्रदान करते हैं. यहाँ कुछ प्रमुख लाभों पर एक त्वरित नज़र डालते हैं .

• विदेशी बाजारों से संपर्क 

ऑफशोर फण्ड्स में निवेश करने पर आपको विदेशी बाजारों का संपर्क मिल सकता है जो आमतौर पर भारतीय निवेशकों की पहुंच से बाहर होते हैं. स्थापित अंतरराष्ट्रीय बाजारों की अलावा, ये फण्ड्स उभरते विदेशी बाजारों तक पहुंच भी प्रदान कर सकतेहैं.

• बेहतर विविधीकरण

अनेक ऑफशोर फण्ड्स मूल रूप से अन्य के साथ, मजबूत विदेशी कंपनियों जैसे एप्पल, माइक्रोसॉफ्ट, अमेजन और गूगल में निवेश करते हैं. इन कंपनियों ने ऐतिहासिक रूप से प्रतिकूल बाजार की स्थितियों में स्वयं स्थिर और सक्षम सिद्ध किया है. इन कंपनियों का संपर्क में प्रस्तावित करने वाले फण्ड्स में निवेश करने से आपको अपने पोर्टफोलियो को विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों में विविधता प्रदान करने में मदद मिल सकती है, जिससे आपके निवेश का अधिक प्रभावी रूप से नुकसान से बचाया जा सकता है.

• उच्च रिटर्न की क्षमता

विदेशी मार्केट के संपर्क में आने के अलावा, ऑफशोर फण्ड्स उच्च रिटर्न की क्षमता भी प्रदान कर सकते हैं, विशेष रूप से तब, जब घरेलू मार्केट चुनौतीपूर्ण चरण से गुजर रहे हों.

• टैक्स दक्षता

ऑफशोर निवेश फण्ड्स सामान्यतया टैक्स हैवन देशों और ऐसे देशों में पंजीकृत होती हैं जिनमें विनियम लचीले और टैक्स अपेक्षाकृत कम होते हैं. ऐसी टैक्स-दक्ष नीतियां न केवल टैक्स के भार को कम कर सकती हैं बल्कि फण्ड्स को निवल परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) (NAV) में वृद्धि की ओर ले जाते हुए अधिक लाभ के लिए पुनर्निवेश करने के लिए भी प्रेरित कर सकती हैं.

• कम लागत

आमतौर पर, अनुकूल नीतियों के कारण ऑफशोर म्यूचुअल फण्ड्स की स्थापना और प्रचालन की लागत, घरेलू बाजार में पंजीकृत फण्ड्स की तुलना में बहुत कम होती है. इसके परिणामस्वरूप, फण्ड्स में व्यय अनुपात कम होते हैं, जो रिटर्न्स को बढ़ाने में भी बड़ी भूमिका निभाते हैं.

• करेंसी डेप्रिसिएशन के समय सुरक्षा

चूंकि ऑफशोर म्यूचुअल फण्ड्स अंतरराष्ट्रीय बाजारों में विदेशी मुद्राओं में निवेश करते हैं, इसलिए अक्सर, अगर यूएसडी या यूरो की तुलना भारतीय रुपये में कमी आती है तो फण्ड्स से प्राप्त लाभ में वृद्धि होती है. ऐसे फंड में निवेश करके, आप मुद्रा जोखिम और डेप्रिसिएशन के खिलाफ प्रभावी रूप से सुरक्षित रह सकते हैं.

ऑफशोर फण्ड्स से संबंधित जोखिम क्या हैं?

उन विभिन्न लाभों के बावजूद जो निवेश निधि प्रदान करते हैं, उनके पास जोखिमों का स्वयं का समूह है. एक निवेशक के रूप में, अच्छी तरह से सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए आपको यह जानना jजरूरी है कि वे क्या हैं. आइये इन फण्ड्स से संबंधित कुछ प्रमुख जोखिमों की शीघ्रता से चर्चा करें.

• मुद्रा जोखिम

मुद्रा जोखिम, मुद्रा मूल्यह्रास के कारण मूल्य के कम होने का जोखिम होता है. हालांकि ऑफशोर फण्ड्स भारतीय रुपये से लाभ उठा सकती हैं, लेकिन विपरीत स्थिति होने पर ये निवेश को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकती है. उदाहरण के लिए, यदि भारतीय रुपया या तो उस विदेशी मुद्रा की सराहना करता है ह्रास करता है जिसमें निवेश किया गया था, तो यह हलचल आपके निवेश को प्रभावित कर सकती है और उसे मूल्य के कम होने का कारण हो सकतीहै.

• ऑफशोर जोखिम

ऑफशोर म्यूचुअल फण्ड्स उन देशों के विकास के लिए भी संदिग्घहोते हैं जिनमें निधि पंजीकृत होती है. उदाहरण के लिए, मेजबान देश के विनियमों, नीतियों या टैक्स कानूनों में कोई बड़ा परिवर्तन आपके निवेशों को संभावित रूप से प्रभावित कर सकता है. इसके अतिरिक्त, भारतीय नीतियों में परिवर्तन, विशेष रूप से टैक्स नियम, इन फण्ड्स में आपके निवेश से प्राप्त लाभों को भी प्रभावित कर सकते हैं.

• अंतर्राष्ट्रीय बाजार जोखिम

अगर वह विदेशी बाज़ार जिसमें ऑफशोर फंड निवेश किया गया है, मंदी के फेज से गुजर रहा है, तो आपके निवेश भी कम प्रदर्शन कर सकते हैं.

• लिक्विडिटी जोखिम

,वांछित समय सीमा के भीतर अपने निवेश को लिक्विडेट न कर पाने का जोखिम लिक्विडिटी जोखिम होता है. ऑफशोर फण्ड्स, विशेष रूप से वे फण्ड्स जो उभरते हुए अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश करते हैं या कम लिक्विडिटी वाली परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं, उनमें हाई लिक्विडिटी जोखिम हो सकते हैं. इससे बाजार में तनाव की अवधि मेंआपके निवेश को लिक्विडेट करते समय और रिडेम्पशन अनुरोध को पूरा करते समय चुनौतियां पैदा हो सकती हैं.

ऑफशोर फण्ड्स में निवेश करने से पहले ध्यान में रखने लायक चीजें

ऑफशोर निवेश फण्ड्स में निवेश करने के लिए आगे बढ़ने से पहले, आपको कुछ कारक विचार करने की आवश्यकता है. आइये देखते हैं कि वे क्या हैं.

• उचित अनुसंधान और उचित परिश्रम करें

अपनी पूंजी निवेश करने से पहले फंड प्रबंधक, निवेश रणनीति, ट्रैक रिकॉर्ड और ऑफशोर के नियामक ढांचे न्यायाधिकरण पर पूर्ण अनुसंधान करना चाहिए. यह सुनिश्चित करेगा कि आप सभी आधारों को कवर करते हैं और अपने लिए सही फंड में निवेश करते हैं.

• टैक्स के प्रभावों को समझें

रिपोर्टिंग रिपोर्टिंग की आवश्यकताओं से लेकर भारत और उस देश के बीच, जिसमें फंड पंजीकृत किया गया है, संभावित टैक्स संधियों तक, आपको ऑफशोर फण्ड्स में निवेश करने के विभिन्न टैक्स के प्रभावों को पूरी तरह समझना चाहिए. अगर आपको अभी भी कोई संदेह है या कुछ पहलुओं के बारे में स्पष्टीकरण की आवश्यकता है, तो अनुभवी टैक्स पेशेवर से परामर्श करने पर विचार करें.

• रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल का आकलन करें

ऑफशोर फण्ड्स की जोखिम-वापसी प्रोफाइल का मूल्यांकन करें और उनकी घरेलू निवेश विकल्पों के साथ तुलना करें. यह सरल एक्सर्साइज आपको यह निर्धारित करने में मदद करेगी कि संभावित लाभ संबंधित जोखिमों को क्या न्यायसंगत बनाते हैं.

• धीमी शुरूआत करें

अगर आप ऑफशोर निवेश फंड में निवेश करने के लिए नए हैं, तो आपको अपनी निवेश योग्य पूंजी के एक छोटे भाग को कम करके धीमी शुरूआत करने की सलाह दी जाती है. जैसे जैसे आप अधिक अनुभव प्राप्त करते हैं, आप धीरे-धीरे फंड में अपना निवेश बढ़ा सकते हैं.

• ग्लोबल मार्केट फंड का विकल्प चुनें

किसी ऐसे ऑफशोर म्यूचुअल फंड में, जो एकल अंतरराष्ट्रीय बाजार पर ध्यान केंद्रित करता है, निवेश करने के बजाय, ऐसे fands का विकल्प चुनने पर विचार करें जो कई ऑफशोर न्यायाधिकरण में निवेश करते हैं. इस तरह, आप अपने निवेश को अधिक प्रभावी ढंग से विविधता प्रदान कर सकते हैं, न्यायाधिकरण-विशिष्ट जोखिमों को कम कर सकते हैं और अपने पोर्टफोलियो के लचीलेपन को बढ़ा सकते हैं.

• पारदर्शी फंड चुनें

सभी ऑफशोर फण्ड्स अपने होल्डिंग या ट्रांजैक्शन के संबंध में पारदर्शी नहीं हो सकते. इसलिए, यह फण्ड्स का पूरी तरह विश्लेषण सुनिश्चित करें और केवल ऐसे फण्ड्स में निवेश करें जो अपने संचालनों के साथ पारदर्शी हों.

• अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक और राजनीतिक विकास पर नजर रखें

जैसा कि आप पहले से ही देख चुके हैं, अंतर्राष्ट्रीय सूक्ष्म और बृहत्-आर्थिक विकास ऑफशोर निवेशों पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकते हैं. इसलिए, विभिन्न वैश्विक आर्थिक प्रवृत्तियों, भू-राजनीतिक विकास, विनियामक परिवर्तनों और बाजार गतिशीलता पर, जो आपके निवेशों को प्रभावित कर सकते हैं, नज़र रखने बारे में सुनिश्चित करें.

निष्कर्ष

ऑफशोर फण्ड्स वैश्विक बाजारों को एक प्रवेशद्वार प्रदान करते हैं और आपको हाई रिटर्न प्राप्त करने की क्षमता से लेकर बेहतर विविधीकरण के अवसरों तक लाभ प्राप्त करने देते हैं. हालांकि, ऑफशोर निवेश, विशेषकर नए और अनुभवी निवेशकों के लिए जटिल और चुनौतीपूर्ण हो सकता है.

इसलिए, निवेश करने से पहले संबंधित जोखिमों का आकलन करना और पूरी तरह से परिश्रम करना महत्वपूर्ण है. इस तरह, आप न केवल ऑफशोर म्यूचुअल फंड के संभावित लाभों का उपयोग कर सकते हैं बल्कि अपने निवेश पोर्टफोलियो की सुरक्षा भी कर सकते हैं.

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