वैश्विक पूंजी बाजार और दीर्घावधि में उन्होंने निवेशकों को जो शानदार रिटर्न दिए हैं इसके कारण वे विश्व भर में मधुमक्खियों (बाजार भागीदार) के लिए फूल का काम करने के लिए जाने जाते हैं।
लेकिन हमें यह नहीं भूलना चाहिए कि मार्केट रिटर्न एक स्वतंत्र चर है जिस पर किसी का नियंत्रण नहीं है। किसी भी मार्केट में भागीदार के लिए एकमात्र नियंत्रण करने योग्य कारक “जोखिम” या “एक्सपोजर” है। हालांकि, अक्सर, रिटर्न के अंधे दौर में, हम जोखिमों को प्रबंधित करना भूल जाते हैं, जिसके परिणाम विनाशकारी होते हैं। इस आर्टिकल में हम जोखिम प्रबंधन के आवश्यक साधन पर चर्चा करेंगे; विविधीकरण।
दादी ने हमेशा यह बताया है कि हमें सभी अंडों को एक ही टोकरी में नहीं रखना चाहिए। यह सिद्धांत निवेश में बहुत प्रासंगिक है। यहां अंडे हमारे द्वारा निवेश की जाने वाली प्रतिभूति हैं और बास्केट किसी विशेष आस्ति वर्ग, सेक्टर या थीम को निर्दिष्ट करता है।
अपने अंडों को कई टोकरियों में विभाजित करके हम महत्वपूर्ण हानि से बचते हैं क्योंकि यदि कोई एक टोकरी हमारे हाथ से गिर जाती है तो कोई ज्यादा हानि नहीं होती है, अर्थात् यदि किसी विशेष आस्ति वर्ग या क्षेत्र को बड़े नकारात्मक चालों का सामना करना पड़ता है।
आइए डाइवर्सिफिकेशन के कुछ लाभों पर चर्चा करते हैं!
मार्केट की अस्थिरता के प्रभाव को कम करने में मदद करता है
एक विविधीकृत पोर्टफोलियो हमारे पोर्टफोलियो के कुल जोखिम को कम करता है। परिसंपत्ति वर्गों और क्षेत्रों में निवेश के विविधीकरण के कारण बाजार की अस्थिरता का समग्र प्रभाव कम हो जाता है। विविध निधियों में निवेश करके उद्योग-और उद्यम-विशिष्ट जोखिमों को कम किया जाता है। परिणामस्वरूप, यह जोखिम को कम करता है और समय के साथ बेहतर रिटर्न प्रदान करता है।
पोर्टफोलियो की निगरानी में लगने वाले समय की मात्रा को कम करता है
एक विविध पोर्टफोलियो एक संकेन्द्रित पोर्टफोलियो से अधिक स्थिर होता है, क्योंकि सभी निवेश समान रूप से खराब प्रदर्शन नहीं करते। अपने पूरे पोर्टफोलियो को केवल एक एसेट क्लास में निवेश करना, उदाहरण के लिए इक्विटी शेयरों में, इसका अर्थ है कि मार्केट में सर्वोत्तम अनुवर्ती कार्रवाई तय करने में आपका बहुत समय और ध्यान खर्च होगा क्योंकि आपके सभी अंडे एक ही टोकरी (इक्विटी) में हैं। इसी प्रकार, यदि आप केवल कम जोखिम, कम-रिटर्न डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं, तो आपके रिटर्न को बढ़ाने की कोशिश करने में आपका बहुत सारा समय और प्रयास का व्यय होगा। इसलिए विविधीकरण से आप जोखिम और रिटर्न के बीच अनुकूल संतुलन बना पाते हैं, जिससे आप काम, व्यवसाय आदि जैसे अन्य प्रमुख कार्यों में ध्यान केंद्रित कर सकते हैं।
दीर्घावधि निवेश लक्ष्यों की पूर्ति में योगदान देता है
अधिकांश लोग जीवन के विशिष्ट लक्ष्यों को पूरा करने के लिए निवेश करते हैं। इन लक्ष्यों को गतिशील बनाया जा सकता है और इसलिए इसके लिए एक मुस्तैद और अनुकूल निवेश दृष्टिकोण अपनाने की आवश्यकता होती है। विविधिकरण निवेशकों को अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करती है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि निवेशक के जीवन के तीन मुख्य लक्ष्य हैं:
1) 7 वर्षों में पुत्र की शिक्षा
2) अगले दस वर्षों के लिए हर साल विदेश में छुट्टियां
3) अब रिटायरमेंट के लिए 15 वर्षों का एक बड़ा कॉर्पस जमा करना
इस मामले में, इक्विटी या डेट में 100% आवंटन लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए पर्याप्त नहीं होगा। इसलिए, निवेशकों के लक्ष्यों के अनुरूप दो या अधिक वैकल्पिक निवेशों का एक आदर्श मिश्रण आवश्यक होगा।
कंपाउंडिंग ब्याज का लाभ प्राप्त करने में सहायता करता है
पोर्टफोलियो विविधीकरण (अधिकांश समय) पूंजी बाजारों में दबाव के समय पोर्टफोलियो के घाटे को कम करने में मदद करता है। ऐसा करने से यह सुनिश्चित होता है कि कभी-कभी होने वाले बड़े नकारात्मक चाल से आपके निवेश का रिटर्न दीर्घावधि में कम नहीं होता है और लंबी अवधि में आप अपने धन के कंपाउंडिंग का आनंद ले पाते हैं।
पूंजी की सुरक्षा में योगदान देता है
सभी निवेशक जोखिम प्रेमी नहीं होते हैं। जिनकी सेवानिवृत्ति निकट हो या नए निवेशक अपने पोर्टफोलियो में स्थिरता चाहते हैं। परिसंपत्ति वर्गों या परिसंपत्ति वर्गों के भीतर विभिन्न प्रतिभूतियों में विविधता से यह स्थिरता प्राप्त हो सकती है और जोखिम से दूर रहने की इच्छा रखने वाले निवेशकों को बाजार की अस्थिरता से अपनी संपत्ति की रक्षा करने में मदद मिल सकती है।
आपको निवेश के बीच स्वैप करने की अनुमति देता है
विविधीकरण एक विवेकपूर्ण रणनीति है जिसका प्रयोग सभी निवेशकों को करना चाहिए। यह निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को पुनः संतुलित करने तथा बाजार की अस्थिरता से लाभ प्राप्त करने में सक्षम बनाता है। यह निवेशकों को विभिन्न परिसंपत्तियों में अपनी होल्डिंग में विविधता लाने में सक्षम बनाता है, जिससे वार्षिक रिटर्न बढ़ जाता है।
एक आम रणनीति जिसे बहुत से निवेशकों ने सफलतापूर्वक लागू किया है, वह है – उत्कृष्ट इक्विटी प्रदर्शन की अवधि के बाद धीरे-धीरे ऋण के लिए आबंटन में वृद्धि करना और अचानक इक्विटी मार्केट के क्रैश होने /खराब प्रदर्शन करने की अवधि में इक्विटी के लिए आवंटन में वृद्धि।
मन की शांति
विविधता का सबसे महत्वपूर्ण लाभ मन की शांति है। जब किसी निवेशक का समग्र निवेश अनेक परिसंपत्ति वर्गों में फैला हुआ हो, तो उन्हें अल्पकालिक आधार पर पोर्टफोलियो के प्रदर्शन के बारे में चिंता नहीं होगी, किन्तु सभी निवेश एक ही परिसंपत्ति वर्ग में केंद्रित होने पर यह शांति नहीं रहती है।
अंत में, विविधीकरण एक उपयोगी जोखिम प्रबंधन तकनीक है जो निवेशकों को संकेंद्रित निवेश के कारण होने वाले भारी नुकसान से बचाने में मदद कर सकती है और जोखिम तथा रिटर्न के बीच संतुलन स्थापित करती है। हममें से प्रत्येक को अपने अल्पकालिक नकदी प्रवाह की स्थिति पर विचार करते समय अपने लक्ष्यों और महत्वाकांक्षाओं के आधार पर विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों या प्रतिभूतियों के लिए अपने पोर्टफोलियो का % आवंटन करना होगा। और हमेशा याद रखें: अपने सभी अंडे एक ही टोकरी में डालना कभी अच्छा नहीं होता है!
इसके अलावा, विविधीकरण किसी निवेशक को जोखिम प्रबंधन करने में सहायता कर सकता है, जो किसी संपत्ति के मूल्य परिवर्तन की अस्थिरता को कम करता है। तथापि, आपको यह याद रखना चाहिए कि आपके पोर्टफोलियो में कितना भी विविधता है, जोखिम से कभी बचा नहीं जा सकता है।
आप विशिष्ट स्टाक से जुड़े जोखिम को कम कर सकते हैं, लेकिन बाजार के खतरे हर स्टाक को व्यावहारिक रूप से स्पर्श करते हैं, इसलिए परिसंपत्ति वर्ग में विविधता महत्वपूर्ण है। रहस्य यह है कि जोखिम और पुरस्कार के बीच संतुलन बनाए रखें; इससे आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने में मदद मिलती है और रात को अच्छी नींद भी मिलती है।
