म्युच्युअल फंडामध्ये गुंतवणूक करणे हा तुमची संपत्ती वाढवण्यासाठी एक धोरणात्मक दृष्टीकोन असू शकतो, परंतु त्यात अंतर्निहित धोके देखील आहेत. माहितीपूर्ण आर्थिक निर्णय घेण्यासाठी तुमच्या गुंतवणुकीशी संबंधित संभाव्य अस्थिरतेचे आकलन करणे महत्त्वाचे आहे. सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) (SEBI) द्वारे अनिवार्य केलेले म्युच्युअल फंड रिस्कोमीटर हे येथेच उपयोगी पडतात. हे गुंतवणूकदारांना विशिष्ट म्युच्युअल फंड योजनेशी संबंधित जोखमीची पातळी समजून घेण्यास मदत करण्यासाठी डिझाइन केलेली स्पष्ट आणि संक्षिप्त व्हिज्युअल मदत म्हणून काम करते.
म्युच्युअल फंडमध्ये रिस्कोमीटर म्हणजे काय?
रिस्कोमीटर हे एक साधन आहे जे एएमएफआय (AMFI) (असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड इन इंडिया) मार्गदर्शक तत्त्वांवर आधारित म्युच्युअल फंडाची जोखीम ग्राफिक पद्धतीने प्रदर्शित करते, गुंतवणूकदारांना संभाव्य अस्थिरतेचे मूल्यांकन करण्यात आणि गुंतवणूकीचे माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करते. हे म्युच्युअल फंड योजनेत असलेल्या प्रत्येक मालमत्ता वर्गाला जोखीम स्कोअर नियुक्त करते.
रिस्कोमीटरचा इतिहास
2015 पूर्वी, म्युच्युअल फंडांचे जोखीममापक वर्गीकरण प्रामुख्याने म्युच्युअल फंडाच्या प्रकारावर अवलंबून होते, जसे की इक्विटी किंवा डेट. या दृष्टिकोनाला मर्यादा होत्या कारण तो निधी बनवणाऱ्या मूळ मालमत्तेचा सखोल अभ्यास करत नाही. ही कमतरता दूर करण्यासाठी, सेबी (SEBI) ने 2015 मध्ये प्रारंभिक रिस्कोमीटर सादर केले. या पहिल्या पुनरावृत्तीने पाच वेगवेगळ्या श्रेणी असलेल्या कलर-कोडेड बॉक्सच्या प्रणालीद्वारे जोखीम पातळी प्रदर्शित केली.
पुढील परिष्करणांची गरज ओळखून, सेबी (SEBI) ने 2020 मध्ये रिस्कोमीटरमध्ये सुधारणा केली. सध्याची आवृत्ती सहा वेगवेगळ्या जोखीम पातळीसह मीटर केलेले ग्राफिक वापरते, म्युच्युअल फंडाच्या जोखीम प्रोफाइलचे स्पष्ट चित्र देते. हे प्रगत रिस्कोमीटर गुंतवणूकदारांना विशिष्ट फंडामधील संभाव्य अस्थिरतेची अधिक चांगली समज प्रदान करते.
रिस्कोमीटरची जोखीम पातळी
सेबी (SEBI) ने अनिवार्य केलेले रिस्कोमीटर म्युच्युअल फंडांचे सहा वेगवेगळ्या जोखमीच्या स्तरांमध्ये वर्गीकरण करते, त्यापैकी प्रत्येकाची स्वतःची वैशिष्ट्ये आहेत:
- कमी: या श्रेणीमध्ये सिक्युरिटीज आणि उत्पन्न निधी, गिल्ट फंड आणि फिक्स्ड मॅच्युरिटी प्लॅनसह उत्पादने समाविष्ट आहेत. हे म्युच्युअल फंड सर्वात सुरक्षित पर्याय मानले जातात, ज्यामुळे ते उत्पन्नाचा विश्वासार्ह स्त्रोत शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी योग्य ठरतात.
- मध्यम कमी: फिकट हिरव्या रंगात रंगलेल्या या श्रेणीमध्ये अल्प ते मध्यम मुदतीचे बंध समाविष्ट आहेत. त्या सुरक्षित गुंतवणूक मानल्या जातात आणि दीर्घकालीन गुंतवणुकीसाठी वचनबद्ध असलेल्यांसाठी सर्वात योग्य आहेत.
- मध्यम: याचा अर्थ या वर्गाच्या फंडचे तत्त्व काही प्रमाणात धोक्यात आहे. आर्बिट्रेज फंड, मनी मार्केट फंड आणि हायब्रीड डेट-ओरिएंटेड फंड यांसारखी गुंतवणूक वाहने अर्ध-पुराणमतवादी गुंतवणूकदारांसाठी योग्य आहेत ज्यांना सन्माननीय नफा बुक करताना जोखीम कमी पातळी राखायची आहे.
- मध्यम उच्च: या वर्गात अनेकदा गोल्ड ईटीएफ, इंडेक्स फंड, डायव्हर्सिफाइड इक्विटी फंड आणि संतुलित इक्विटी-ओरिएंटेड फंडांचा समावेश असतो. या पदनामासह उत्पादने दीर्घकालीन संपत्ती निर्माण करण्यासाठी आदर्श आहेत. या फंडांद्वारे इक्विटी गुंतवणूक लार्ज-कॅप मार्केटशी जोडली जाते आणि मीटरच्या केशरी श्रेणीत येते.
- उच्च: फंडांच्या या श्रेणीचे तत्त्व अत्यंत धोकादायक आहे. या वर्गात मोडणाऱ्या फंडांमध्ये मायक्रो कॅप, आंतरराष्ट्रीय, क्षेत्रीय आणि थीमॅटिक फंडांचा समावेश होतो. या पदनामासह उत्पादने अशा गुंतवणूकदारांसाठी योग्य आहेत ज्यांना त्यांच्या गुंतवणुकीत गुंतलेल्या उच्च जोखमीसह सोयीस्कर आहे आणि दीर्घकाळात पैसे कमावण्याची अपेक्षा करतात.
- अतिशय उच्च: येथे गुंतवणूकदाराला समजते की तो कदाचित त्याची सर्व किंवा बरीच संपत्ती गमावू शकतो, परंतु दीर्घकाळात संभाव्य नफा वाढवण्यासाठी तो अत्यंत उच्च जोखीम पत्करण्यास तयार असतो.
रिस्कोमीटरद्वारे मोजलेल्या म्युच्युअल फंडमधील रिस्कचे प्रकार
रिस्कोमीटर म्युच्युअल फंडाच्या जोखीम प्रोफाइलचे मूल्यांकन करण्यासाठी विविध घटकांचा विचार करते. म्युच्युअल फंडाच्या प्रकारानुसार वर्गीकृत केलेल्या काही प्रमुख जोखमी येथे आहेत:
- इक्विटी फंड:
- बाजार जोखीम: हे शेअर बाजारातील एकूण चढ-उतारांचा संदर्भ देते. इक्विटी फंड त्यांच्या स्वभावानुसार शेअर्समध्ये मोठ्या प्रमाणावर गुंतवणूक करतात. जेव्हा शेअर बाजार घसरतो तेव्हा इक्विटी फंडांचे मूल्य लक्षणीयरीत्या कमी होऊ शकते.
- जोखमीचे व्यवस्थापन: फंड मॅनेजरने घेतलेल्या गुंतवणुकीच्या निर्णयामुळे ही जोखीम उद्भवते. चांगल्या वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओसह, खराब गुंतवणूक धोरण किंवा व्यवस्थापकाद्वारे अंमलबजावणीचा फंडाच्या कार्यक्षमतेवर नकारात्मक परिणाम होऊ शकतो.
इक्विटी म्युच्युअल फंड काय आहेत? याबद्दल अधिक वाचा
- डेब्ट फंड:
- तरलता जोखीम: कमी ट्रेडिंग व्हॉल्यूममुळे गुंतवणूकदार त्याच्या म्युच्युअल फंड युनिट्सची सहज विक्री करू शकणार नाही या जोखमीचा संदर्भ देते. डेट फंड, विशेषत: बारीक-व्यापारित बाँडमध्ये गुंतवणूक करणारे, तरलता जोखमीसाठी संवेदनशील असू शकतात.
- व्याजदर जोखीम: डेट फंड, विशेषत: जास्त मुदतपूर्ती असलेले, व्याजदरातील चढउतारांबाबत अधिक संवेदनशील असतात. जेव्हा व्याजदर वाढतात, तेव्हा कमी व्याजदर असलेले विद्यमान रोखे मूल्य गमावतात.
- क्रेडिट जोखीम: डेट इन्स्ट्रुमेंट (जसे की बाँड) जारीकर्ता त्याच्या परतफेडीच्या जबाबदाऱ्या चुकवण्याचा धोका.
डेब्ट म्युच्युअल फंड म्हणजे काय? याविषयी अधिक वाचा?
- म्युच्युअल फंडातील इतर प्रकारच्या जोखीम:
- जोखीम पुन्हा संतुलित करणे: फंडातील मालमत्ता वाटप वेळोवेळी समायोजित करण्याशी संबंधित जोखीम, जेणेकरून त्याचे लक्ष्य जोखीम प्रोफाइल राखले जाईल.
- एकाग्रता जोखीम: हे मर्यादित सिक्युरिटीज किंवा क्षेत्रांमध्ये लक्षणीय गुंतवणूक करणाऱ्या फंडाशी संबंधित जोखमीचा संदर्भ देते. जर त्या विशिष्ट मालमत्तेची किंवा क्षेत्रांची कामगिरी झपाट्याने घसरली तर फंडाच्या मूल्यावर विषम परिणाम होऊ शकतो.
- चलन जोखीम: परकीय चलन दरातील चढ-उताराचा धोका म्युच्युअल फंडाच्या गुंतवणुकीच्या मूल्यावर परिणाम करतो. ही जोखीम आंतरराष्ट्रीय सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या फंडांसाठी विशेषतः संबंधित आहे.
- महागाई जोखीम: हे त्या जोखमीचा संदर्भ देते जेथे महागाईमुळे तुमच्या गुंतवणुकीची क्रयशक्ती कालांतराने कमी होते. जर गुंतवणुकीवरील परतावा महागाईपेक्षा जास्त नसेल तर त्यांच्या निश्चित परताव्यासह डेट फंड महागाईच्या जोखमीसाठी संवेदनशील असू शकतात.
- अस्थिरता जोखीम: हे म्युच्युअल फंडाच्या निव्वळ मालमत्ता मूल्यातील (एनएव्ही) (NAV) एकूण चढउतारांचा संदर्भ देते. मॅक्रो इकॉनॉमिक आणि मायक्रो इकॉनॉमिक दोन्ही घटक अशा जोखमींवर परिणाम करू शकतात.
म्युच्युअल फंडमध्ये रिस्कोमीटरचे लाभ
- प्रमाणित दृष्टीकोन: म्युच्युअल फंड योजनांशी संबंधित जोखीम पातळी मोजण्यासाठी रिस्कोमीटर एक मानक आणि सरळ मार्ग प्रदान करतो. हे मानकीकरण गुंतवणुकदारांना विविध फंडांमधील जोखीम पातळीची तुलना करण्यास अनुमती देते, त्यांना माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेण्यास मदत करते.
- वर्धित पारदर्शकता: सेबी (SEBI) द्वारे अनिवार्य, जोखीममापकाने मालमत्ता व्यवस्थापन कंपन्यांनी (एएमसी) (AMCs) प्रत्येक योजनेची जोखीम पातळी मासिकपणे उघड करणे आवश्यक आहे. ही पारदर्शकता एएमसी आणि गुंतवणूकदार यांच्यातील विश्वास आणि स्पष्टता वाढवते.
रिस्कोमीटरचे तोटे
- इक्विटी फंड वर्गीकरण: अनेक इक्विटी फंडांचे वर्गीकरण ‘अत्यंत उच्च जोखीम’ म्हणून केले जाते, जे त्यांचे जोखीम प्रोफाइल अचूकपणे दर्शवत नाही. लार्ज-कॅप आणि सेक्टोरल फंडांसारख्या विविध प्रकारच्या इक्विटी फंडांमध्ये जोखीम पातळी भिन्न असते, तरीही त्यांना समान रिस्कोमीटर वर्गीकरण मिळते.
- मर्यादित म्युच्युअल फंड निवड मार्गदर्शन:रिस्कोमीटरचे उद्दिष्ट जोखीम मूल्यमापन प्रमाणित करणे हा आहे, परंतु म्युच्युअल फंड निवडण्यासाठी तो एकमेव घटक असू नये. सर्वसमावेशक निवड प्रक्रियेसाठी गुंतवणूकदारांनी तज्ञांचा सल्ला घ्यावा.
- मुख्य जोखीम दुर्लक्षित करते: रिस्कोमीटर काही महत्त्वाच्या जोखमींकडे दुर्लक्ष करतो, जसे की एकाग्रता जोखीम आणि निधी त्यांच्या बेंचमार्कपेक्षा कमी कामगिरी करण्याची शक्यता. हे जोखीम गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे विचार आहेत, परंतु रिस्कोमीटरच्या मूल्यमापनांमध्ये ते प्रतिबिंबित होत नाहीत.
निष्कर्ष
म्युच्युअल फंडाची जोखीम प्रोफाइल समजून घेण्यासाठी रिस्कोमीटर हे एक मौल्यवान साधन असले तरी, गुंतवणूक करताना ते एकमेव निर्णायक घटक असू नये. गुंतवणूक करण्यापूर्वी तुम्ही इतर अनेक पैलूंकडेही लक्ष दिले पाहिजे. खर्चाचे प्रमाण, श्रेणी विरुद्ध कामगिरी, बेंचमार्क विरुद्ध कामगिरी, व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता (एयूएम) (AUM), निधी व्यवस्थापकाचे कौशल्य इत्यादी काही अतिरिक्त घटक आहेत. गुंतवणूकदारांनी त्यांचे गुंतवणुकीचे उद्दिष्टही लक्षात ठेवले पाहिजे.
FAQs
रिस्कोमीटर कसे निर्धारित केले जाते?
भारतात वापरलेले रिस्कोमीटर म्युच्युअल फंडची रिस्क लेव्हल निर्धारित करण्यासाठी मागील अस्थिरता, ॲसेट वाटप आणि अंतर्निहित सिक्युरिटीज पाहते. कमी ते जास्त जोखीम असलेले फंड वर्गीकृत करण्यासाठी रिस्क स्केलचा वापर करते. हायपरलिंक “https://www.angelone.in/knowledge-center/mutual-funds/riskometer-in-mutual-fund”
म्युच्युअल फंड निवडताना मी पूर्णपणे रिस्कोमीटरवर अवलंबून राहू शकतो का?
म्युच्युअल फंडाची जोखीम पातळी निर्धारित करण्यासाठी भारतात वापरलेले रिस्कोमीटर भूतकाळातील अस्थिरता, मालमत्ता वाटप आणि अंतर्निहित सिक्युरिटीज पाहते. कमी ते उच्च जोखमीपर्यंत निधीचे वर्गीकरण करण्यासाठी हे जोखीम स्केल वापरते.
म्युच्युअल फंडांची निवड करताना मी फक्त रिस्कोमीटरवर अवलंबून राहू शकतो का?
रिस्कोमीटर फंडाच्या जोखीम प्रोफाइलबद्दल मौल्यवान माहिती पुरवत असताना, गुंतवणूकदारांनी त्यांचे गुंतवणुकीची उद्दिष्टे, वेळ क्षितिज, फंड व्यवस्थापकाचे कौशल्य आणि बेंचमार्कच्या विरूद्ध मागील कामगिरी यासारख्या इतर घटकांचा देखील विचार केला पाहिजे.
रिस्कोमीटर भू-राजकीय घटना किंवा आर्थिक चढ-उतार यासारख्या बाह्य घटकांना विचारात घेतो का?
नाही, रिस्कोमीटर प्रामुख्याने म्युच्युअल फंड योजनांमध्ये अंतर्भूत असलेल्या जोखमींचे मूल्यांकन करते. गुंतवणुकदारांनी त्यांच्या गुंतवणुकीवर परिणाम करणाऱ्या बाह्य घटकांची जाणीव ठेवली पाहिजे आणि त्यानुसार त्यांची रणनीती समायोजित केली पाहिजे.
