कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड क्या हैं और यह कैसे काम करता है?

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड का परिचय

ऋण म्यूचुअल फ़ंड में निवेश करने से आपको अपने लॉन्ग-टर्म वेल्थ क्रिएशन लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद मिल सकती है. कई प्रकार के ऋण फ़ंड्स में से कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड्स काफी लोकप्रिय हैं. ये पोर्टफोलियो को विविधतापूर्ण बनाने और आय का स्थिर स्रोत प्रदान करने के लिए बहुत अच्छे निवेश विकल्प हैं. कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड, विभिन्न प्रकार के फ़ंड, वे कैसे काम करते हैं और उनकी विशेषताओं और लाभों के बारे में जानने के लिए पढ़ें.

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड क्या हैं ?

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड एक प्रकार के ऋण म्यूचुअल फ़ंड होते हैं जो कई निवेशकों से धन संग्रहित करते हैं और कंपनियों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड में निवेश करने के लिए इसका उपयोग करते हैं. ये फ़ंड्स आमतौर पर कॉर्पोरेट बॉन्ड्स के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं और फ़ंड प्रबंधक नामक अनुभवी पेशेवरों द्वारा सक्रिय रूप से प्रबंधित कीए जाते हैं.

आमतौर पर, अधिकांश कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड कंपनियों द्वारा जारी उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड में अपनी कुल परिसंपत्तियों का कम से कम 80% निवेश करते हैं. शेष परिसंपत्तियां अन्य निवेशों जैसे सरकारी बॉन्ड, ट्रेजरी बिल, फिक्स्ड डिपॉजिट या इक्विटी में विभाजित होती हैं. कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड का प्राथमिक उद्देश्य निवेशकों के लिए कम से मध्यम जोखिम पर स्थिर आय उत्पन्न करना है.

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड कैसे काम करता है ?

अब जब आप जान गए हैं कि कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड क्या हैं, अब हम एक उदाहरण की मदद से समझते हैं कि यह कैसे काम करता है.

मान लीजिए कि एक एएमसी (AMC) एक नया कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड लॉन्च करता है जो भारतीय कॉर्पोरेट बॉन्ड में अपनी कुल परिसंपत्तियों में से 90 प्रतिशत परिसंपत्तियां निवेश करता है और शेष 10 प्रतिशत फिक्स्ड डिपॉजिट और सरकारी बॉन्ड में निवेश करता है. मान लीजिए कि आप फ़ंड में ₹2 लाख निवेश करते हैं. अगर फ़ंड का निवल एसेट वैल्यू (एनएवी (NAV)) ₹200 है, तो आपको 1,000 यूनिट मिलेंगी.

अब, जब भी फ़ंड के पोर्टफोलियो में कंपनियां ब्याज का भुगतान करती हैं, तो एएमसी(AMC) इसे आपके होल्डिंग के अनुपात में आपको वितरित करती है. इसके अतिरिक्त, निवल परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी (NAV) समय के साथ बाजार के उतार-चढ़ाव के कारण भी परिवर्तनों से गुजरता है. उदाहरण के लिए, यदि बाजार में ब्याज दरें कम होती हैं, तो एनएवी (NAV)बढ़ जाती है. दूसरी ओर, यदि ब्याज दर बढ़ती है, तो एनएवी (NAV) कम हो जाता है.

आप अपने कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड यूनिट को किसी भी समय प्रचलित एनएवी (NAV) पर लाभ या हानि पर रिडीम कर सकते हैं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि आपके द्वारा पहली बार निवेश करने के बाद से इसमें कितना बदलाव आया है.

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड की विशेषताएं और लाभ

एक निवेशक के रूप में, आपको उनमें निवेश करने से पहले कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड की विभिन्न विशेषताओं और लाभों को समझना होगा. यहां इस निवेश विकल्प के कुछ प्रमुख लाभों और विशेषताओं के बारे में बताया गया है.

विविधीकरण

लगभग सभी कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड विभिन्न कंपनियों द्वारा जारी विभिन्न प्रकार के बॉन्ड में निवेश करते हैं. परिसंपत्तियों का विविध पोर्टफोलियो होने से आपको न केवल व्यापक एक्सपोज़र मिलता है बल्कि यह जोखिम को भी कम करता है.

तरलता

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड के कई लाभों में से एक यह है कि ये ओपन-एंडेड और अत्यधिक तरल हैं. इसका अर्थ यह है कि आप किसी भी समय प्रचलित निवल परिसंपत्ति मूल्य पर अपने निवेश को तुरंत रिडीम कर सकते हैं.

स्थिर आय

बॉन्ड जारी करने वाली कंपनियां नियमित रूप से अपने निवेशकों को एक विशेष दर पर ब्याज देती हैं. जब आप किसी कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड में निवेश करते हैं, तो आप इन नियमित ब्याज भुगतानों के लिए पात्र हो जाते हैं. वास्तव में, स्थिर और नियमित आय उत्पन्न करने का एक कारण है कि बहुत से निवेशक इन फ़ंड्स में निवेश करने के विकल्प का ही चयन क्यों करते हैं.

कैपिटल एप्रिसिएशन

ब्याज भुगतान के माध्यम से नियमित आय के अलावा, आपको पूंजी में मूल्य वृद्धि का लाभ भी मिलता है. उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप 200 रुपए की एनएवी (NAV) पर कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड की 1,000 यूनिट खरीदते हैं. कुछ वर्षों बाद, जब आप अपने सभी होल्डिंग को रिडीम करने के विकल्प का चयन करते हैं, फ़ंड की एनएवी (NAV) बढ़कर ₹250 हो जाती है,. आपको मिलने वाला रिटर्न ₹50,000 (₹50 x 1,000 यूनिट) होगा.

प्रोफेशनल मैनेजमेंट

कॉरपोरेट बॉन्ड फ़ंड्स को सक्रिय रूप से अत्यधिक अनुभवी निवेश पेशेवरों द्वारा प्रबंधित किया जाता है जिन्हें फ़ंड प्रबंधक के रूप में जाना जाता है. ये व्यक्ति पोर्टफोलियो चयन, रीबैलेंसिंग और अन्य निवेश संबंधी निर्णयों के लिए जिम्मेदार हैं. तथा बाजार की कठिन स्थितियों को नेविगेट करने के लिए बॉन्ड बाजार में अपने अनुभव का उपयोग करते हैं.

कराधान

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड से प्राप्त लाभ, चाहे वे शॉर्ट-टर्म (36 महीनों या उससे कम की होल्डिंग अवधि) हों या लॉन्ग-टर्म (36 महीनों से अधिक की होल्डिंग अवधि), आपकी कुल आय में जोड़ दिए जाते हैं और आपको लागू इनकम टैक्स दर पर टैक्स लगाया जाता है.

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड के प्रकार

जब कॉर्पोरेट बॉन्ड के प्रकार को चुनने की बात आती है तो निवेशकों के पास कई विकल्प होते हैं, जिसके आधार पर फ़ंड बनाए जाते हैं, जिसमें शामिल हैं:

इन्वेस्टमेंट – ग्रेड बॉन्ड :

ऐसे बॉन्ड आर्थिक रूप से मजबूत और बेहतर क्रेडिट रैंकिंग वाली कंपनियों द्वारा लिखे जाते हैं. उन्हें अपनी निम्नतर जोखिम प्रोफाइल के लिए व्यापार के रूप में अधिकतम यील्ड प्रदान करने के लिए जाना जाता है.

उच्च ब्याज वाले बॉन्ड ( इन्हें जंक बॉन्ड के रूप में भी जाना जाता है ):

इन्हें सबप्राइम क्रेडिट स्कोर वाली संस्थाओं द्वारा प्रस्तावित किया जाता है और इसलिए इनके डिफॉल्ट होने की संभावना अधिक होती है. बढ़े हुए जोखिम को संतुलित करने के लिए ये बॉन्ड अधिक महत्वपूर्ण ब्याज दर प्रदान करते हैं.

परिवर्तनीय बॉन्ड:

ऐसे बॉन्ड में निवेशकों के पास पूर्व-स्थापित रूपांतरण दर के आधार पर, जारीकर्ता के सामान्य स्टॉक शेयरों की एक निश्चित संख्या के लिए अपने बॉन्ड निवेश का आदान-प्रदान करने की सुविधा होती है. यदि कंपनी के शेयर मूल्य में उल्लेखनीय वृद्धि होती है तो यह विकल्प आकर्षक हो जाता है.

कॉलेबल बॉन्ड्स :

कुछ कॉर्पोरेट बॉन्ड एक कॉलेबल विकल्प के साथ आते हैं जो जारीकर्ता को अपनी मैच्योरिटी की तिथि तक पहुंचने से पहले बॉन्ड को वापस भुगतान करने की अनुमति देता है. यह जारीकर्ता के लिए लाभदायक हो सकता है, विशेषकर यदि ब्याज दरें जारी होने के बाद कम होती हैं तो.

ज़ीरो कूपन बॉन्ड :

ये बॉन्ड अलग हैं क्योंकि ये समय-समय पर ब्याज भुगतान प्रदान नहीं करते हैं. इसके बजाय, इनकी कीमत इनके अंकित मूल्य से कम होती है और मैच्योरिटी पर इनके पूर्ण अंकित मूल्य तक पहुंचने के लिए डिज़ाइन की जाती है, जिसके परिणामस्वरूप निवेशक को एकमुश्त राशि मिलती है.

कॉर्पोरेट बॉन्ड में किसे निवेश करना चाहिए ?

पूंजी सुरक्षा की मांग करने वाले निवेशक : कॉरपोरेट बॉन्ड फ़ंड उन लोगों के लिए उपयुक्त हैं जो अपनी पूंजी की सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं क्योंकि वे ऋणउपकरण हैं जो आम तौर पर एक स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं और निवेश की गई मूल राशि की रक्षा करने का लक्ष्य रखते हैं.

जोखिम – विरोधी निवेशक : येफ़ंडपरंपरागतबचतकीतुलनामेंबेहतररिटर्नचाहनेवालेपरंपरागतनिवेशकोंकेलिएआदर्शहैंलेकिनइक्विटीनिवेशसेजुड़ेउच्चजोखिमोंकेबिना.

मध्यम – अवधि के निवेशकों को कम करें : प्रमुखकॉर्पोरेटबॉन्डफ़ंडकीमैच्योरिटीअवधिअक्सर 1 से 4 वर्षोंकेबीचहोतीहै, जो उन निवेशकों के लिए सुविधाजनक है जो तरलता से समझौता किए बिना अपने फ़ंड तक पहुंच बनाए रखना पसंद करते हैं.

व्यावसायिक प्रबंधन पर निर्भर निवेशक : कॉरपोरेट बॉन्ड से जुड़ा जोखिम पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा क्रियान्वित निवेश रणनीतियों से प्रभावित होता है, जिससे ये फ़ंड उन व्यक्तियों के लिए उपयुक्त हो जाते हैं जो क्रेडिट जोखिमों से निपटने के लिए पेशेवर प्रबंधन पर भरोसा करना पसंद करते हैं.

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड में निवेश कैसे करें ?

एंजल वन के माध्यम से कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड में इन्वेस्ट करने के लिए, इन चरणों का पालन करें:

डीमैट अकाउंट शुरू करें : एंजलवनकेसाथडीमैटअकाउंटकेलिएसाइनअपकरें, अपनेपैनविवरणकेसाथपहचानऔरपतासत्यापनजैसेआवश्यकदस्तावेजप्रदानकरें.

एक बॉन्ड चुनें : भारतमेंकॉर्पोरेटबॉन्डजारीकरनेवालीप्रतिष्ठितकंपनीकीतलाशकरें. ठोसवित्तीयइतिहासऔरकमडिफ़ॉल्टजोखिमवालीकंपनियोंकोप्राथमिक्ता दें.

परचेज बॉन्ड : निवेशकरनेकेलिएराशिनिर्धारितकरें. उदाहरणकेलिए, अगरआप 5 वर्षोंकीअवधिकेलिए 7% वार्षिककूपनदरवालाबॉन्डखरीदतेहैं, तोआपनिवेशकीगईराशिपरवार्षिकब्याज़अर्जितकरेंगे.

ब्याज और मैच्योरिटी : ब्याजसीधेआपकेडीमैटअकाउंटसेजुड़ेबैंकअकाउंटमेंजमाकियाजाएगा. मैच्योरिटीपर, आपकोमूलराशिवापसमिलेगी.

याद रखें, कंपनी का नाम, बॉन्ड का विवरण और ब्याज दर जैसे विशिष्ट विशेषताएं काल्पनिक होती हैं और एंजल वन के माध्यम से निवेश के लिए उपलब्ध वास्तविक बॉन्ड के अनुसार भिन्न होती हैं.

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड में निवेश करने से जुड़े जोखिम कारक

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड में निवेश करने के अपने जोखिम होते हैं. वे क्या हैं यह समझने से आपको निवेश करने के लिए निर्णय लेने में मदद मिल सकती है. यहां जोखिम के तीन सबसे महत्वपूर्ण कारकों के बारे में बताया गया है जिनके बारे में आपको जानकारी होनी चाहिए.

क्रेडिट जोखिम

क्रेडिट जोखिम को किसी कंपनी द्वारा अपने ब्याज भुगतान या पुनर्भुगतान दायित्वों को पूरा करने में विफल रहने के जोखिम के रूप में परिभाषित किया जा सकता है. एक निवेशक के रूप में, आप उच्च क्रेडिट रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करके इस जोखिम को कुछ हद तक कम कर सकते हैं.

पुनर्निवेश जोखिम

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड से प्राप्त आय को मूल दर से कम दर पर दोबारा निवेश करने के जोखिम के रूप में पुनर्निवेश जोखिम को परिभाषित किया जा सकता है.

ब्याज दर जोखिम

ब्याज़ दर जोखिम को बाजार में ब्याज़ दरों में बदलाव के कारण बॉन्ड फ़ंड की कीमत नहीं मिलने के जोखिम के रूप में परिभाषित किया जा सकता है.

कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड में निवेश करते समय ध्यान रखने योग्य बातें

एक निवेशक के रूप में, कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड में निवेश करने से पहले आपको निम्नलिखित प्रमुख कारकों का ध्यान रखना होगा.

आपकी रिस्क प्रोफाइल

हालांकि कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड इक्विटी से तुलना में अधिक सुरक्षित है, फिर भी इसमें कुछ जोखिम होते हैं. जो इसे मध्यम जोखिम प्रोफाइल के साथ निवेशकों के लिए आदर्श निवेश विकल्प बनाता है.

क्रेडिट क्वालिटी

कॉर्पोरेट बॉन्ड्स की क्रेडिट क्वालिटी जिसमें फ़ंड निवेश करता है, वह एक अन्य प्रमुख कारक है जिस पर आपको विचार करने की ज़रूरत है. ऐसे फ़ंड्स में निवेश करने पर विचार करें जिनमें भारतीय कॉर्पोरेट बॉन्ड उच्च क्रेडिट रेटिंग के साथ होते हैं. इन बॉन्ड्स में आम तौर पर डिफ़ॉल्ट का जोखिम कम होता है.

यील्ड

यील्ड को ब्याज के रूप में वार्षिक रिटर्न के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, जिसकी कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड में निवेश करने पर मिलने की संभावना है. जितना अधिक यील्ड होगा, आपके निवेश पर रिटर्न उतना ही अधिक होगा. जैसा कि कहा गया है, ध्यान रखें कि कॉर्पोरेट बॉन्ड की ब्याज दरें उनकी क्रेडिट गुणवत्ता के आधार पर भिन्न हो सकती हैं.

व्यय अनुपात

व्यय अनुपात एक मापदंड है जो यह दर्शाता है कि किसी फ़ंड की परिसंपत्तियों का प्रशासनिक और अन्य खर्चों के लिए कितना उपयोग किया जाता है. इसे आपके निवेश मूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है. उच्च व्यय अनुपात वाले फ़ंड में निवेश आपके रिटर्न को कम कर सकता है.

निष्कर्ष

म्यूचुअल फ़ंड के माध्यम से भारतीय कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करना आपके पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने और बढ़ते ऋणबाजार में एक्सपोजर हासिल करने का एक अच्छा तरीका है. अगर आप एक मध्यम जोखिम वाले निवेशक हैं और आय के स्थिर स्रोत और पूंजी में वृद्धि के अवसरों की तलाश कर रहे हैं, तो आपको कॉर्पोरेट बॉन्ड फ़ंड में निवेश करने पर विचार करना चाहिए. ध्यान रहे ऐसे फ़ंड में निवेश करने से पहले, अपने पोर्टफोलियो में बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग को चेक कर लें. साथ ही, निवेश से पहले बॉन्ड बाजार और इसके विभिन्न जोखिमों को समझने का प्रयास करने की सलाह दी जाती है.

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