વ્યાજ દરો વધતા સાથે, ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ્સ લાંબા ગાળાના રોકાણકારોને સારા વળતર રજૂ કરવાની ક્ષમતા ધરાવે છે. નીચે, અમે ડાયનેમિક ફંડ્સ અને તેઓ કેવી રીતે વધુ સારી રીતે તૈયાર કરવામાં આવે છે તે સમજાવીએ છીએ
જોખમથી વિરુદ્ધ રોકાણકારો સામાન્ય રીતે સરકારી સિક્યોરિટીઝ, એએએ–દરના બોન્ડ્સ અથવા ડેબ્ટ ફંડ્સ જેવા સુરક્ષિત રોકાણોમાં રોકાણ કરવાનું પસંદ કરે છે, કારણ કે તેઓ નિયમિત આવક આપનાર હોય છે.. જ્યારે બજારો સ્થિર હોય અને વ્યાજ દરો ઓછા હોય ત્યારે તે એક યોગ્ય રોકાણ હોઈ શકે છે, પરંતુ આવા રોકાણો બજારમાં અસ્થિરતા સામે રહેવા માટે પૂરતા વળતરનું સર્જન કરતા નથી. જગ્યા છે જ્યાં ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ ચિત્રમાં આવે છે.
પરંતુ ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ શું છે, અને તેમાં રોકાણ કરવાના ફાયદા શું છે? ચાલો સમજીએ.
ડાયનેમિક ફંડ શું છે?
ડાયનેમિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઓપન–એંડેડ ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વર્ગ છે, જે હંમેશા બદલાતી બજાર સ્થિતિ મુજબ તેમના પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર ધરાવતા હોય છે.
અન્ય શબ્દોમાં કહીએ ડાયનેમિક ફંડ્સનો અર્થ એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ શામેલ છે જ્યાં એસેટ ફાળવણીને બજાર સ્થિતિ અને વ્યાજ દરની ગતિશીલતાના ફંડ મેનેજરના વાંચનના આધારે સમાયોજિત કરવામાં આવે છે.
ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ્સ વિવિધ વ્યાજદરની પરિસ્થિતિમાં શ્રેષ્ઠ વળતરનું સર્જન ક્ષમતા ધરાવે છે કારણ કે ફંડ મેનેજર્સ સંપત્તિની ફાળવણીમાં ગતિશીલતાથી બદલાવ કરી શકે છે. જો કે આ તેમને અન્ય ટૂંકા સમયગાળા અને મધ્યમ–સમયગાળાના ડેબ્ટ ફંડ્સની તુલનામાં ખૂબ જ અસ્થિર પણ બનાવે છે.
[સમયગાળો એ વર્ષોની સરેરાશ સંખ્યા છે જે ચૂકવેલ કિંમતને સમાન કરવા માટે બૉન્ડના રોકડ પ્રવાહનું વર્તમાન મૂલ્ય લેશે.
ડાયનેમિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ થયેલા નુકસાનને ઘટાડીને માર્કેટ ડાઉનટર્ન્સ સામે રક્ષણ આપે છે.
ગતિશીલ બોન્ડ ફંડ કઈ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે?
ફંડ મેનેજર્સ ગતિશીલ ઋણ ભંડોળની સંપત્તિ ફાળવણી નિર્ધારિત કરવા માટે વ્યાજ દરના અનુમાનો પર આધાર રાખે છે. આ ડાયનેમિક ફંડ્સ મુખ્યત્વે વિવિધ સમયગાળાની નીચેની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે:
- સરકારી સિક્યોરિટીઝ અને બોન્ડ્સ
- બેંકો દ્વારા ઈશ્યુ કરાયેલ બોન્ડ્સ
- કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ (નૉન–કન્વર્ટિબલ સિક્યોરિટીઝ)
- પીએસયુ દ્વારા ઈશ્યુ કરાયેલ બોન્ડ્સ
ડાયનૅમિક ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?
ડાયનેમિક ડેબ્ટ ફંડના ફંડ મેનેજર વિવિધ સમયગાળા સાથે બહુવિધ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. ત્યારબાદ આ ફાળવણીઓને વ્યાજ દરના બજારોના વાંચન મુજબ સમાયોજિત કરવામાં આવે છે.
ઉદાહરણ તરીકે, જો ફંડ મેનેજરને લાગે છે કે ભવિષ્યમાં વ્યાજ દરો વધવામાં આવશે, તો તે વ્યાજ દરના જોખમોના સંપર્કને ઘટાડવા માટે ટૂંકા ગાળાના બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરશે. તે જ સમયે, તેઓ ભવિષ્યમાં ઉચ્ચ વ્યાજ દરથી પરિપક્વતાના આવકને ફરીથી રોકાણ કરશે.
તેવી જ રીતે, જ્યારે કોઈ ફંડ મેનેજર વ્યાજ દરો ઘટવાની અપેક્ષા રાખે છે, ત્યારે તે લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરશે, જેથી તે કિંમતમાં ફેરફારનોનીફાયદો મેળવી શકે. આમ, ડાયનેમિક ફંડ મેનેજર માર્કેટ પરિસ્થિતિમાં ફેરફાર થવાના કારણે ડાયનેમિક ફંડના સમયગાળામાં ફેરફારને વધારવાનો પ્રયત્ન કરશે.
ડાયનૅમિક ફંડમાં કોણે રોકાણ કરવું જોઈએ?
ડાયનેમિક બોન્ડ્સ એ બદલાતા વ્યાજ દરના વાતાવરણમાં શ્રેષ્ઠ વળતર શોધી રહેલા રોકાણકારો માટે યોગ્ય રોકાણ છે. આવા રોકાણકારો પાસે મધ્યમ પ્રમાણમાં જોખમની ક્ષમતા પણ હોવી જોઈએ.
ડાયનેમિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રોકાણકારોએ ઓછામાં ઓછા 3 થી 5 વર્ષ માટે રોકાણ પણ કરવું આવશ્યક છે. તેનું કારણ છે કે રોકાણકારો પૂરતા લાંબા રોકાણના સમયગાળા દરમિયાન અનેક વ્યાજ દરની ચક્રનો અનુભવ કરી શકે છે, જેથી તેમના રોકાણો પર વધુ સારા વળતર મેળવી શકે છે.
લાંબા સમયગાળા માટે રોકાણ કરવાથી કર લાભ પણ મળે છે, કારણ કે રોકાણકારો આ વળતર પર લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ (એલટીસીજી) કર ચૂકવવા માટે જવાબદાર છે. ડાયનેમિક ફંડમાં રોકાણ કરવા માટે રોકાણકારોએ એસઆઈપી રૂટ પસંદ કરવો જોઈએ.
ડાયનેમિક ફંડ્સમાં રોકાણ કરવાના લાભો
વિવિધ સમયગાળાના બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવામાં ગતિશીલ ડેબ્ટ ફંડ્સને આપવામાં આવતી ફ્લેક્સિબિલિટીના પરિણામે ઘણા લાભો મળે છે. તે અહીં આપેલ છે:
- ડાયનેમિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સેબી દ્વારા સૂચવેલ સમયગાળાના મેન્ડેટ દ્વારા પ્રતિબંધિત શૉર્ટ–ટર્મ ફંડ કરતાં વધુ વળતર મેળવી શકે છે. તેઓ લાંબા સમયગાળાના બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરીને આમ કરે છે, જે વધુ ઉપજ અને કિંમતમાંસુધારો કરે છે.
- ડાયનેમિક ફંડ્સ લાંબા ગાળાના ફંડ્સની તુલનામાં ડાઉનસાઇડ જોખમોને વધુ સારી રીતે મેનેજ કરી શકે છે જે સેબી–નિર્ધારિત મર્યાદાની નીચે તેમના ફંડના સમયગાળાને ઘટાડવામાં અસમર્થ છે. તેથી, મૂવેબલ ફંડ ઓછા અસ્થિર હોય છે જ્યારે વ્યાજ દરની પરિસ્થિતિ વધુ ખરાબ રીતે બદલાય છે.
- ડાયનેમિક ફંડ્સ સતત બદલાતા વ્યાજ દરના વાતાવરણમાં હેજ તરીકે કામ કરે છે, આમ શ્રેષ્ઠ વળતર ઉત્પન્ન કરે છે.
ડાઇનૅમિક ફંડ્સનું ટૅક્સેશન
ડાયનેમિક ફંડ્સ અન્ય ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ જેવા જ ટેક્સની અસરોને આધિન છે. તેનો અર્થ એ છે કે 3 વર્ષથી ઓછાના રોકાણ પર એસટીસીજી કર વસૂલવામાં આવશે જ્યારે ઇન્ડેક્સેશનને મંજૂરી આપ્યા પછી 3 વર્ષથી વધુ સમય માટે આયોજિત ગતિશીલ ભંડોળ પર 20% એલટીસીજી લાગુ થશે. પ્રાપ્ત થયેલ લાભાંશો પર લાગુ આવકવેરાનો સ્લેબ આપવામાં આવશે.
ડાયનેમિક ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાની બાબતો
ડાયનેમિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવાનું પસંદ કરતા પહેલાં રોકાણકારોએ નીચેના પરિબળોને ધ્યાનમાં રાખવા જોઈએ:
રેકોર્ડને ટ્રૅક કરો
કોઈ ચોક્કસ ડાયનેમિક ફંડ એક યોગ્ય રોકાણ છે કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે આવશ્યક પરિબળ તેનો ટ્રેક રેકોર્ડ છે. રોકાણકારોએ ફંડની ચકાસણી પાછલા 5 વર્ષોમાં અનેક વ્યાજ દરની પરિસ્થિતિઓમાં સારી રીતે કરવી આવશ્યક છે. આમ, રોકાણકારોએ ફંડ મેનેજરની કામગીરી વિશે વિશ્વાસ ન હોય ત્યાં સુધી નવી ફંડ ઑફર (એનએફઓ) માં રોકાણ કરવાનું ટાળવું જોઈએ.
જોખમના પરિબળો
ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડમાં એસેટ એલોકેશન એ વ્યાજ દરોમાં સંભવિત ફેરફારો વિશે ફંડ મેનેજરની અપેક્ષાઓના આધારે કરવામાં આવે છે. તેથી, આ ભંડોળ બજારના જોખમોને આધિન છે, કારણ કે નીતિ વિષય વાતાવરણમાં ઘણી વખત રાતોરાત ઘણા ફેરફાર થઈ શકે છે, અને તેઓ વ્યાજ દરમાં ફેરફારોની આગાહી કરવાની ભંડોળ મેનેજરની ક્ષમતા પર પણ આધારિત છે. તેથી, જ્યારે પણ ભૂતકાળમાં વ્યાજ દરો વધારવામાં આવ્યાં હતાં ત્યારે રોકાણકારોએ ડાઇનૅમિક ફંડ નીચેના જોખમને મર્યાદિત કરે છે કે નહીં તેની ચકાસણી કરવી આવશ્યક છે.
સમયના પરીપ્રેક્ષમાં સ્થિતિ
ટૂંકા ગાળાના રોકાણની શોધમાં રોકાણકારો માટે ડાયનેમિક ફંડ અનુકૂળ નથી (3 વર્ષથી નીચે). તેથી, વ્યક્તિઓને ઓછામાં ઓછા 3 થી 5 વર્ષ સુધી ડાયનેમિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે. આ તેમને ડાયનેમિક ફંડમાં રોકાણ કરીને જનરેટ થયેલા લાંબા ગાળાના લાભો પર ઇન્ડેક્સેશન લાભો માટે યોગ્ય બનાવશે.
મેક્રો પરિબળો
રોકાણકારોએ ઓઈલની કિંમત ફુગાવાના દરો, આરબીઆઈની નીતિ, નાણાંકીય ખામી અને સરકારી નિયમો સહિત મેક્રો–પર્યાવરણને ટ્રૅક કરવું જોઈએ જેથી તેમના ડાયનેમિક ફંડ્સના પ્રદર્શન પર આ ફેરફારોની સંભવિત અસરને વધુ સારી રીતે સમજી શકાય.
તારણ
અસ્થિર બજારના વાતાવરણમાંપૂરતા વળતર મેળવવાનો હેતુ હોય તો તમારો હેતુ તમારા પોર્ટફોલિયોમાં ડાયનામિક ફંડ્સ ઉત્તમ ઉમેરો છે. જો કે, તમારે તેમના પરફોર્મન્સ રેકોર્ડ્સ પર વ્યાપક રીતે ગતિશીલ બોન્ડ્સને સંશોધન કરવું જોઈએ અને ગતિશીલ બોન્ડ ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં આ રિટર્ન્સ તમારી ટૅક્સ ઘટનાને કેવી રીતે અસર કરે છે.
