ગિલ્ટ ફંડ્સ મૂળભૂત રીતે સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં ઋણ ભંડોળના રૂપમાં રોકાણ કરે છે. આ નામ ગિલ્ડેડ–એજ પ્રમાણપત્રોમાંથી આવે છે જેનો ઉપયોગ સરકારી બોન્ડ્સ માટે કરવામાં આવ્યો હતો. સેબીના નિયમો પ્રમાણે, ગિલ્ટ ફંડ્સને સરકારી સિક્યોરિટીઝ તૈયાર કરતી ફિક્સ્ડ–ઇન્ટરેસ્ટમાં તેમની કુલ સંપત્તિના ઓછામાં ઓછા 80% નું રોકાણ કરવું જોઈએ. આ રોકાણો કેન્દ્ર અને રાજ્ય સરકાર અથવા અન્ય અન્ય ખર્ચાઓ દ્વારા રજૂ કરવામાં આવેલા ભંડોળ માળખાકીય પ્રોજેક્ટ્સ તરફ જાય છે. ગિલ્ટ ફંડનો અર્થ તેમજ ભારતમાં ગિલ્ટ ફંડ્સની મૂળભૂત બાબતો જાણવા માટે વાંચો.
ગિલ્ટ ફંડ્સના પ્રકાર કયાં છે અને તે કેવી રીતે કામ કરે છે?
ભારતમાં બે પ્રકારના ગિલ્ટ ફંડ્સ નીચે મુજબ છે:
– એક પ્રકારમાં ભંડોળ શામેલ છે જે વિવિધ પરિપક્વતાઓમાં સરકારી સિક્યુરિટીમાં રોકાણ કરે છે.
– અન્ય પ્રકારમાં દસ વર્ષની સતત પરિપક્વતા ધરાવતા ભંડોળનો સમાવેશ થાય છે. તેઓને 10 વર્ષની પરિપક્વતા અવધિ સાથે સિક્યોરિટીઝમાં તેમની કુલ સંપત્તિના ન્યૂનતમ 80% રોકાણ કરવું પડશે.
ગિલ્ટ ફંડ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે, જ્યારે ભારત સરકાર ભંડોળની જરૂરિયાતમાં હોય ત્યારે ભારતીય રિઝર્વ બેંક (આરબીઆઈ)નો સંપર્ક કરે છે. ભારતમાં માત્ર આરબીઆઈ કેન્દ્રીય બેંકિંગ સંસ્થા જ નહીં, પરંતુ તે સરકારના બેંકર પણ છે. આમ આરબીઆઈ અન્ય નાણાંકીય કંપનીઓ જેવી બેંકો અથવા વીમા કંપનીઓ પાસેથી મૂડી લે છે અને તેને સરકારને ધિરાણ આપે છે. આરબીઆઈ સરકારને લોન કરવામાં આવેલા ભંડોળ માટે નિયત–મુદત સરકારી સિક્યુરિટીઝ ઈશ્યુ કરે છે. આ સરકારી સિક્યોરિટીઝ છે જે ગિલ્ટ ફંડ્સના મેનેજર્સને ભંડોળ આપે છે તે પછી સબસ્ક્રાઇબ કરે છે.
પરિપક્વતા સુધી પહોંચવા પર, સરકારી સિક્યોરિટીઝ પૈસાના બદલામાં ગિલ્ટ ફંડ દ્વારા પરત કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો માટે, ગિલ્ટ ફંડ્સની અપીલ સારા વળતરની સંભાવનામાં છે અને અપેક્ષાત્મક રીતે ઓછા જોખમના સ્તર પર છે. જોકે, નોંધ કરો કે ગિલ્ટ ફંડ્સના પ્રદર્શન વ્યાજ દરમાંવધઘટ પર વ્યાપક આધાર રાખે છે, તેથી જ્યારે વ્યાજ દરો નકારવામાં આવે ત્યારે ગિલ્ટ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવું આદર્શ છે.
ગિલ્ટ ફંડમાં રોકાણ કરવાના ફાયદાઓ શું છે?
વ્યાપક વળતર મેળવવા માંગતા જોખમ–વિપરીત રોકાણકારો માટે ગિલ્ટ ફંડ્સને એક વિશ્વસનીય રોકાણ વિકલ્પ માનવામાં આવે છે. જો તમે ગિલ્ટ ફંડમાં રોકાણ કરવાનું વિચારી રહ્યા છો, તો ધ્યાનમાં રાખવા માટે અહીં કેટલાક લાભો છે:
સરકારી સિક્યોરિટીઝનો ઍક્સેસ: રિટેલ રોકાણકારોને સામાન્ય રીતે કેટલીક સરકારી સિક્યોરિટીઝનો સીધો સંપર્ક મળતો નથી; ગિલ્ટ ફંડ્સ સાથે કોઈપણ વ્યક્તિ ઇન્વેસ્ટ કરવા માંગતા હોય તો સરકારી સાધનોનો ઍક્સેસ મેળવી શકે છે.
ઓછા ક્રેડિટ જોખમ: સરકાર એક વિશ્વસનીય ઈશ્યુકર્તા હોવાથી સરકારી સિક્યોરિટીઝ ક્રેડિટ જોખમ પર ઓછું રહે છે અને તેના જવાબદારીઓ પર પાલન કરવા માટે ઓળખાય છે, આમ તેને તે પાસામાં ઓછામાં ઓછું જોખમ રોકાણ કરે છે.
સારા રિટર્ન: ગિલ્ટ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે ઓછા જોખમ પર યોગ્ય વળતર આપે છે અને ટૂંકા ગાળાના અથવા મધ્યમ–ગાળાના રોકાણ લક્ષ્યો અને પ્લાન્સ ધરાવતા રોકાણકારો માટે યોગ્ય વિકલ્પ છે.
રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાના પરિબળો:
જ્યારે આ ઘણા લોકો માટે આકર્ષક વિકલ્પ જેવું લાગી શકે છે, ત્યારે ગિલ્ટ ફંડ પ્રતિબદ્ધ કરતા પહેલાં તમામ સંબંધિત પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવું જરૂરી છે:
જોખમો શામેલ છે: કોર્પોરેટ બોન્ડ્સના વિપરીત, ગિલ્ટ ફંડ્સ ક્રેડિટ રિસ્ક સાથે આવતું નથી અને તે સૌથી લિક્વિડ ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ છે. જો કે, ગિલ્ટ ફંડ્સ વ્યાજ દરના જોખમો ધરાવે છે. જ્યારે વ્યાજ દરો વધારવામાં આવે છે, ત્યારે ગિલ્ટ ફંડ્સની ચોખ્ખી સંપત્તિ મૂલ્ય (એનએવી) ઝડપથી પ્લમેટ થઈ જાય છે.
રિટર્ન: નોંધપાત્ર રિટર્ન બનાવવાની ક્ષમતા હોવા છતાં, 12% સુધી જતાં, ગિલ્ટ ફંડ રિટર્નની ગેરંટી નથી છે અને વ્યાજ દરની રેજિમના આધારે અલગ હોઈ શકે છે. તેથી, રોકાણકારોને વ્યાજદરના ઘટાડા દરમિયાન રોકાણ કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે. વધુમાં, આ અપેક્ષા એ છે કે જ્યારે અર્થવ્યવસ્થા સ્લમ્પમાં હોય ત્યારે પણ ગિલ્ટ ફંડ્સ ઇક્વિટી ફંડ્સ કરતાં વધુ રિટર્ન આવે છે.
ફી: ગિલ્ટ ફંડસ્ચાર્જ એક ખર્ચનો અનુપાત છે, જે એક વાર્ષિક ફી છે જેમાં સંબંધિત ખર્ચ અને ભંડોળ વ્યવસ્થાપકની ફી શામેલ છે. આ ભંડોળના વ્યવસ્થાપન હેઠળ સરેરાશ સંપત્તિનું ટકા બનાવે છે. સેબીના નિયમો અનુસાર, ઋણ ભંડોળના ખર્ચના અનુપાતની ઉપલી મર્યાદા 2.25% છે, પરંતુ કાર્યકારી ખર્ચ ફંડ મેનેજર્સ વ્યૂહરચના મુજબ અલગ હોય છે.
પરિપક્વતાનો સમયગાળો: જો તમે ગિલ્ટ ફંડમાં રોકાણ કરવાનું વિચારી રહ્યા છો, તો તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટની ક્ષિતિજ ઓછામાં ઓછી 3-5 વર્ષની હોવી જોઈએ, કારણ કે ગિલ્ટ ફંડ પોર્ટફોલિયોની એવરેજ મેચ્યોરિટી તે જ સમયગાળામાં છે.
ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લક્ષ્યો: જો તમારા લક્ષ્યો મધ્યમ મુદત હોય, તો તમે ગિલ્ટ ફંડ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકો છો અને તમારા મનપસંદ વ્યાજ દરોની અસ્થિરતા કેવી રીતે કામ કરી શકે છે તે જોઈ શકો છો. જો તમે ટૂંકા ગાળાની સંપત્તિ એકત્રિત કરવા માંગો છો, જ્યાં બજારો નકારવામાં આવે છે, તો તમે સંબંધિત સુરક્ષિત ગિલ્ટ ફંડ્સ પસંદ કરી શકો છો.
કર: તમારા રોકાણના લાભ કરવેરાને આધિન છે, જેનો દર તમારા હોલ્ડિંગ સમયગાળા પર આધારિત છે, એટલે કે: રોકાણની મુદત. 3 વર્ષથી નીચેના સમયગાળા દરમિયાન કરવામાં આવતા લાભો ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ (એસટીસીજી) છે. ત્રણ વર્ષથી વધુ સમયગાળા દરમિયાન કરવામાં આવેલા લાભ લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ (એલટીસીજી) છે. રોકાણકારોને તેમના ગિલ્ટ ફંડથી એસટીસીજી પ્રાપ્ત થયા પછી આવકવેરાની ચુકવણી કરવાની અપેક્ષા છે, અને એલટીસીજી માટે કર દર 20% ફ્લેટ છે, અને સૂચના લાભો સાથે.
તમારે ધ્યાનમાં રાખવાની જરૂર છે :
– ગિલ્ટ ફંડ પસંદ કરતી વખતે, ખાતરી કરો કે શામેલ વિવિધ માપદંડો મુજબ તમારા વિકલ્પોનું મૂલ્યાંકન કરો; તમારા લક્ષ્યો, રોકાણ ક્ષિતિજ અને જોખમની ભૂખને સારી રીતે જાણો.
– ગિલ્ટ ફંડ્સ માટે ડિફૉલ્ટ રિસ્ક શૂન્ય હોઈ શકે છે, પરંતુ વ્યાજ દરનો જોખમ ખૂબ જ ઉચ્ચ છે. 10 વર્ષની પરિપક્વતા સાથે સરકારી સુરક્ષાને બેન્ચમાર્ક માનવામાં આવે છે, અને તે બૉન્ડ્સ માર્કેટમાં ટોન સેટ કરે છે. વેપારીઓ કોર્પોરેટ અને સરકારી બોન્ડ્સ વચ્ચેના વ્યાજ દરોમાં તફાવતની તુલના કરે છે, અને 10 વર્ષની મેચ્યોરિટી બૉન્ડ અને અન્ય સરકારી સિક્યોરિટીઝ વચ્ચેના તફાવતની તુલના કરે છે.
– મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજર્સ સામાન્ય રીતે ગિલ્ટ ફંડ્સને એક વિકલ્પની ભલામણ કરતા નથી કારણ કે તેઓ માની શકે છે કે ફક્ત બજારને લગતું જ્ઞાન ધરાવતા રોકાણકારો આ ભંડોળમાં રોકાણ કરી શકશે, કારણ કે તેઓ વ્યાજ દરોની ગતિઓ પર ખૂબ જ નિર્ભર છે.
– જો તમે વ્યાજ દરમાં ઉતાર–ચઢાવને ટ્રેક કરવાની તમારી ક્ષમતા વિશે ખાતરી રાખો અને તમારી પ્રવેશનો સમય બહાર નીકળી શકો છો અને સારી રીતે બહાર નીકળી શકો છો.
તેને યોગ્ય કરવા
ગિલ્ટ ફંડ્સ જેવી સરકારી સિક્યોરિટીઝ તેમની ઉપજ અને તેમની કિંમત વચ્ચે વ્યાપક સંબંધ પ્રદર્શિત કરે છે, અને આરબીઆઈના સૂચનો અનુસાર ચળવળ બદલાય છે. ગિલ્ટ ફંડ્સ માટે વ્યાજ દરો ઘટાડવામાં સકારાત્મક છે, કારણ કે આવી યોજનાઓના એનએવી પણ કિંમતો સાથે સિંકમાં વધે છે. તેથી, RBI દરો ઘટાડવાનું શરૂ કરવાથી, ગિલ્ટ ફંડ્સ પાછલા વર્ષના અભ્યાસક્રમમાં ખૂબ સારી રીતે પ્રદર્શન કરી રહી છે. ગિલ્ટ ફંડ્સ કેટલાક માટે ટ્રિકી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોઈ શકે છે – ખાતરી કરો કે તમે તમારા વિકલ્પોને સંપૂર્ણપણે સંશોધન કરો છો અને ભંડોળને અંતિમ રૂપ આપતા પહેલાં તેની તુલના કરો અથવા યોજનામાં રોકાણ કરતા પહેલાં બ્રોકરનો સલાહ લો.
