गिल्ट फंड हे मूलत: सरकारी रोख्यांमध्ये कर्ज निधीच्या स्वरूपात केलेली गुंतवणूक असते. हे नाव सरकारी रोख्यांसाठी जारी केलेल्या गिल्ड-एज प्रमाणपत्रांवरून आले आहे. सेबीच्या नियमांनुसार, गिल्ट फंडांनी त्यांच्या एकूण मालमत्तेपैकी किमान 80% गुंतवणूक निश्चित व्याज निर्माण करणाऱ्या सरकारी सिक्युरिटीजमध्ये करणे आवश्यक आहे. ही गुंतवणूक केंद्र आणि राज्य सरकारने सुरू केलेल्या पायाभूत सुविधा प्रकल्पांना किंवा अशा इतर खर्चासाठी निधी पुरवण्यासाठी जाते. गिल्ट फंडाचा अर्थ काय आहे हे जाणून घेण्यासाठी तसेच भारतातील गिल्ट फंडांच्या मूलभूत गोष्टी जाणून घेण्यासाठी वाचा.
जीआयएलटी फंडचे प्रकार काय आहेत आणि ते कसे काम करतात?
भारतातील दोन प्रकारचे जीआयएलटी फंड खालीलप्रमाणे आहेत:
- आयएन प्रकारमध्ये विविध मॅच्युरिटीजमध्ये सरकारी सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करणारे फंड समाविष्ट आहेत.
- इतर प्रकारामध्ये दहा वर्षांची निरंतर मॅच्युरिटी असलेले फंड समाविष्ट आहेत. याला 10 वर्षाच्या मॅच्युरिटी कालावधीसह सिक्युरिटीजमध्ये त्यांच्या एकूण मालमत्तेपैकी किमान 80% इन्व्हेस्ट करावे लागेल.
- गिल्ट फंड कसे काम करतात, भारत सरकारला जेव्हा निधीची गरज असते तेव्हा ते रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) कडे संपर्क साधते. RBI ही केवळ भारतातील केंद्रीय बँकिंग संस्था नाही तर ती सरकारची बँकर देखील आहे. अशाप्रकारे आरबीआय बँक किंवा विमा कंपन्यांसारख्या इतर वित्तीय संस्थांकडून भांडवल उधार घेते आणि सरकारला कर्ज देते. सरकारला कर्ज दिलेल्‍या निधीच्या बदल्यात आरबीआय फिक्स्ड ट्युअर सरकारी सिक्युरिटीज जारी करते. या सरकारी सिक्युरिटीज आहेत ज्यांचे गिल्ट फंडाचे फंड व्यवस्थापक नंतर सदस्यत्व घेतात.
मॅच्युरिटी झाल्यावर, सरकारी सिक्युरिटीज गिल्ट फंडाद्वारे पैशाच्या बदल्यात परत केल्या जातात. गुंतवणुकदारांसाठी, गिल्ट फंडांचे आकर्षण योग्य परतावा आणि तुलनेने कमी पातळीच्या जोखमीमध्ये आहे. तथापि, लक्षात घ्या की गिल्ट फंडांची कामगिरी व्याजदराच्या हालचालींवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असते, म्हणूनच व्याजदर कमी होत असताना गिल्ट फंडांमध्ये गुंतवणूक करणे योग्य आहे.
गिल्ट फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचे लाभ काय आहेत?
जोखीम-विरोधक गुंतवणूकदारांसाठी गिल्ट फंड हा एक विश्वासार्ह गुंतवणूक पर्याय मानला जातो जो मध्यम परतावा मिळवू पाहतो. तुम्ही गिल्ट फंडात गुंतवणूक करण्याचा विचार करत असाल, तर लक्षात ठेवण्यासाठी येथे काही फायदे आहेत:
सरकारी सिक्युरिटीजमध्ये प्रवेश: किरकोळ गुंतवणूकदारांना विशेषत: काही सरकारी रोख्यांमध्ये थेट एक्सपोजर मिळत नाही; गिल्ट फंडांसह गुंतवणूक करू इच्छिणाऱ्या कोणालाही सरकारी साधनांमध्ये प्रवेश मिळू शकतो.
मध्यम रिटर्न मिळविण्यासाठी इच्छुक असलेल्या जोखीम-विरुद्ध इन्व्हेस्टरसाठी जीआयएलटी फंड विश्वसनीय इन्व्हेस्टमेंट पर्याय मानले जातात. जर तुम्ही गिल्ट फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा विचार करीत असाल तर येथे काही फायदे दिले आहेत:
सरकारी सिक्युरिटीजचा ॲक्सेस:
रिटेल इन्व्हेस्टरना सामान्यपणे काही सरकारी सिक्युरिटीजमध्ये थेट एक्सपोजर मिळत नाही; जिल्ट फंडसह इन्व्हेस्ट करण्याची इच्छा असलेल्या कोणीही सरकारी इन्स्ट्रुमेंटचा ॲक्सेस मिळू शकतो.
कमी क्रेडिट जोखीम:
सरकारी सिक्युरिटीजमध्ये कमी किंवा कोणतीही क्रेडिट जोखीम नसते कारण सरकार एक विश्वासार्ह जारीकर्ता आहे आणि ते तिच्या जबाबदाऱ्यांचे पालन करण्यासाठी ओळखले जाते, त्यामुळे ती त्या पैलूमध्ये किमान जोखीम गुंतवणूक बनते.
चांगला परतावा:
गिल्ट फंड सामान्यत: कमी जोखमीवर वाजवी परतावा देतात आणि अल्प-मुदतीची किंवा मध्यम-मुदतीची गुंतवणूक उद्दिष्टे आणि योजना असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी योग्य पर्याय आहेत.
गुंतवणूक करण्यापूर्वी विचारात घेण्याचे घटक:
अनेकांना हा एक फायदेशीर पर्याय वाटत असला तरी, गिल्ट फंडासाठी वचनबद्ध करण्यापूर्वी सर्व संबंधित घटकांचा विचार करणे आवश्यक आहे.
गुंतलेली जोखीम:
कॉर्पोरेट बाँड्सच्या विरोधात, गिल्ट फंड क्रेडिट जोखमीसह येत नाहीत आणि ते सर्वात तरल आर्थिक साधन आहेत. तथापि, गिल्ट फंड व्याजदर जोखीम घेतात. जेव्हा व्याजदर वाढत असतात, तेव्हा गिल्ट फंडांचे निव्वळ मालमत्ता मूल्य (एनएव्ही) झपाट्याने घसरते.
परतावा: लक्षणीय परतावा व्युत्पन्न करण्याची क्षमता असूनही, 12% पर्यंत जाऊनही, गिल्ट फंड परताव्याची हमी दिली जात नाही आणि व्याजदराच्या नियमानुसार बदलू शकतात. म्हणून, गुंतवणूकदारांना व्याजदर कमी होत असताना गुंतवणूक करण्याचा सल्ला दिला जातो. शिवाय, अर्थव्यवस्था मंदीत असतानाही गिल्ट फंड इक्विटी फंडांपेक्षा जास्त परतावा देतात अशी अपेक्षा आहे.
शुल्क:
गिल्ट फंड खर्चाचे प्रमाण आकारतात, जे वार्षिक शुल्क असते ज्यामध्ये संबंधित खर्च आणि निधी व्यवस्थापकाची फी समाविष्ट असते. हे फंडाच्या व्यवस्थापनाखालील सरासरी मालमत्तेची टक्केवारी बनवते. सेबीच्या नियमांनुसार, डेट फंडाच्या खर्चाच्या गुणोत्तराची वरची मर्यादा 2.25% आहे, परंतु निधी व्यवस्थापकाच्या धोरणानुसार ऑपरेटिंग खर्च बदलतात.
मॅच्युरिटी कालावधी:
जर तुम्ही गिल्ट फंडामध्ये गुंतवणूक करण्याचा विचार करत असाल, तर तुमचे गुंतवणुकीचे क्षितिज किमान 3-5 वर्षांच्या आसपास असले पाहिजे, कारण गिल्ट फंड पोर्टफोलिओची सरासरी मॅच्युरिटी त्याच कालावधीच्या आसपास असते.
गुंतवणुकीची उद्दिष्टे:
तुमची उद्दिष्टे मध्यम-मुदतीची असल्यास, तुम्ही गिल्ट फंडांमध्ये गुंतवणूक करू शकता आणि व्याजदरांची अस्थिरता तुमच्या बाजूने कशी कार्य करू शकते ते पाहू शकता. जर तुम्ही अल्पकालीन संपत्ती जमा करण्याच्या शोधात असाल, अशा वेळी जेथे बाजार घसरत आहेत, तुम्ही तुलनेने सुरक्षित गिल्ट फंडांची निवड करू शकता.
कर:
तुमच्या गुंतवणुकीतून मिळणारा नफा कर आकारणीच्या अधीन असतो, ज्याचा दर तुमच्या होल्डिंग कालावधीवर अवलंबून असतो उदा: गुंतवणूक कालावधी. 3 वर्षांपेक्षा कमी कालावधीत झालेले नफा म्हणजे अल्पकालीन भांडवली नफा (STCG). तीन वर्षांपेक्षा जास्त कालावधीत झालेले नफा म्हणजे दीर्घकालीन भांडवली नफा (LTCG). एकदा गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या गिल्ट फंडातून STCG प्राप्त केल्यानंतर आयकर भरणे अपेक्षित आहे आणि LTCG साठी कर दर 20% फ्लॅट आहे, इंडेक्सेशन फायद्यांसह
तुम्हाला जे लक्षात ठेवण्याची गरज आहे ते येथे आहे:
- गिल्ट फंड निवडताना, विविध पॅरामीटर्सनुसार तुमच्या पर्यायांचे मूल्यांकन केल्याचे सुनिश्चित करा; तुमची उद्दिष्टे, गुंतवणुकीची क्षितिजे आणि जोखीम घेण्याची क्षमता चांगल्या प्रकारे जाणून घ्या.
- गिल्ट फंडांसाठी डीफॉल्ट जोखीम शून्य असू शकते, परंतु व्याजदर जोखीम खूप जास्त आहे. 10 वर्षांच्या मॅच्युरिटीसह सरकारी सुरक्षा बेंचमार्क मानली जाते आणि ती बाँड मार्केटमध्ये टोन सेट करते. व्यापारी कॉर्पोरेट आणि सरकारी रोखे आणि 10-वर्षांचे मुदतपूर्ती रोखे आणि इतर सरकारी रोख्यांमधील व्याजदरांमधील फरकाची तुलना करतात.
- म्युच्युअल फंड व्यवस्थापक सामान्यतः गिल्ट फंडांना पर्याय म्हणून शिफारस करत नाहीत कारण त्यांचा असा विश्वास आहे की केवळ पुरेशी माहिती असलेले आणि बाजारपेठेची जाणीव असलेले गुंतवणूकदारच या फंडांमध्ये गुंतवणूक करू शकतील, कारण ते व्याजदरांच्या हालचालींवर जास्त अवलंबून असतात.
- जर तुम्हाला व्याजदरातील चढउतारांचा मागोवा घेण्याच्या तुमच्या क्षमतेची खात्री असेल आणि तुमच्या प्रवेशाची आणि बाहेर पडण्याची योग्य वेळ असेल तरच गिल्ट फंडांसाठी जा.
सारांश करण्यासाठी
गिल्ट फंडासारख्या सरकारी सिक्युरिटीज त्‍यांचे उत्‍पन्‍न आणि त्यांची किंमत यांच्‍यामध्‍ये व्यस्त संबंध दाखवतात आणि आरबीआयच्‍या सूचनांनुसार हालचाली बदलतात. घसरलेले व्याजदर गिल्ट फंडांसाठी सकारात्मक आहेत कारण अशा योजनांचा एनएव्ही किमतींशी सुसंगतपणे वाढतो. म्हणून, आरबीआयने दर कमी करण्यास सुरुवात केल्यापासून, गिल्ट फंड गेल्या वर्षभरात चांगली कामगिरी करत आहेत. गिल्ट फंड ही काहींसाठी अवघड गुंतवणूक असू शकते – फंडाला अंतिम स्वरूप देण्यापूर्वी तुम्ही तुमच्या पर्यायांचा सखोल अभ्यास केल्याची खात्री करा आणि त्यांची तुलना करा किंवा स्कीममध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी ब्रोकरचा सल्ला घ्या.
