ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು ಉತ್ತಮ ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ. ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ, ನಿಮಗೆ ಸೂಕ್ತವಾದ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವುದು ತುಂಬಾ ಸವಾಲಿನ ಸಂಗತಿಯಾಗಿದೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವಾಗ ನೀವು ನೋಡಬೇಕಾದ ಒಂದು ಅಂಶವೆಂದರೆ ಅದರ ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಅದರ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ. ಆದರೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ನಲ್ಲಿ ಮಾನದಂಡ ಯಾವುದು, ಮತ್ತು ಅದು ಎಷ್ಟು ಮುಖ್ಯ? ಅದರ ಬಗ್ಗೆ ಎಲ್ಲವನ್ನೂ ತಿಳಿಯಲು ಮುಂದೆ ಓದಿ.
ಮಾನದಂಡ ಎಂದರೇನು?
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ನ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಎಂಬುದು ಫಂಡ್ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಉಲ್ಲೇಖ ಬಿಂದುವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುವ ಸೂಚ್ಯಂಕವಾಗಿದೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೌಸ್ ಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತಮ್ಮ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಫಂಡ್ ಗಳಿಗೆ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುತ್ತವೆ, ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ತಮ್ಮ ಫಂಡ್ ಎಷ್ಟು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅಳೆಯಲು.
ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಅಂಡ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಬೋರ್ಡ್ ಆಫ್ ಇಂಡಿಯಾ (ಸೆಬಿ) ರೂಪಿಸಿದ ನಿಯಮಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೌಸ್ಗಳು ಭಾರತದ ಪ್ರತಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗೆ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಘೋಷಿಸುವುದು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿದೆ.
ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕಿಂಗ್ ನ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆ
ಪ್ರತಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೌಸ್ ನ ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಉದ್ದೇಶವೆಂದರೆ ತಮ್ಮ ಫಂಡ್ ವಿಶಾಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು. ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕಿಂಗ್ ಫಂಡ್ ಹೌಸ್ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ನ ಆದಾಯವನ್ನು ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದೊಂದಿಗೆ ಸುಲಭವಾಗಿ ಹೋಲಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ.
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ತನ್ನ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಿದರೆ ಅದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಹೇಳಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ತನ್ನ ಮಾನದಂಡಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಿದರೆ, ಅದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಿದೆ ಎಂದು ಹೇಳಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕಿಂಗ್ನ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯು ಕೇವಲ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಹೋಲಿಕೆಯನ್ನು ಮೀರಿ ಹೋಗುತ್ತದೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕಿಂಗ್ ಅನ್ನು ನಿರ್ಣಾಯಕ ಅಂಶವನ್ನಾಗಿ ಮಾಡುವ ಇತರ ಕೆಲವು ಕಾರಣಗಳು ಇಲ್ಲಿವೆ.
- ಪಾರದರ್ಶಕತೆ ಮತ್ತು ಉತ್ತರದಾಯಿತ್ವವನ್ನು ತರುತ್ತದೆ
ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದೊಂದಿಗೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಫಂಡ್ ಗಳನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಗುರುತಿಸಬಹುದು. ಅಂತಹ ಉನ್ನತ ಮಟ್ಟದ ಪಾರದರ್ಶಕತೆಯು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಗಳನ್ನು ತಮ್ಮ ಕಾರ್ಯಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಜಾಗರೂಕರಾಗಿರಲು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ತಪ್ಪು ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಅವರು ಜವಾಬ್ದಾರರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
- ಅಪಾಯಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಒಳನೋಟವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ
ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕಿಂಗ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ವಿವಿಧ ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಫಲಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಆಳವಾದ ಒಳನೋಟಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಒಂದು ಫಂಡ್ ಸತತವಾಗಿ ವಿಶಾಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಮೀರಿಸಿದರೆ ರಿಸ್ಕ್-ಟು-ರಿವಾರ್ಡ್ ಅನುಪಾತವು ಅನುಕೂಲಕರವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಹೇಳಲಾಗುತ್ತದೆ.
- ಹೂಡಿಕೆ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರ ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಮಾನದಂಡದೊಂದಿಗೆ, ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಬಳಸಿದ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರವು ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆಯೇ ಅಥವಾ ಇಲ್ಲವೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು. ಇದು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಸಹ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಅದು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಅಥವಾ ಒಟ್ಟಾರೆ ಹೂಡಿಕೆ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ವೈಫಲ್ಯದ ಸಂಕೇತವಾಗಿರಬಹುದು.
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗಳಲ್ಲಿ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಹೇಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ?
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸುವಾಗ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಫಂಡ್ ನೀಡಿದ ಸಂಪೂರ್ಣ ಆದಾಯವನ್ನು ಮಾತ್ರ ನೋಡುತ್ತಾರೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಫಂಡ್ ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಿದೆ ಎಂಬುದರ ಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಪಡೆಯಲು, ನೀವು ಫಂಡ್ನ ಆದಾಯವನ್ನು ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗಳಲ್ಲಿ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಅವಲೋಕನ ಇಲ್ಲಿದೆ.
- ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಗಳು ಫಂಡ್ ನ ಹೂಡಿಕೆ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರ ಮತ್ತು ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾದ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ.
- ವ್ಯಾಪಕ ಶ್ರೇಣಿಯ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು, ಫಂಡ್ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ತಮ್ಮ ಫಂಡ್ ಗಾಗಿ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿದ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುವ ಅಥವಾ ಮೀರಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ.
- ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ನ ಆದಾಯವನ್ನು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮಾನದಂಡದ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸುವ ಮೂಲಕ ಅದರ ಸಾಪೇಕ್ಷ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು.
- ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮಾಹಿತಿಯುತ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡಲು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗಳು ವರದಿಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಸಾಮಗ್ರಿಗಳಲ್ಲಿನ ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ತಮ್ಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಸಂವಹನ ಮಾಡುತ್ತವೆ.
ಮಾನದಂಡಗಳು ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ ಎಂದು ಈಗ ನಿಮಗೆ ತಿಳಿದಿದೆ, ನೀವು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕಾದ ಇತರ ಕೆಲವು ಪರಿಕಲ್ಪನೆಗಳಿವೆ. ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಗಳು, ಕೆಲವು ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ, ಫಂಡ್ ನ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು. ಅಂತಹ ಬದಲಾವಣೆಯು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಫಂಡ್ನ ಹೂಡಿಕೆ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವಾತಾವರಣದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಂದ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ.
ಅಲ್ಲದೆ, ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಹೋಲಿಕೆಗೆ ಮಾನದಂಡಗಳು ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಿದ್ದರೂ, ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿದ ಮಾನದಂಡವು ಯಾವಾಗಲೂ ಫಂಡ್ನ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ನೀವು ತಿಳಿದಿರಬೇಕು.
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ನಲ್ಲಿ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ನ ಪ್ರಯೋಜನಗಳು
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗಳಲ್ಲಿ ಮಾನದಂಡಗಳ ಬಳಕೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅನುಕೂಲಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಯೋಜನಗಳ ತ್ವರಿತ ಅವಲೋಕನ ಇಲ್ಲಿದೆ.
- ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ
ನೀವು ಈಗಾಗಲೇ ಮೇಲೆ ನೋಡಿದಂತೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಗಳಿಗೆ ಮಾನದಂಡಗಳು ನೀಡುವ ಅತ್ಯಂತ ಸ್ಪಷ್ಟ ಪ್ರಯೋಜನವೆಂದರೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ. ಅಂತಹ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಫಂಡ್ ಅದರ ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಿದೆ ಎಂಬುದರ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಮಾಹಿತಿಯುತ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ನಿಮಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
- ಉತ್ತರದಾಯಿತ್ವ
ಮಾನದಂಡಗಳು ಉತ್ತರದಾಯಿತ್ವದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತವೆ. ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ನಿಗದಿತ ಉದ್ದೇಶಗಳು ಮತ್ತು ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆಯೇ ಎಂದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸುಲಭವಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಅವರ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಹೆಚ್ಚು ಮಾಹಿತಿಯುಕ್ತ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು.
- ಅಪಾಯದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ನ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಮಾನದಂಡಗಳು ಸಹ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಟ್ರ್ಯಾಕಿಂಗ್ ದೋಷ, ಫಂಡ್ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಅದರ ಮಾನದಂಡದೊಂದಿಗೆ ಎಷ್ಟು ನಿಕಟವಾಗಿ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅಳೆಯುವ ಮೆಟ್ರಿಕ್, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಫಂಡ್ನ ಅಪಾಯದ ಬಗ್ಗೆ ಒಳನೋಟಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.
- ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣ
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ನ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಹೇಗೆ ವೈವಿಧ್ಯಮಯವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಮಾನದಂಡಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಫಂಡ್ನ ಸಂಯೋಜನೆಯನ್ನು ಮಾನದಂಡದೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸುವ ಮೂಲಕ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಅಪೇಕ್ಷಿತ ಮಟ್ಟದ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣದೊಂದಿಗೆ ಫಂಡ್ ಎಷ್ಟು ಚೆನ್ನಾಗಿ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು.
ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ವಿರುದ್ಧ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು ಹೇಗೆ?
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅದರ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ವಿರುದ್ಧ ಅಳೆಯುವುದು ಸರಳವಾಗಿದೆ. ನೀವು ಮಾಡಬೇಕಾಗಿರುವುದು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ನಿಂದ ಉತ್ಪತ್ತಿಯಾಗುವ ಆದಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದು. ನಂತರ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾಗಿದೆಯೇ, ಕಳಪೆಯಾಗಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ಪರಿಶೀಲಿಸಲು ಅದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದಿಂದ ಉತ್ಪತ್ತಿಯಾದ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಹೋಲಿಸಿ.
ಸಿಎಜಿಆರ್: ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅದರ ಮಾನದಂಡದೊಂದಿಗೆ ಅಳೆಯುವಾಗ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಂಪೂರ್ಣ ಆದಾಯವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಸಂಪೂರ್ಣ ಆದಾಯವನ್ನು ಬಳಸುವುದು ಯಾವಾಗಲೂ ನಿಮಗೆ ನಿಖರವಾದ ಚಿತ್ರವನ್ನು ನೀಡುವುದಿಲ್ಲ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಸಂಯುಕ್ತ ವಾರ್ಷಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರ (ಸಿಎಜಿಆರ್), ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ಆದಾಯದ ಹೆಚ್ಚು ನಿಖರವಾದ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಧಿಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕುತ್ತದೆ.
ನಿಮ್ಮ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳಲ್ಲಿ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಹೇಗೆ ಬಳಸುವುದು ಎಂಬುದಕ್ಕೆ ಕಾಲ್ಪನಿಕ ಉದಾಹರಣೆ ಇಲ್ಲಿದೆ.
ನೀವು ಬ್ಲೂ-ಚಿಪ್ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಯಸುತ್ತೀರಿ ಎಂದು ಹೇಳೋಣ. ಈ ಫಂಡ್ ನ ಮಾನದಂಡವು ವಿಶಾಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನಿಫ್ಟಿ 50ಸೂಚ್ಯಂಕವಾಗಿದೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ (ಸಿಎಜಿಆರ್) 1ವರ್ಷ, 3ವರ್ಷ ಮತ್ತು 5ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಕ್ರಮವಾಗಿ 8%, 12%ಮತ್ತು 14%ಆಗಿದೆ.
ಅಂತೆಯೇ, ನಿಫ್ಟಿ 50ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಆದಾಯವು ಅದೇ 1ವರ್ಷ, 3ವರ್ಷ ಮತ್ತು 5ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಕ್ರಮವಾಗಿ 7%, 11%ಮತ್ತು 12%ಆಗಿದೆ. ನೀವು ನೋಡುವಂತೆ, ಬ್ಲೂ-ಚಿಪ್ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ ನಿರಂತರವಾಗಿ ತನ್ನ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಮೀರಿದೆ, ಇದು ಪರಿಗಣಿಸಲು ಉತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿದೆ.
ಹಣಕಾಸು ಅನುಪಾತಗಳು: ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ತಜ್ಞರು ಫಂಡ್ ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅದರ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ವಿರುದ್ಧ ಅಳೆಯಲು ಕೆಲವು ಹಣಕಾಸು ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಳಸುವ ಮೂರು ಅನುಪಾತಗಳೆಂದರೆ ಆಲ್ಫಾ, ಬೀಟಾ ಮತ್ತು ಆರ್-ಸ್ಕ್ವೇರ್ಡ್. ಈ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಮಾಪನಗಳ ಸಂಕ್ಷಿಪ್ತ ಅವಲೋಕನ ಮತ್ತು ಅವು ಏನನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ ಎಂಬುದು ಇಲ್ಲಿದೆ.
- ಆಲ್ಫಾ
ಆಲ್ಫಾ ಎಂಬುದು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ತನ್ನ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುವ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದೆ. ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ಫಂಡ್ ತನ್ನ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಮೀರಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ಫಂಡ್ ಕಳಪೆಯಾಗಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯಲು ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಅನ್ನು ಬಳಸುವುದರ ಜೊತೆಗೆ, ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಕೌಶಲ್ಯದ ಒಳನೋಟಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಸಹ ಇದನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
- ಬೀಟಾ
ಬೀಟಾ ಎಂಬುದು ವಿಶಾಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ನ ಚಂಚಲತೆ ಅಥವಾ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅಳೆಯುವ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದೆ. ವಿಶಾಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಚಲನೆಗೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಎಷ್ಟು ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದರ ಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಇದು ನಿಮಗೆ ನೀಡುತ್ತದೆ. 1ರ ಬೀಟಾ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯೊಂದಿಗೆ ಜೊತೆಯಾಗಿ ಚಲಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. 1ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೀಟಾ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಿಶಾಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಬಾಷ್ಪಶೀಲವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ 1ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಬೀಟಾ ಫಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಬಾಷ್ಪಶೀಲವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
- ಆರ್-ಸ್ಕ್ವೇರ್ಡ್
ಆರ್-ಸ್ಕ್ವೇರ್ಡ್ ಎಂಬುದು ಸಂಖ್ಯಾಶಾಸ್ತ್ರೀಯ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದ್ದು, ಇದು ಫಂಡ್ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ನಡುವಿನ ಸಂಬಂಧದ ಬಗ್ಗೆ ಒಳನೋಟವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಆರ್-ಸ್ಕ್ವೇರ್ಡ್ 0ಮತ್ತು 100ರ ನಡುವೆ ಇರುತ್ತದೆ, 0ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಅದರ ಮಾನದಂಡದ ನಡುವೆ ಶೂನ್ಯ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು 100ಸಂಪೂರ್ಣ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಆರ್-ಸ್ಕ್ವೇರ್ಡ್ ಅಂಕಿಅಂಶವು ಫಂಡ್ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ನಿಕಟವಾಗಿ ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಕೊನೆಯದಾಗಿ
ಇದರೊಂದಿಗೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಮಾನದಂಡ ಏನು ಮತ್ತು ಅದರ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ನೀವು ಈಗ ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಸಂಕ್ಷಿಪ್ತವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕಿಂಗ್ ಎಂಬುದು ಫಂಡ್ ಹೌಸ್ಗಳು ಕೈಗೊಳ್ಳುವ ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯಾಯಾಮವಾಗಿದೆ. ಇದು ಫಂಡ್ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ನಿಮಗೆ ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ, ಉತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ನಿಮಗೆ ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಇದು ಫಂಡ್ ಹೌಸ್ ಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಪಾರದರ್ಶಕವಾಗಿರಲು ಮತ್ತು ಅವರ ಹೂಡಿಕೆ ಕ್ರಮಗಳಿಗೆ ಉತ್ತರದಾಯಿತ್ವವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸುತ್ತದೆ.
FAQs
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗಳಲ್ಲಿ ಮಾನದಂಡ ಯಾವುದು?
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗಳ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಮಾನದಂಡವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸೂಚ್ಯಂಕವಾಗಿದ್ದು, ಇದರ ವಿರುದ್ಧ ಫಂಡ್ ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಫಂಡ್ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅದರ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡುವುದರಿಂದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಫಂಡ್ನ ಹೂಡಿಕೆ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯಶಸ್ಸನ್ನು ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ನ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ.
ಎಸ್ಐಪಿಯಲ್ಲಿ ಮಾನದಂಡ ಯಾವುದು?
ಎಸ್ಐಪಿ ಅಥವಾ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಕೇವಲ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನವಾಗಿದ್ದು, ಅದರ ಮೂಲಕ ನೀವು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಅಥವಾ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್-ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಫಂಡ್ (ಇಟಿಎಫ್) ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗಳು ಮತ್ತು ಇಟಿಎಫ್ ಗಳು ಮಾತ್ರ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು, ಎಸ್ ಐಪಿಗಳಲ್ಲ.
ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ಕಂಪನಿಗಳು (ಎಎಂಸಿಗಳು) ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಏಕೆ ಬಳಸುತ್ತವೆ?
ಎಎಂಸಿಗಳು ತಮ್ಮ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಗಳಿಂದ ಉತ್ಪತ್ತಿಯಾಗುವ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಸಂದರ್ಭವನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತವೆ. ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕಿಂಗ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಬಹಳ ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದಿಂದ ಉತ್ಪತ್ತಿಯಾಗುವ ಆದಾಯದ ವಿರುದ್ಧ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಒದಗಿಸುವ ಆದಾಯವನ್ನು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ.
ಎಎಂಸಿಗಳು ತಮ್ಮ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗಳಿಗೆ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಹೇಗೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ?
ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಎಎಂಸಿಗಳು ತಮ್ಮ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗಳ ಉದ್ದೇಶಗಳು ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾದರಿಯೊಂದಿಗೆ ನಿಕಟವಾಗಿ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುವ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಇದು ಫಂಡ್ ಗಳ ಆದಾಯವನ್ನು ಮಾನದಂಡಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸುವುದನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ನಿಖರ ಮತ್ತು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗಿಸುತ್ತದೆ.
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ತನ್ನ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದೇ?
ಹೌದು. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಎಎಂಸಿ ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಫಂಡ್ ನ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಲು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬಹುದು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅಂತಹ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಬಹಳ ಅಪರೂಪ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಎಎಂಸಿಗಳು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಅಂತಹ ಮಾನದಂಡ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಬದಲಾವಣೆಯ ಕಾರಣಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತಿಳಿಸುತ್ತವೆ.
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ತನ್ನ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಮೀರಿದರೆ ಅದರ ಅರ್ಥವೇನು?
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ತನ್ನ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಮೀರಿದರೆ, ಫಂಡ್ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಿದೆ ಎಂದರ್ಥ. ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಸಂಕೇತವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗಿದೆ. ತಾತ್ತ್ವಿಕವಾಗಿ, ಫಂಡ್ ತನ್ನ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ನಿರಂತರವಾಗಿ ಮೀರಿಸಬೇಕು.
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ತನ್ನ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಿದರೆ ನಾನು ಏನು ಮಾಡಬೇಕು?
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ತನ್ನ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಿದರೆ, ಫಂಡ್ ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಿದೆ ಎಂದರ್ಥ. ಅಂತಹ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ, ಕಡಿಮೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ನಿಂದ ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಲಿಕ್ವಿಡೇಟ್ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ಆದಾಯವನ್ನು ಬೇರೆಡೆ ಮರುಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಸೂಕ್ತ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಲಿಕ್ವಿಡೇಟ್ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು, ಕಡಿಮೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಕಾರಣಗಳನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಲು ಮರೆಯದಿರಿ.
