म्युच्युअल फंडातील बेंचमार्क काय आहे?

म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करणे हा दीर्घ काळासाठी संपत्ती निर्माण करण्याचा एक चांगला मार्ग आहे . भारतात उपलब्ध असलेल्या म्युच्युअल फंडांची संख्या लक्षात घेता आपल्यासाठी योग्य असा फंड निवडणे खूप आव्हानात्मक ठरू शकते . म्युच्युअल फंडातील गुंतवणुकीची निवड करताना आपल्याला ज्या घटकांकडे लक्ष देणे आवश्यक आहे ते म्हणजे त्याच्या बेंचमार्कच्या तुलनेत त्याची कामगिरी . पण मग म्युच्युअल फंडात बेंचमार्क म्हणजे काय आणि ते किती महत्त्वाचं आहे ? त्याबद्दल सर्व जाणून घेण्यासाठी वाचा .

बेंचमार्क म्हणजे काय ?

म्युच्युअल फंडाच्या संदर्भात , बेंचमार्क एक निर्देशांक आहे जो फंडाच्या कामगिरीची तुलना करण्यासाठी संदर्भ बिंदू म्हणून वापरला जातो . म्युच्युअल फंड घराणी सामान्यत : त्यांच्या प्रत्येक फंडाला बेंचमार्क निर्देशांक देतात जेणेकरून त्यांच्या फंडाने कालांतराने बेंचमार्कच्या तुलनेत किती चांगली कामगिरी केली आहे हे मोजले जाईल .

सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडियाने ( सेबी ) तयार केलेल्या नियमांनुसार म्युच्युअल फंड घराण्यांना भारतातील प्रत्येक म्युच्युअल फंडासाठी बेंचमार्क इंडेक्स जाहीर करणे बंधनकारक आहे .

बेंचमार्किंगचे महत्त्व

प्रत्येक म्युच्युअल फंड घराण्याचे मुख्य उद्दिष्ट हे असते की त्यांचा फंड व्यापक बाजारापेक्षा जास्त परतावा देईल . बेंचमार्किंगमुळे फंड हाऊस आणि गुंतवणूकदार दोघांनाही म्युच्युअल फंडाच्या परताव्याची बेंचमार्क निर्देशांकाशी तुलना करणे सहज शक्य होते .

एखाद्या म्युच्युअल फंडाने आपल्या बेंचमार्क निर्देशांकापेक्षा जास्त परतावा दिल्यास त्याने बाजाराला मागे टाकले असे म्हटले जाते . दुसरीकडे , म्युच्युअल फंडाने आपल्या बेंचमार्कपेक्षा कमी परतावा दिला तर त्याने बाजाराची कामगिरी कमी केली असे म्हटले जाते .

बेंचमार्किंगचे महत्त्व केवळ कामगिरीच्या तुलनेच्या पलीकडे आहे . येथे आणखी काही कारणे आहेत जी बेंचमार्किंगला म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीचा एक महत्त्वपूर्ण पैलू बनवतात .

• पारदर्शकता आणि उत्तरदायित्व आणते

बेंचमार्क निर्देशांकामुळे गुंतवणूकदारांना आउट परफॉर्मिंग आणि अंडर परफॉर्मिंग फंड सहज ओळखता येतात . अशा उच्च पातळीवरील पारदर्शकता फंड व्यवस्थापकांना त्यांच्या कृतींबद्दल अधिक जागरूक राहण्यास प्रोत्साहित करते आणि गैरव्यवस्थापनाच्या बाबतीत ते जबाबदार आहेत याची खात्री करते .

• जोखमीबद्दल अंतर्दृष्टी प्रदान करते

बेंचमार्किंग गुंतवणूकदारांना म्युच्युअल फंडातील गुंतवणुकीशी संबंधित विविध जोखीम आणि बक्षिसे याबद्दल सखोल अंतर्दृष्टी प्रदान करते . उदाहरणार्थ , एखाद्या फंडाने सलग व्यापक बाजाराला मागे टाकले असेल तर जोखीम – ते – बक्षीस गुणोत्तर अनुकूल असल्याचे म्हटले जाते .

• गुंतवणूक धोरण आणि फंड व्यवस्थापकाच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते

म्युच्युअल फंडातील बेंचमार्कमुळे फंड मॅनेजरने वापरलेली गुंतवणूक रणनीती काम करते की नाही हे गुंतवणूकदार ठरवू शकतात . त्यातून त्यांना फंड मॅनेजरच्या कामगिरीची ही कल्पना येते . उदाहरणार्थ , जर एखादा म्युच्युअल फंड काही वर्षांपासून सातत्याने बाजारात कमी कामगिरी करत असेल तर ते फंड मॅनेजर किंवा एकूणच संपूर्ण गुंतवणूक धोरणाच्या अपयशाचे लक्षण असू शकते .

म्युच्युअल फंडात बेंचमार्क कसे काम करते ?

म्युच्युअल फंडांच्या कामगिरीचे विश्लेषण करताना बहुतांश गुंतवणूकदार फंडाने दिलेल्या निरपेक्ष परताव्याकडेच लक्ष देतात . तथापि , वर्षानुवर्षे फंडाने कशी कामगिरी केली आहे याची कल्पना घेण्यासाठी , आपल्याला फंडाच्या परताव्याची बेंचमार्क निर्देशांकाशी तुलना करणे आवश्यक आहे . म्युच्युअल फंडांमध्ये बेंचमार्क कसे कार्य करते याचा आढावा येथे आहे .

• फंड मॅनेजर फंडाच्या गुंतवणुकीच्या धोरणाशी आणि उद्दिष्टांशी सुसंगत असा बेंचमार्क इंडेक्स निवडतात .

• विविध धोरणांचा वापर करून , फंड व्यवस्थापकांनी त्यांच्या फंडासाठी निवडलेल्या बेंचमार्क निर्देशांकाचा मागोवा घेणे किंवा त्यापेक्षा जास्त कामगिरी करणे हे उद्दीष्ट ठेवले आहे .

• गुंतवणूकदार म्युच्युअल फंडाच्या परताव्याची तुलना विशिष्ट कालावधीतील बेंचमार्कच्या परताव्याशी करून त्याची सापेक्ष कामगिरी ठरवू शकतात .

• याव्यतिरिक्त , गुंतवणूकदारांना माहितीपूर्ण गुंतवणुकीचे निर्णय घेण्यास मदत करण्यासाठी म्युच्युअल फंड बऱ्याचदा अहवाल आणि विपणन सामग्रीमध्ये बेंचमार्कच्या तुलनेत त्यांची कामगिरी संप्रेषित करतात .

बेंचमार्क कसे कार्य करतात हे आता आपल्याला माहित आहे , इतर काही संकल्पना आपल्याला माहित असणे आवश्यक आहे . फंड मॅनेजर , विशिष्ट परिस्थितीत , फंडासाठी बेंचमार्क बदलू शकतात . फंडाच्या गुंतवणुकीच्या धोरणातील बदलांमुळे किंवा बाजारातील वातावरणातील बदलांमुळे अनेकदा असा बदल होतो .

तसेच , कामगिरीच्या तुलनेसाठी बेंचमार्क उपयुक्त आहेत , परंतु आपल्याला हे माहित असले पाहिजे की निवडलेले बेंचमार्क नेहमीच फंडाच्या मालमत्ता वाटप किंवा गुंतवणूक धोरणाचे पूर्णपणे प्रतिनिधित्व करू शकत नाही .

म्युच्युअल फंडातील बेंचमार्कचे फायदे

म्युच्युअल फंडातील बेंचमार्कचा वापर गुंतवणूकदार आणि फंड मॅनेजर दोघांनाही भरपूर फायदे देतो . येथे काही मुख्य फायद्यांचे द्रुत विहंगावलोकन आहे .

• कामगिरी मूल्यमापन

आपण वर आधीच पाहिल्याप्रमाणे , बेंचमार्क गुंतवणूकदार आणि फंड व्यवस्थापक दोघांनाही प्रदान करणारा सर्वात स्पष्ट फायदा म्हणजे कामगिरी मूल्यमापन . असे मूल्यमापन आपल्याला फंडाने त्याच्या बेंचमार्कच्या तुलनेत कशी कामगिरी केली आहे यावर आधारित माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करते .

• उत्तरदायित्व

बेंचमार्क जबाबदारीची पातळी तयार करतात . फंड मॅनेजर सांगितलेली उद्दिष्टे आणि अपेक्षा पूर्ण करीत आहे की नाही याचे गुंतवणूकदार सहज मूल्यांकन करू शकतात आणि त्यांच्या गुंतवणुकीच्या संदर्भात अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात .

• जोखीम मूल्यांकन

म्युच्युअल फंडाच्या जोखमीचे मूल्यमापन करण्यासाठी बेंचमार्क देखील मदत करतात . ट्रॅकिंग एरर , फंडाची कामगिरी त्याच्या बेंचमार्कशी किती जवळून जुळते हे मोजणारे एक मेट्रिक बाजाराच्या तुलनेत फंडाच्या जोखमीबद्दल अंतर्दृष्टी प्रदान करते .

• पोर्टफोलिओ डायव्हर्सिफिकेशन

म्युच्युअल फंडाच्या पोर्टफोलिओमध्ये वैविध्य कसे आहे , याचे मूल्यमापन करण्यासाठी बेंचमार्क गुंतवणूकदारांना मदत करतात . फंडाच्या रचनेची बेंचमार्कशी तुलना केल्यास गुंतवणूकदारांना हे समजू शकते की फंड त्यांच्या इच्छित पातळीवरील वैविध्याशी किती चांगल्या प्रकारे जुळलेला आहे .

बेंचमार्क निर्देशांकाच्या तुलनेत म्युच्युअल फंडाच्या कामगिरीचे मूल्यमापन कसे करावे ?

म्युच्युअल फंडाची कामगिरी त्याच्या बेंचमार्क निर्देशांकाच्या तुलनेत मोजणे सोपे आहे . तुम्हाला फक्त म्युच्युअल फंडातून मिळणारा परतावा ठराविक कालावधीत घ्यावा लागतो . त्यानंतर , निकालाची तुलना त्याच कालावधीत बेंचमार्क निर्देशांकाने तयार केलेल्या परताव्याशी करा जेणेकरून म्युच्युअल फंडाने चांगली कामगिरी केली आहे , कमी कामगिरी केली आहे किंवा बेंचमार्कशी सुसंगत आहे की नाही हे तपासावे .

सीएजीआर: म्युच्युअल फंडाची कामगिरी त्याच्या बेंचमार्कने मोजताना बहुतांश गुंतवणूकदार निरपेक्ष परताव्याचा वापर करतात . तथापि , निरपेक्ष परतावा वापरणे आपल्याला नेहमीच अचूक चित्र देऊ शकत नाही . दुसरीकडे , कंपाऊंड एनुअल ग्रोथ रेट ( सीएजीआर ) हा म्युच्युअल फंडाने तयार केलेल्या परताव्याचे अधिक अचूक मोजमाप आहे कारण तो गुंतवणुकीच्या कालावधीसाठी असतो .

आपल्या म्युच्युअल फंडाच्या कामगिरीच्या गणितात बेंचमार्क कसे वापरावे याचे एक काल्पनिक उदाहरण येथे आहे .

समजा तुम्हाला ब्लू – चिप इक्विटी फंडात गुंतवणूक करायची आहे . फंडाचा बेंचमार्क म्हणजे ब्रॉड मार्केट निफ्टी 50 निर्देशांक . 1 वर्ष , 3 वर्षे आणि 5 वर्षांच्या कालावधीत म्युच्युअल फंड परतावा ( सीएजीआर ) अनुक्रमे 8 %, 12 % आणि 14 % आहे .

त्याचप्रमाणे निफ्टी 50 निर्देशांकाचा परतावा ( सीएजीआर ) 1 वर्ष , 3 वर्ष आणि 5 वर्षांच्या कालावधीत अनुक्रमे 7%, 11% आणि 12% आहे . आपण पाहू शकता , ब्लू – चिप इक्विटी फंडाने सातत्याने आपल्या बेंचमार्कपेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे , ज्यामुळे हा विचार करण्यासाठी एक चांगला गुंतवणूक पर्याय बनला आहे .

आर्थिक गुणोत्तर : म्युच्युअल फंड तज्ञ फंडाच्या बेंचमार्क निर्देशांकाच्या तुलनेत फंडाची कामगिरी मोजण्यासाठी काही वित्तीय गुणोत्तरांचा वापर करतात . अल्फा , बीटा आणि आर – स्क्वेअर हे तीन सामान्यपणे वापरले जाणारे गुणोत्तर आहेत . या पैकी प्रत्येक मेट्रिक्सआणि ते काय सूचित करतात याचा थोडक्यात आढावा येथे आहे .

• अल्फा

अल्फा हे एक मेट्रिक आहे जे म्युच्युअल फंडाच्या अपेक्षित परताव्याच्या तुलनेत अतिरिक्त परतावा दर्शविते . पॉझिटिव्ह अल्फा म्हणजे फंडाने अपेक्षित परताव्यापेक्षा जास्त कामगिरी केली , तर निगेटिव्ह अल्फा फंडाची कामगिरी कमी असल्याचे दर्शवते . म्युच्युअल फंडाची कामगिरी मोजण्यासाठी मेट्रिकचा वापर करण्याबरोबरच अनेक गुंतवणूकदार फंड मॅनेजरच्या कौशल्याची माहिती मिळवण्यासाठीही त्याचा वापर करतात .

• बीटा

बीटा हे एक मेट्रिक आहे जे व्यापक बाजाराच्या तुलनेत म्युच्युअल फंडाची अस्थिरता किंवा पद्धतशीर जोखीम मोजते . यावरून म्युच्युअल फंड व्यापक बाजारपेठेच्या हालचालीसाठी किती संवेदनशील असतो याची कल्पना येते . 1 चा बीटा सूचित करतो की म्युच्युअल फंड बाजाराच्या बरोबरीने वाटचाल करण्याची शक्यता आहे . 1 पेक्षा जास्त बीटा सूचित करतो की म्युच्युअल फंड व्यापक बाजारापेक्षा अधिक अस्थिर आहे , तर 1 पेक्षा कमी बीटा सूचित करतो की फंड बाजारापेक्षा कमी अस्थिर आहे .

• आर – स्क्वेअर्ड

आर – स्क्वेअर हे एक सांख्यिकीय मेट्रिक आहे जे आपल्याला फंडाची कामगिरी आणि त्याचा बेंचमार्क निर्देशांक यांच्यातील सहसंबंधाबद्दल अंतर्दृष्टी देते . आर – स्क्वेअर 0 ते 100 दरम्यान आहे , 0 फंड आणि त्याच्या बेंचमार्कदरम्यान शून्य सहसंबंध दर्शवितो आणि 100 पूर्ण सहसंबंध दर्शवितो . उच्च आर – स्क्वेअर आकडा दर्शवितो की फंड कामगिरीतील बेंचमार्कचे बारकाईने आणि याउलट अनुसरण करतो .

निष्कर्ष

यामुळे आता म्युच्युअल फंडातील बेंचमार्क म्हणजे काय आणि त्याचे महत्त्व जाणून घ्यायला हवे . थोडक्यात , बेंचमार्किंग ही एक महत्त्वाची कसरत आहे जी फंड हाऊसेस राबवतात . हे आपल्याला फंडाच्या कामगिरीचे मूल्यांकन सहजपणे करण्यास अनुमती देते , ज्यामुळे आपण गुंतवणुकीचे योग्य निर्णय घेऊ शकता . याव्यतिरिक्त , हे फंड घराण्यांना अधिक पारदर्शक होण्यास आणि त्यांच्या गुंतवणुकीच्या कृतींसाठी उत्तरदायित्व घेण्यास प्रोत्साहित करते .

FAQs