మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో బెంచ్ మార్క్ ఎంత?

మ్యూచువల్ ఫండ్ లో ఇన్వెస్ట్ చేయడం దీర్ఘకాలంలో  సంపద సృష్టించడానికి మంచి మార్గం. భారతదేశంలో అందుబాటులో ఉన్న మ్యూచువల్ ఫండ్ల సంఖ్యను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, మీకు సరైన ఫండ్ను ఎంచుకోవడం చాలా సవాలుగా ఉంటుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ను ఎంచుకునేటప్పుడు మీరు గమనించాల్సిన అంశాలలో ఒకటి దాని బెంచ్మార్క్తో పోలిస్తే దాని పనితీరు. అయితే, మ్యూచువల్ ఫండ్ లో బెంచ్ మార్క్ అంటే ఏమిటి, అది ఎంత ముఖ్యమైనది? దాని గురించి తెలుసుకోవడానికి చదవండి. 

బెంచ్ మార్క్ అంటే ఏమిటి?

మ్యూచువల్ ఫండ్ సందర్భంలో, బెంచ్మార్క్ అనేది ఫండ్ పనితీరును పోల్చడానికి రిఫరెన్స్ పాయింట్గా ఉపయోగించే ఇండెక్స్. మ్యూచువల్ ఫండ్ సంస్థలు సాధారణంగా తమ ప్రతి ఫండ్ కు ఒక బెంచ్ మార్క్ ఇండెక్స్ ను కేటాయిస్తాయి, ఇది కాలక్రమేణా బెంచ్ మార్క్ తో పోలిస్తే వారి ఫండ్ ఎంత బాగా పనిచేస్తుందో కొలుస్తాయి. 

సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (సెబీ) రూపొందించిన నిబంధనల ప్రకారం, భారతదేశంలోని ప్రతి మ్యూచువల్ ఫండ్కు మ్యూచువల్ ఫండ్ సంస్థలు బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ను ప్రకటించడం తప్పనిసరి. 

బెంచ్ మార్క్ యొక్క ప్రాముఖ్యత

ప్రతి మ్యూచువల్ ఫండ్ హౌస్ యొక్క ప్రాధమిక లక్ష్యం తమ ఫండ్ విస్తృత మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ రాబడులను ఆర్జించేలా చూడటం. బెంచ్మార్కింగ్ ఫండ్ హౌస్ మరియు ఇన్వెస్టర్లు మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క రాబడులను బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్తో సులభంగా పోల్చడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్ తన బెంచ్ మార్క్ ఇండెక్స్ కంటే ఎక్కువ రాబడులను ఆర్జిస్తే మార్కెట్ ను మించిపోతుందని చెబుతారు. మరోవైపు మ్యూచువల్ ఫండ్ తన బెంచ్ మార్క్ కంటే తక్కువ రాబడులను ఆర్జిస్తే అది మార్కెట్ ను తక్కువ పనితీరు కనబరిచిందని చెబుతారు. 

బెంచ్మార్కింగ్ యొక్క ప్రాముఖ్యత కేవలం పనితీరు పోలికకు మించినది. మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడుల్లో బెంచ్మార్కింగ్ను కీలకమైన అంశంగా మార్చే మరికొన్ని కారణాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి. 

• పారదర్శకత మరియు జవాబుదారీతనాన్ని తెస్తుంది 

బెంచ్ మార్క్ ఇండెక్స్ తో ఇన్వెస్టర్లు మెరుగైన, పనితీరు కనబరచని ఫండ్లను సులభంగా గుర్తించవచ్చు. అటువంటి అధిక స్థాయి పారదర్శకత ఫండ్ మేనేజర్లను వారి చర్యల పట్ల మరింత జాగ్రత్తగా ఉండటానికి ప్రోత్సహిస్తుంది మరియు దుర్వినియోగం విషయంలో వారు బాధ్యతాయుతంగా ఉండేలా చేస్తుంది. 

• ప్రమాదాలపై అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది 

బెంచ్మార్కింగ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్లో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల కలిగే వివిధ రిస్క్లు మరియు రివార్డుల గురించి పెట్టుబడిదారులకు లోతైన అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక ఫండ్ విస్తృత మార్కెట్ను వరుసగా అధిగమించినట్లయితే రిస్క్-టు-రివార్డు నిష్పత్తి అనుకూలంగా ఉంటుందని చెబుతారు. 

• ఇన్వెస్ట్ మెంట్ స్ట్రాటజీ మరియు ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క పనితీరును మదింపు చేయడంలో సహాయపడుతుంది

మ్యూచువల్ ఫండ్లో బెంచ్మార్క్తో, ఫండ్ మేనేజర్ ఉపయోగించే పెట్టుబడి వ్యూహం పనిచేస్తుందో లేదో పెట్టుబడిదారులు నిర్ణయించవచ్చు. ఇది ఫండ్ మేనేజర్ పనితీరు గురించి కూడా వారికి ఒక ఆలోచనను ఇస్తుంది. ఉదాహరణకు, మ్యూచువల్ ఫండ్ కొన్ని సంవత్సరాలుగా మార్కెట్లో స్థిరంగా పనితీరు కనబరచకపోతే, అది ఫండ్ మేనేజర్ లేదా మొత్తం పెట్టుబడి వ్యూహం వైఫల్యానికి సంకేతం కావచ్చు. 

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో బెంచ్ మార్క్ ఎలా పనిచేస్తుంది?

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పనితీరును విశ్లేషించేటప్పుడు, చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు ఫండ్ అందించిన సంపూర్ణ రాబడులను మాత్రమే చూస్తారు. అయితే ఇన్నేళ్లుగా ఫండ్ పనితీరు ఎలా ఉందో తెలుసుకోవాలంటే ఫండ్ రాబడులను బెంచ్ మార్క్ ఇండెక్స్ తో పోల్చుకోవాలి. మ్యూచువల్ ఫండ్స్లో బెంచ్మార్క్ ఎలా పనిచేస్తుందో ఇక్కడ అవలోకనం ఉంది. 

• ఫండ్ మేనేజర్లు ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి వ్యూహం మరియు లక్ష్యాలకు సంబంధించిన బెంచ్ మార్క్ ఇండెక్స్ ను ఎంచుకుంటారు. 

• విస్తృత శ్రేణి వ్యూహాలను ఉపయోగించి, ఫండ్ మేనేజర్లు తమ ఫండ్ కోసం ఎంచుకున్న బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ను ట్రాక్ చేయడం లేదా అధిగమించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నారు. 

• మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క సాపేక్ష పనితీరును పెట్టుబడిదారులు ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో బెంచ్మార్క్ యొక్క రాబడితో పోల్చడం ద్వారా నిర్ణయించవచ్చు.

• అదనంగా, మ్యూచువల్ ఫండ్లు తరచుగా నివేదికలు మరియు మార్కెటింగ్ మెటీరియల్స్లోని బెంచ్మార్క్తో పోలిస్తే తమ పనితీరును కమ్యూనికేట్ చేస్తాయి, ఇది పెట్టుబడిదారులకు సమాచారంతో కూడిన పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో సహాయపడుతుంది. 

బెంచ్ మార్క్ లు ఎలా పనిచేస్తాయో ఇప్పుడు మీకు తెలుసు, మీరు తెలుసుకోవలసిన మరికొన్ని భావనలు ఉన్నాయి. ఫండ్ మేనేజర్లు, కొన్ని పరిస్థితులలో, ఫండ్ యొక్క బెంచ్మార్క్ను మార్చవచ్చు. ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి వ్యూహంలో మార్పులు లేదా మార్కెట్ వాతావరణంలో మార్పుల వల్ల ఇటువంటి మార్పు తరచుగా జరుగుతుంది. 

అలాగే, పనితీరు పోలికకు బెంచ్మార్క్లు ఉపయోగకరంగా ఉన్నప్పటికీ, ఎంచుకున్న బెంచ్మార్క్ ఎల్లప్పుడూ ఫండ్ యొక్క ఆస్తి కేటాయింపు లేదా పెట్టుబడి వ్యూహానికి సరిగ్గా ప్రాతినిధ్యం వహించదని మీరు తెలుసుకోవాలి. 

మ్యూచువల్ ఫండ్ లో బెంచ్ మార్క్ యొక్క ప్రయోజనాలు

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో బెంచ్ మార్క్ లను ఉపయోగించడం వల్ల ఇన్వెస్టర్లకు, ఫండ్ మేనేజర్లకు అనేక ప్రయోజనాలు లభిస్తాయి. కొన్ని ముఖ్యమైన ప్రయోజనాల యొక్క శీఘ్ర అవలోకనం ఇక్కడ ఉంది.

• పనితీరు మదింపు

మీరు ఇప్పటికే పైన చూసినట్లుగా, పెట్టుబడిదారులు మరియు ఫండ్ మేనేజర్లు ఇద్దరికీ బెంచ్మార్క్లు అందించే అత్యంత స్పష్టమైన ప్రయోజనం పనితీరు మూల్యాంకనం. అటువంటి మూల్యాంకనం ఫండ్ దాని బెంచ్ మార్క్ కు సంబంధించి ఎలా పనిచేసిందనే దాని ఆధారంగా సమాచారంతో కూడిన నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి మీకు సహాయపడుతుంది. 

• జవాబుదారీ

బెంచ్ మార్క్ లు ఒక స్థాయి జవాబుదారీతనాన్ని సృష్టిస్తాయి. ఫండ్ మేనేజర్ పేర్కొన్న లక్ష్యాలు మరియు ఆకాంక్షలను చేరుకుంటున్నారో లేదో పెట్టుబడిదారులు సులభంగా అంచనా వేయవచ్చు మరియు వారి పెట్టుబడులకు సంబంధించి మరింత సమాచారంతో కూడిన నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు.

• రిస్క్ అసెస్ మెంట్

మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క రిస్క్ను అంచనా వేయడానికి బెంచ్మార్క్లు సహాయపడతాయి. ట్రాకింగ్ దోషం, ఒక ఫండ్ యొక్క పనితీరు దాని బెంచ్మార్క్కు ఎంత దగ్గరగా ఉందో కొలిచే మెట్రిక్, మార్కెట్తో పోలిస్తే ఫండ్ యొక్క రిస్క్ గురించి అంతర్దృష్టులను అందిస్తుంది.

• పోర్ట్ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్

మ్యూచువల్ ఫండ్ పోర్ట్ ఫోలియో ఎలా డైవర్సిఫై అవుతుందో అంచనా వేయడానికి బెంచ్ మార్క్ లు పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడతాయి. ఫండ్ యొక్క కూర్పును బెంచ్మార్క్తో పోల్చడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు వారు కోరుకున్న వైవిధ్య స్థాయికి ఫండ్ ఎంత బాగా అనుసంధానించబడిందో అర్థం చేసుకోవచ్చు.

బెంచ్ మార్క్ ఇండెక్స్ కు వ్యతిరేకంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరును ఎలా మదింపు చేయాలి?

మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరును దాని బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్తో కొలవడం సులభం. మీరు చేయాల్సిందల్లా ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ ద్వారా వచ్చే రాబడిని తీసుకుంటే సరిపోతుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ మెరుగైన పనితీరును కనబరిచిందా, తక్కువ పనితీరు కనబరిచిందా లేదా బెంచ్ మార్క్ కు అనుగుణంగా ఉందో లేదో తెలుసుకోవడానికి అదే కాలంలో బెంచ్ మార్క్ ఇండెక్స్ సృష్టించిన రాబడులతో ఫలితాన్ని పోల్చండి. 

సిఎజిఆర్: మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరును దాని బెంచ్మార్క్తో కొలిచేటప్పుడు, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు సంపూర్ణ రాబడిని ఉపయోగిస్తారు. ఏదేమైనా, ఖచ్చితమైన రాబడిని ఉపయోగించడం ఎల్లప్పుడూ మీకు ఖచ్చితమైన చిత్రాన్ని ఇవ్వకపోవచ్చు.  మరోవైపు, కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (సిఎజిఆర్) అనేది మ్యూచువల్ ఫండ్ ఉత్పత్తి చేసే రాబడికి మరింత ఖచ్చితమైన కొలత, ఎందుకంటే ఇది పెట్టుబడి వ్యవధిని కలిగి ఉంటుంది. 

మీ మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరు లెక్కలలో బెంచ్మార్క్ను ఎలా ఉపయోగించాలో ఇక్కడ ఒక ఊహాజనిత ఉదాహరణ ఉంది. 

మీరు బ్లూచిప్ ఈక్విటీ ఫండ్లో ఇన్వెస్ట్ చేయాలనుకుంటున్నారని అనుకుందాం. ఈ ఫండ్ కు బెంచ్ మార్క్ బ్రాడ్ మార్కెట్ నిఫ్టీ 50 ఇండెక్స్. ఏడాది, మూడేళ్లు, ఐదేళ్ల కాలపరిమితిలో మ్యూచువల్ ఫండ్ రాబడులు (సీఏజీఆర్) వరుసగా 8 శాతం, 12 శాతం, 14 శాతంగా ఉన్నాయి. 

అదేవిధంగా నిఫ్టీ 50 ఇండెక్స్ రాబడులు (సీఏజీఆర్) 1 సంవత్సరం, 3 సంవత్సరాలు, 5 సంవత్సరాల కాలంలో వరుసగా 7%, 11%, 12%గా ఉన్నాయి. బ్లూ-చిప్ ఈక్విటీ ఫండ్ స్థిరంగా దాని బెంచ్మార్క్ను అధిగమించింది, ఇది పరిగణించడానికి మంచి పెట్టుబడి ఎంపికగా మారింది. 

ఆర్థిక నిష్పత్తులు: మ్యూచువల్ ఫండ్ నిపుణులు ఒక ఫండ్ యొక్క పనితీరును దాని బెంచ్ మార్క్ ఇండెక్స్ కు వ్యతిరేకంగా కొలవడానికి కొన్ని ఆర్థిక నిష్పత్తులను ఉపయోగిస్తారు. సాధారణంగా ఉపయోగించే మూడు నిష్పత్తులు ఆల్ఫా, బీటా మరియు ఆర్-స్క్వేర్డ్. ఈ ప్రతి మెట్రిక్స్ యొక్క సంక్షిప్త అవలోకనం మరియు అవి దేనిని సూచిస్తాయో ఇక్కడ ఉంది. 

• ఆల్ఫా

ఆల్ఫా అనేది మ్యూచువల్ ఫండ్ దాని ఆశించిన రాబడితో పోలిస్తే అదనపు రాబడిని సూచించే మెట్రిక్. పాజిటివ్ ఆల్ఫా ఫండ్ ఆశించిన రాబడిని మించిందని సూచిస్తుంది, అయితే ప్రతికూల ఆల్ఫా ఫండ్ పనితీరు తక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరును కొలవడానికి మెట్రిక్ను ఉపయోగించడంతో పాటు, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఫండ్ మేనేజర్ నైపుణ్యం గురించి అంతర్దృష్టులను పొందడానికి కూడా దీనిని ఉపయోగిస్తారు. 

• బీటా

బీటా అనేది విస్తృత మార్కెట్తో పోలిస్తే మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క అస్థిరత లేదా క్రమబద్ధమైన ప్రమాదాన్ని కొలిచే ఒక మెట్రిక్. మ్యూచువల్ ఫండ్ విస్తృత మార్కెట్ కదలికలకు ఎంత సున్నితమైనదో ఇది మీకు ఒక ఆలోచనను ఇస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ మార్కెట్ కు అనుగుణంగా కదిలే అవకాశం ఉందని బీటా ఆఫ్ 1 సూచిస్తుంది. 1 కంటే ఎక్కువ బీటా మ్యూచువల్ ఫండ్ విస్తృత మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరంగా ఉందని సూచిస్తుంది, అయితే 1 కంటే తక్కువ బీటా మార్కెట్ కంటే ఫండ్ తక్కువ అస్థిరంగా ఉందని సూచిస్తుంది. 

• R-స్క్వేర్డ్

ఆర్-స్క్వేర్డ్ అనేది ఒక గణాంక మెట్రిక్, ఇది ఫండ్ యొక్క పనితీరు మరియు దాని బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ మధ్య పరస్పర సంబంధం గురించి మీకు అంతర్దృష్టిని ఇస్తుంది. R-స్క్వేర్డ్ 0 మరియు 100 మధ్య ఉంటుంది, 0 ఫండ్ మరియు దాని బెంచ్ మార్క్ మధ్య సున్నా సహసంబంధాన్ని సూచిస్తుంది మరియు 100 పూర్తి సహసంబంధాన్ని సూచిస్తుంది. అధిక ఆర్-స్క్వేర్డ్ సంఖ్య ఫండ్ పనితీరులో బెంచ్మార్క్ను దగ్గరగా అనుసరిస్తుందని సూచిస్తుంది.

ముగింపు

దీనితో మ్యూచువల్ ఫండ్ లో బెంచ్ మార్క్ అంటే ఏమిటో, దాని ప్రాముఖ్యత ఏమిటో తెలుసుకోవాలి. క్లుప్తంగా చెప్పాలంటే, బెంచ్మార్కింగ్ అనేది ఫండ్ హౌస్లు చేపట్టే ఒక ముఖ్యమైన ప్రక్రియ. ఇది ఫండ్ పనితీరును సులభంగా అంచనా వేయడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది, మంచి పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. అదనంగా, ఇది ఫండ్ హౌస్లను మరింత పారదర్శకంగా ఉండటానికి మరియు వారి పెట్టుబడి చర్యలకు జవాబుదారీతనం తీసుకోవడానికి ప్రోత్సహిస్తుంది. 

FAQs