पीआरसी (PRC) मॅट्रिक्स म्हणजे काय? डेट म्युच्युअल फंडामध्ये त्याचे कार्य

डेट म्युच्युअल फंड विविध प्रकारच्या निश्चित-उत्पन्न सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करतात जसे की बाँड, डिबेंचर्स आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स. जरी ते इक्विटी फंडांपेक्षा कमी धोकादायक मानले जात असले तरी, डेट फंड पूर्णपणे जोखीममुक्त नसतात.

दुर्दैवाने, डेट म्युच्युअल फंड हे सुरक्षित आणि कोणत्याही जोखमीशिवाय स्थिर गुंतवणूक पर्याय आहेत असा विचार करण्याच्या फंदात बरेच गुंतवणूकदार अडकतात. क्रेडिट डिफॉल्टची मालिका आणि अनेक कर्ज योजना बंद झाल्यामुळे गुंतवणूकदारांचा आत्मविश्वास कमी झाला, जे या म्युच्युअल फंडांपासून पूर्णपणे दूर राहू लागले.

येथे भारतीय वित्तीय बाजार नियामक, सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) (SEBI) ने पाऊल टाकले आणि संभाव्य जोखीम वर्ग मॅट्रिक्स सादर केले. गुंतवणूकदारांना डेट फंडाच्या जोखमीच्या पातळीबद्दल अचूक माहिती देण्यासाठी डिझाइन केलेले मॅट्रिक्स, प्रत्येक गुंतवणूकदाराने गुंतवणूक करण्यापूर्वी त्याचे विश्लेषण करणे आवश्यक आहे.

पीआरसी (PRC) मॅट्रिक्स, त्याचे विविध घटक आणि ते गुंतवणूकदारांना डेट म्युच्युअल फंडांचे अधिक चांगले मूल्यांकन करण्यास कशी मदत करू शकते याबद्दल जाणून घेण्यासाठी वाचन सुरू ठेवा.

पीआरसी (PRC) मॅट्रिक्स: एक विहंगावलोकन

डेट म्युच्युअल फंड हा पोर्टफोलिओ जोखीम विविधता आणण्याचा एक चांगला मार्ग आहे कारण ते इक्विटीपेक्षा अधिक सुरक्षित पर्याय मानले जातात. तथापि, सर्व डेट फंड समान पातळीवरील जोखीम सामायिक करू शकत नाहीत. काही फंड केवळ उच्च-गुणवत्तेच्या बाँड्समध्ये गुंतवणूक करू शकतात, ज्यामुळे उच्च-गुणवत्तेच्या आणि मध्यम-जोखीम बाँडच्या मिश्रणात गुंतवणूक करणाऱ्या फंडांपेक्षा ते कमी जोखमीचे असतात.

डेट फंडाच्या जोखमीचे मूल्यांकन करण्याच्या अनेक मार्गांपैकी एक म्हणजे तो गुंतवणूक करत असलेल्या विविध निश्चित-उत्पन्न सिक्युरिटीजकडे पूर्णपणे लक्ष देणे आणि त्यांचे विश्लेषण करणे. दुर्दैवाने, सर्व गुंतवणूकदार असे सखोल विश्लेषण करण्यास सक्षम नसतात किंवा त्यांना आवश्यक ज्ञान नसते.

पारदर्शकता वाढवण्यासाठी आणि गुंतवणूकदारांना त्यांच्या जोखीम प्रोफाइलनुसार योग्य फंड निवडण्यात मदत करण्यासाठी, सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडियाने काही उपाययोजना केल्या. उपायांपैकी एक म्हणजे 7 जून 2021 रोजी प्रकाशित परिपत्रकाचा समावेश आहे, ज्यामध्ये सर्व डेट म्युच्युअल फंड योजनांना त्यांच्या संबंधित संभाव्य जोखीम वर्ग मेट्रिक्स उघड करणे अनिवार्य केले आहे.

पीआरसी (PRC) मॅट्रिक्स हे 3 x 3 मॅट्रिक्स आहे जे क्रेडिट जोखीमचे तीन स्तर क्षैतिजरित्या आणि व्याज दर जोखमीचे तीन स्तर अनुलंब प्रदर्शित करते. ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनी (एएमसी) (AMC) ने 3 x 3 मॅट्रिक्सच्या कोणत्या सेल अंतर्गत त्यांचा डेट फंड येतो हे स्पष्टपणे सांगणे आवश्यक आहे. डेट फंडामध्ये गुंतवणूक करू पाहणारे गुंतवणूकदार फक्त संभाव्य जोखीम वर्ग मॅट्रिक्स तपासू शकतात आणि फंडामध्ये किती जोखीम समाविष्ट आहेत याचा स्नॅपशॉट मिळवू शकतात.

पीआरसी (PRC) मॅट्रिक्सचे घटक

पीआरसी (PRC) मॅट्रिक्स कसे काम करते हे समजण्यासाठी, आम्हाला प्रथम त्याशी संबंधित दोन प्रमुख घटकांचा शोध घ्यावा लागेल: मॅकॉले कालावधी (एमडी) (MD) आणि क्रेडिट रिस्क वॅल्यू (सीआरव्ही) (CRV).

• मॅकॉले कालावधी (एमडी) (MD)

मॅकॉले कालावधी (एमडी) (MD) बाँडला रोख प्रवाह प्राप्त होईपर्यंत भारित सरासरी वेळ मोजतो. यात व्याज देयके आणि मुद्दल परतावा या दोन्ही गोष्टींचा विचार केला जातो. एमडी (MD) व्याजदरातील बदलांसाठी बाँडच्या संवेदनशीलतेचा अंदाज लावण्यास मदत करते. उदाहरणार्थ, मॅकॉले कालावधी जितका जास्त असेल तितका व्याजदर चढउतारांना प्रतिसाद म्हणून बाँडच्या किमतीची अस्थिरता जास्त आणि जोखीम जास्त.

बाँड्स व्यतिरिक्त, संपूर्ण कर्ज योजनांच्या जास्तीत जास्त भारित सरासरी व्याजदर जोखीम मोजण्यासाठी एमडी (MD) देखील वापरला जाऊ शकतो.

संभाव्य जोखीम वर्ग मॅट्रिक्स फंडाच्या मॅकॉले कार्यकाळावर आधारित कर्ज निधीचे तीन वर्गांमध्ये वर्गीकरण करते.

श्रेणी I: 1 वर्षापेक्षा कमी किंवा समान मॅकॉले कालावधी

श्रेणी II: 3 वर्षांपेक्षा कमी किंवा समान मॅकॉले कालावधी

श्रेणी III: कोणताही मॅकॉले कालावधी

• क्रेडिट रिस्क वॅल्यू (सीआरव्ही) (CRV)

क्रेडिट रिस्क व्हॅल्यू (सीआरव्ही) (CRV) हे एक मेट्रिक आहे जे जारीकर्ता त्याच्या कर्ज दायित्वाची परतफेड करण्यात अयशस्वी झाल्यामुळे बॉन्ड डिफॉल्ट होण्याची संभाव्यता दर्शवते. सीआरव्ही (CRV) ची गणना वैयक्तिक बाँड आणि संपूर्ण डेट म्युच्युअल फंड योजनांसाठी केली जाऊ शकते. क्रेडिट जोखीम मूल्य जितके जास्त तितके बाँड किंवा कर्ज योजना अधिक सुरक्षित.

गुंतवणूकदार आणि एएमसी (AMC) दोघांसाठी हे सोपे करण्यासाठी, सेबी (SEBI) ने त्यांच्या क्रेडिट रेटिंगवर आधारित विविध कर्ज साधनांचे सीआरव्ही (CRV) अधिसूचित केले आहेत.

संभाव्य रिस्क क्लास मॅट्रिक्स त्यांच्या क्रेडिट रिस्क मूल्यानुसार (सीआरव्ही) (CRV) डेब्ट फंडला तीन वर्गांमध्ये श्रेणीबद्ध करते.

श्रेणी A: 12 पेक्षा जास्त किंवा त्यापेक्षा जास्त क्रेडिट रिस्क मूल्य

श्रेणी B: 10 पेक्षा अधिक किंवा समान क्रेडिट रिस्क मूल्य

श्रेणी C: 10 पेक्षा कमी क्रेडिट रिस्क

पीआरसी (PRC) मॅट्रिक्सवर आधारित डेब्ट फंडचे वर्गीकरण

आता तुम्ही संभाव्य जोखीम श्रेणी मॅट्रिक्सचे दोन घटक पाहिले आहेत, त्यामुळे डेट फंडांचे वर्गीकरण कसे केले जाते आणि ते ज्या सेलमध्ये येतात त्यानुसार लेबल लावले जातात ते पाहू या.

उदाहरणार्थ, चला ओपन-एंडेड शॉर्ट-ड्युरेशन फंडची केस घेऊया जिथे मॅकॉले कालावधी 2.5 आहे आणि त्याचे क्रेडिट रिस्क वॅल्यू (सीआरव्ही) (CRV) 12 च्या समान आहे. या प्रकरणात, “मध्यम इंटरेस्ट रेट रिस्क आणि तुलनेने कमी क्रेडिट रिस्क” सह डेब्ट फंड म्हणून वर्गीकृत केले जाईल. पीआरसी (PRC) मॅट्रिक्समध्ये, निधी खालीलप्रमाणे दिसेल.

डेट म्युच्युअल फंडाचे मूल्यांकन करण्यात पीआरसी (PRC) मॅट्रिक्स कशी मदत करते?

3 x 3 मॅट्रिक्स गुंतवणूकदारांना निधीचे मूल्यमापन करण्यात मदत करते अशा विविध मार्गांचे येथे एक द्रुत विहंगावलोकन आहे.

पीआरसी (PRC) मॅट्रिक्स कर्ज निधीसाठी स्पष्ट आणि प्रमाणित माहिती प्रदान करते, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना संबंधित जोखीम एकाच दृष्टीक्षेपात चांगल्या प्रकारे समजून घेता येतात.

संभाव्य जोखीम वर्ग मॅट्रिक्स वापरून गुंतवणूकदार कर्ज निधीचे व्याज दर आणि क्रेडिट जोखीम प्रोफाइलचे अचूक मूल्यांकन करू शकतात.

मेट्रिक्सद्वारे प्रदान केलेली माहिती प्रमाणित असल्याने, गुंतवणूकदार वेगवेगळ्या फंडांची एकमेकांशी तुलना करू शकतात आणि त्यांच्या आवडीनुसार आणि जोखीम घेण्याच्या क्षमतेनुसार फंड निवडू शकतात.

निष्कर्ष

पीआरसी (PRC) मॅट्रिक्स प्रत्येक फंडाशी संबंधित जोखमींबद्दल गुंतवणूकदारांना स्पष्ट आणि प्रमाणित माहिती देऊन डेट म्युच्युअल फंडाचे मूल्यांकन करण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावते. हे पारदर्शकता वाढवते, जोखीम मूल्यांकन आणि तुलना सुलभ करते आणि गुंतवणूकदारांना माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेण्यास सक्षम करते.

सेबी (SEBI)च्या अधिसूचनेनुसार, सर्व मालमत्ता व्यवस्थापन कंपन्यांनी त्यांच्या कर्ज म्युच्युअल फंडासाठी संभाव्य जोखीम वर्ग मॅट्रिक्स उघड करणे अनिवार्य आहे, हे स्पष्टपणे सूचित करते की योजना कोणत्या श्रेणीत येते. ही माहिती तुम्हाला संबंधित डेट फंडाच्या फॅक्टशीटवर मिळू शकते. गुंतवणूकदार म्हणून, गुंतवणूक करण्यापूर्वी फंडाचे तथ्य पत्रक आणि पीआरसी (PRC) मेट्रिक्स नक्की वाचा.

FAQs