इन्व्हेस्टर विविध शेड्समध्ये येतात. काही हाय-रिस्क-हाय-रिवॉर्ड इन्व्हेस्टमेंट प्राधान्य देतात, तर इतर लो-रिस्क, फिक्स्ड-इन्कम इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांमध्ये अधिक आरामदायी इन्व्हेस्टमेंट करतात. इन्व्हेस्टरच्या उत्तम श्रेणीसाठी, भारतात अनेक प्रकारच्या गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीज आहेत जे आदर्श इन्व्हेस्टमेंटच्या निवडी असू शकतात. ते अपवादात्मकरित्या कमी जोखीम असतात आणि याशिवाय, ते इन्व्हेस्टमेंटवरील हमीपूर्ण उत्पन्न किंवा रिटर्नचा लाभ देखील देतात. कमी-जोखीम इन्व्हेस्टमेंट उत्पादने शोधणाऱ्या जोखीम-विरोधी इन्व्हेस्टरांसाठी, भारतीय फायनान्शियल मार्केटमध्ये विविध प्रकारच्या गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीज उपलब्ध आहेत.
गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीज म्हणजे काय?
गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीज किंवा जी-सेकंद हे आवश्यकपणे सरकारद्वारे जारी केलेले कर्जाचे साधन आहेत. या सिक्युरिटीज केंद्र सरकार आणि भारत सरकार दोन्ही द्वारे जारी केल्या जाऊ शकतात. जेव्हा तुम्ही अशा पर्यायांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करता, तेव्हा तुम्हाला सामान्यपणे नियमित व्याजाचे उत्पन्न मिळते. ही इन्व्हेस्टमेंट उत्पादने सरकारद्वारे समर्थित असल्याने, त्यांच्याशी संबंधित जोखीम जवळपास निष्काळजी असते.
विविध प्रकारच्या गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीज उपलब्ध आहेत?
जर तुम्हाला अशा कमी जोखीम असलेल्या प्रॉडक्ट्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याची इच्छा असेल तर तुम्ही निवडण्यासाठी भारतामध्ये अनेक प्रकारच्या गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीज आहेत. ते मोठ्या प्रमाणात चार श्रेणींमध्ये वर्गीकृत केले जाऊ शकतात, म्हणजेच ट्रेजरी बिले (टी-बिल), कॅश मॅनेजमेंट बिले (सीएमबीएस), तारीख जी-सेक आणि राज्य विकास कर्ज (एसडीएल).
ट्रेजरी बिल (टी–बिल)
ट्रेजरी बिल किंवा टी-बिल केवळ भारत सरकारद्वारे जारी केले जातात. ते अल्पकालीन मनी मार्केट साधने आहेत, याचा अर्थ असा की त्यांचा मॅच्युरिटी कालावधी 1 वर्षापेक्षा कमी आहे. ट्रेजरी बिल सध्या तीन वेगवेगळ्या मॅच्युरिटी कालावधीसह जारी केले जातात: 91 दिवस, 182 दिवस आणि 364 दिवस. टी-बिल हे फायनान्शियल मार्केटमध्ये उपलब्ध असलेल्या इतर प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट्सप्रमाणे अतिशय वेगळे आहेत.
बहुतांश फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स तुम्हाला तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटवर इंटरेस्ट देतात. दुसऱ्या बाजूला, ट्रेजरी बिल ही शून्य-कूपन सिक्युरिटीज म्हणून ओळखली जाते. हे सिक्युरिटीज तुम्हाला तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटवर कोणतेही इंटरेस्ट देत नाहीत. तथापि, त्यांना सवलतीवर जारी केले जाते आणि मॅच्युरिटीच्या तारखेला फेस वॅल्यूवर रिडीम केले जाते. उदाहरणार्थ, ₹100 फेस वॅल्यू असलेले 182-दिवसांचे टी-बिल ₹4 सवलतीसह ₹96 मध्ये जारी केले जाऊ शकते आणि ₹100 फेस वॅल्यूस रिडीम केले जाऊ शकते.
कॅश मॅनेजमेंट बिल (CMBs)
कॅश मॅनेजमेंट बिले (सीएमबी) तुलनेने भारतीय फायनान्शियल मार्केटमध्ये नवीन आहेत. त्यांना केवळ भारत सरकार आणि रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाद्वारे 2010 मध्ये सादर केले गेले. सीएमबीही शून्य-कूपन सिक्युरिटीज आहेत आणि ते ट्रेजरी बिल प्रमाणेच आहेत. तथापि, मॅच्युरिटी कालावधी हा दोन प्रकारच्या गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीज दरम्यान फरकाचा एक प्रमुख मुद्दा आहे. कॅश मॅनेजमेंट बिल (CMBs) 91 दिवसांपेक्षा कमी मॅच्युरिटी कालावधीसाठी जारी केले जातात, ज्यामुळे त्यांना अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म इन्व्हेस्टमेंट पर्याय बनते. कोणत्याही तात्पुरत्या रोख प्रवाह आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी भारत सरकारद्वारे सीएमबी धोरणात्मकरित्या वापरले जातात. इन्व्हेस्टरांच्या दृष्टीकोनातून, अल्पकालीन ध्येय पूर्ण करण्यासाठी कॅश मॅनेजमेंट बिले वापरले जाऊ शकतात.
तारीख जी–सेक
तारीख जी-सेक हे भारतातील विविध प्रकारच्या गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीजमध्ये आहेत. टी-बिल आणि सीएमबी प्रमाणेच, जी-सेक हे दीर्घकालीन मनी मार्केट साधने आहेत, जे 5 वर्षांपासून सुरू होणाऱ्या आणि 40 वर्षांपर्यंतच्या सर्व मार्गांनी कालावधी ऑफर करतात. हे साधने एकतर फिक्स्ड किंवा फ्लोटिंग इंटरेस्ट रेटसह येतात, ज्याला कूपन रेट म्हणूनही ओळखले जाते. कूपन दर तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या फेस वॅल्यूवर लागू केला जातो आणि तुम्हाला इंटरेस्ट म्हणून अर्धवार्षिक आधारावर देय केले जाते.
वित्तीय घाटासाठी सरकार हे निधी जारी करते.
भारतीय रिझर्व्ह बँकेचे पीडीओ किंवा सार्वजनिक कर्ज कार्यालय गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीजची ठेवी किंवा नोंदणी म्हणून काम करते. तसेच, हे मॅच्युरिटीवर मुख्य रक्कम रिपेमेंट, कूपन पेमेंट आणि या सिक्युरिटीजच्या जारी करण्याशी संबंधित आहे.
या सिक्युरिटीजमध्ये मॅच्युरिटीची तारीख स्पष्टपणे व्यक्त केल्यामुळे तारीख सिक्युरिटीजचे नाव दिले जाते. तसेच, या सिक्युरिटीजमधील कूपन रेट म्हणून इंटरेस्ट रेट व्यक्त केला जाऊ शकतो.
बहुतांश, व्यावसायिक बँका आणि इतर संस्था या सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करतात आणि त्यांच्याकडे वैधानिक लिक्विडिटी गुणोत्तर (एसएलआर) स्वरुपात असतात. हे सिक्युरिटीज स्टॉक मार्केटमध्येही ट्रेड करण्यायोग्य आहेत. त्यांना मार्केट रेपो अंतर्गत किंवा RBI च्या लिक्विड समायोजन सुविधेच्या (LAF) अंतर्गत उधार घेण्यासाठी तारण म्हणून ठेवले जाऊ शकते. या सिक्युरिटीजचा वापर सिक्युरिटीज गॅरंटी फंड (एसजीएफ) आणि तारण कर्ज आणि कर्ज दायित्वासाठी (सीबीएलओ) कोलॅटरल म्हणून केला जाऊ शकतो.
तारखेच्या गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीजसाठी दुय्यम मार्केटमधीली देखील खूपच द्रव आणि जीवंत आहे. ही सिक्युरिटीज आरबीआयच्या नेगोशिएटेड डीलिंग सिस्टीम-ऑर्डर मॅचिंग सिस्टीमवर ट्रेड केली जाऊ शकते, ज्याला सामान्यपणे एनडीएस-ओएम, एनडीएस-ओएम वेब आणि स्टॉक एक्सचेंज म्हणून ओव्हर-द-काउंटर म्हणून ओळखली जाते. लघु विक्रीला एका मर्यादेपर्यंत परंतु काही प्रतिबंधांतर्गत अनुमती आहे.
भारत सरकारद्वारे सध्या जवळपास 9 विविध प्रकारचे जी-सेक जारी केले जातात. हे खाली सूचीबद्ध केले आहेत.
- फिक्स्ड–रेटबाँड्स – हे फिक्स्ड कूपन रेटसह बाँड्स आहेत. बाँडच्या संपूर्ण कालावधीसाठी दर बदलत नाही, म्हणजेच, ते मॅच्युअर होईपर्यंत.
- फ्लोटिंग रेट बाँड्स – हे कूपन रेटशिवाय बाँड्स आहेत. मागील घोषित अंतरावर दर पुन्हा सेट केला जातो आणि मूलभूत दरावर पसरला देखील जोडला जातो.
- कॅपिटलइंडेक्स्ड बाँड्स – हे इंटरेस्ट रेट असलेले बाँड्स आहेत जे स्वीकार्य इन्फ्लेशन इंडेक्सवर निश्चित टक्के आहे, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर्सना इन्फ्लेशनच्या विरूद्ध मुख्य रकमेला प्रभावी संरक्षण प्रदान केले जाते.
- इन्फ्लेशनइंडेक्स्ड बाँड्स – हे इंटरेस्ट रेटसह बाँड्स आहेत जे घाऊक किंमत इंडेक्स (WPI) किंवा ग्राहक किंमत इंडेक्स (CPI) वर निश्चित टक्केवारी आहे, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर्सना इन्फ्लेशन सापेक्ष कूपन रक्कम तसेच मूळ तसेच कूपन रक्कम दोन्ही प्रभावी शील्ड प्रदान केली जाते.
- कॉल/पुट ऑप्शनसह बाँड्स – हे एका ऑप्शनसोबत जारी केलेले बाँड्स आहेत ज्यामध्ये जारीकर्ता ‘कॉल’ करू शकतो किंवा बाँड परत खरेदी करू शकतो, किंवा इन्व्हेस्टर बाँडच्या चलनाच्या कालावधीत जारीकर्त्याला बाँड ‘पुट’ किंवा विक्री करू शकतो.
- स्ट्रिप्स– नोंदणीकृत व्याजाचे स्वतंत्र व्यापार आणि सिक्युरिटीजचे मुद्दल. स्ट्रिप्स इन्व्हेस्टर्सना पात्र ट्रेजरी नोट्स आणि बाँड्सचे वैयक्तिक इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपल घटक वेगवेगळे सिक्युरिटीज म्हणून होल्ड करण्यास आणि ट्रेड करण्यास अनुमती देतात.
- सोव्हरेनगोल्ड बाँड्स – हे असे सिक्युरिटीज आहेत ज्यामध्ये त्यांच्या किंमती सोन्याच्या कमोडिटी किंमतीशी लिंक केल्या जातात.
- इतर विशेष सिक्युरिटीज उदा.: 75% बचत (करपात्र) बाँड्स, 2018
- झिरो–कूपनबाँड्स– हे बाँड्स समान वेळी रिडीम केले जातात आणि मूल्याचा सामना करण्यासाठी सवलतीमध्ये जारी केले जातात, म्हणून, जारीकर्ता किंमत आणि रिडेम्पशन किंमतीमधील फरक हा इन्व्हेस्टरद्वारे मिळालेला रिटर्न आहे. जरी हे बाँड्स रिइन्व्हेस्टमेंटच्या रिस्कशी संवेदनशील नसतील परंतु इंटरेस्ट रेट रिस्कच्या संभाव्य असतील, तरीही त्यांच्या किंमती अत्यंत अस्थिर बनतात.
स्टॉक टॅप करा– जेव्हा पूर्वनिर्धारित मार्केट किंमतीच्या लेव्हलपर्यंत पोहोचले जाते आणि पूर्णपणे सबस्क्राईब केले नसेल तेव्हा हे गिल्ट-एज्ड सिक्युरिटीज आहेत. ते दोन प्रकारचे आहेत- शॉर्ट टॅप स्टॉक शॉर्ट-डेटेड स्टॉक आहेत आणि लाँग टॅप स्टॉक दीर्घकाळ डेटेड स्टॉक आहेत.
अंशत: भरलेले स्टॉक – हे असे स्टॉक आहेत ज्यामध्ये मुख्य रक्कम निश्चित कालावधीत हप्त्यांमध्ये दिली जाते. जेव्हा मागील व्यक्तीला त्वरित निधीची आवश्यकता नसते, तेव्हा सरकार आणि इन्व्हेस्टरांच्या गरजा पूर्ण करते आणि नंतर नियमितपणे निधीचा प्रवाह असतो.
राज्य विकास कर्ज (एसडीएल)
नावाप्रमाणेच, एसडीएल केवळ भारत राज्य सरकारद्वारे त्यांच्या उपक्रमांना निधीपुरवठा करण्यासाठी आणि त्यांच्या अर्थसंकल्पीय गरजा पूर्ण करण्यासाठी जारी केले जातात. या प्रकारच्या गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीज तारखेच्या जी-सेक सारख्याच आहेत. ते त्याच रिपेमेंट पद्धतींना सपोर्ट करतात आणि इन्व्हेस्टमेंट कालावधीच्या विस्तृत श्रेणीसह येतात. तारीख जी-सेकंद आणि एसडीएल दरम्यान फरक म्हणजे पूर्वी केवळ केंद्र सरकारद्वारे जारी केले जाते, तर नंतर केवळ भारत सरकारद्वारे जारी केले जाते.
निष्कर्ष
भारतात अनेक प्रकारच्या गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीज आहेत, तर तुमच्या पोर्टफोलिओसाठी सर्वोत्तम पर्याय निवडणे सोपे आहे. इन्व्हेस्टमेंटचा कालावधी या जी-सेक मधील फरकाच्या मुख्य बिंदूपैकी एक असल्याने, तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट टाइमलाईनसह सर्वोत्तम संरेखित करणारे प्रॉडक्ट निवडू शकता. तुम्हाला हमीपूर्ण उत्पन्न किंवा रिटर्न देण्याव्यतिरिक्त, गव्हरमेन्ट सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे तुम्हाला तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये रिस्क फॅक्टर बॅलन्स करण्यास मदत करते.
