રોકાણકાર તેમના રોકાણ માટે કેટલો સમય રાખે છે – ખાસ કરીને કોઈપણ સુરક્ષા અથવા સિક્યોરિટીઝના જૂથની ખરીદી અને વેચાણ વચ્ચેનો સમય – હોલ્ડિંગ અવધિ તરીકે ઓળખાય છે.જ્યારે કોઈ લાંબી સ્થિતિ લે છે, ત્યારે હોલ્ડિંગ સમયગાળો આગામી વેચાણ અને સંપત્તિની પ્રારંભિક ખરીદી વચ્ચેની અવધિનો સંદર્ભ આપે છે. બીજી તરફ, ટૂંકા સ્થિતિમાં, હોલ્ડિંગ અવધિ તે સમયની રકમને સંદર્ભિત કરે છે જેના માટે ટૂંકા વિક્રેતા જ્યારે તેના ધિરાણકર્તાને સુરક્ષા પહોંચાડવામાં આવે ત્યારે તેમના શેરોને ફરીથી ખરીદવાનું અથવા પરત ખરીદવાનું પસંદ કરે છે, જેના દ્વારા ટૂંકા સ્થિતિને બંધ કરી દેવામાં આવે છે.
રોકાણના શબ્દમાં, જ્યારે કોઈના પોર્ટફોલિયોનું વિશ્લેષણ કરવાની વાત આવે ત્યારે એક્રોનિમ એચપીઆરનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. એચપીઆર હોલ્ડિંગ પીરિયડ રિટર્ન માટે છે. આ મેટ્રિક વિશે તમારે જાણવાની જરૂર છે, તેની ગણતરી કેવી રીતે કરવી, અને તેનો ઉપયોગ શું કરી શકાય છે તે જાણવા માટે કરી શકાય છે.
હોલ્ડિંગ પીરિયડ રિટર્ન શું છે?
હોલ્ડિંગ અથવા ઉપજનો સમયગાળો એ કુલ રિટર્ન છે જે સંપત્તિઓના પોર્ટફોલિયો અથવા એક સમયગાળા દરમિયાન એકમાત્ર સંપત્તિ ધારણ કરવાથી પ્રાપ્ત થયેલ છે. તે સામાન્ય રીતે ટકાઉ મૂલ્યના રૂપમાં વ્યક્ત કરવામાં આવે છે. હોલ્ડિંગ પીરિયડ રિટર્નની ગણતરી કરવામાં આવે છે. હોલ્ડિંગ પીરિયડ રિટર્નની ગણતરી સંપત્તિ અથવા પોર્ટફોલિયોમાંથી કુલ રિટર્નનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે. તેથી, તેની ગણતરી સંપત્તિ/પોર્ટફોલિયોની આવક તેમજ મૂલ્યમાં કોઈપણ ફેરફારને ધ્યાનમાં રાખીને કરવામાં આવે છે. વિશિષ્ટ સમયગાળા માટે રાખવામાં આવતા રોકાણો વચ્ચેના વળતરની તુલના કરતી વખતે હોલ્ડિંગ અથવા રીટર્ન યીલ્ડ એ ઉપયોગ કરવો એ તેની લાક્ષણિકતા છે.હોલ્ડિંગ પીરિયડ યિલ્ડ ફોર્મ્યુલા
એચપીઆર કેલ્ક્યુલેટર્સ ઑનલાઇન અસ્તિત્વમાં છે જેથી તમે બટન ક્લિક કરીને તમારા વાર્ષિક હોલ્ડિંગ સમયગાળાના રિટર્ન્સને તરત જ જાણી શકો છો. જો કે, એચપીઆરની ગણતરી કરવાનો ફોર્મ્યુલા, તેનો અર્થ શું છે તે વધુ સારા રીતે દર્શાવશે. હોલ્ડિંગ સમયગાળાનું ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે:
એચપીઆર = [આવક + (સમયગાળાનું અંત — પ્રારંભિક મૂલ્ય)] / પ્રારંભિક મૂલ્ય
ત્રિમાસિક, અર્ધ વર્ષ અથવા વર્ષો જેવી નિયમિત સમયગાળા માટે ગણવામાં આવેલ કોઈપણ રિટર્નને તેમની હોલ્ડિંગ અવધિ પરત મુજબ પણ રૂપાંતરિત કરી શકાય છે.
તેથી, હોલ્ડિંગ પીરિયડ રિટર્ન એ ચોક્કસ સમયગાળા માટે સંપત્તિઓ અથવા વ્યક્તિગત સંપત્તિઓના પોર્ટફોલિયો હોલ્ડ કરવાના પરિણામે પ્રાપ્ત થયેલ કુલ રિટર્ન છે, અને સામાન્ય રીતે ટકા મૂલ્ય તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે. પોર્ટફોલિયોમાંથી કુલ વળતરના મૂલ્યોને ઇનપુટ કરીને અથવા આવકના મૂલ્યમાં કોઈપણ ફેરફાર સાથે તેની આવક જેવી સંપત્તિની ગણતરી કરવાની જરૂર છે. જ્યારે કોઈ વ્યક્તિ વિવિધ સમયગાળા માટે આયોજિત રોકાણો વચ્ચેના વળતરની તુલના કરવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યો હોય ત્યારે હોલ્ડિંગ પીરિયડની ઉપજ પણ મદદરૂપ છે.
હોલ્ડિંગ સમયગાળાની ઉપજનું ઉદાહરણ
આ દિવસની શરૂઆત જે સુરક્ષાના અધિગ્રહણને અનુસરે છે અને તેના વેચાણ અથવા નિકાસના દિવસ સુધી આગળ વધી રહી છે, હોલ્ડિંગ સમયગાળો કોઈપણ કરના પ્રભાવ પણ નક્કી કરે છે. એક ઉદાહરણ તરીકે, નીચે મુજબ લો. સુનીલએ 2016 માં જાન્યુઆરી 2 ના રોજ X સ્ટૉકના સો શેરોની ખરીદી કરી હતી. તેમની હોલ્ડિંગ અવધિ નિર્ધારિત કરતી વખતે, તેમણે 3 જાન્યુઆરી 2020 ના રોજ ગણતરી શરૂ કરી હતી. એક મહિનામાં સમાયેલ દિવસોની સંખ્યાને ધ્યાનમાં લીધા વિના, દર મહિનાનો ત્રીજો દિવસ માન્ય ગણવામાં આવ્યો.
માનો કે સુનિલે12 ડિસેમ્બર, 2020 ના રોજ પોતાનો સ્ટૉક વેચવાનું સમાપ્ત કર્યું. ત્યારબાદ તેને ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ અથવા નુકસાનને ભોગવવુંપડશે કારણ કે તેમની હોલ્ડિંગ અવધિ એક વર્ષથી ઓછી હતી. જો સુનીલ એક અન્ય મહિના માટે પોતાના સ્ટૉક પર રહેશે અને 3 જાન્યુઆરી 2021 પછી ક્યાંય વેચાણ કરવામાં આવશે, તો તેને લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ અથવા નુકસાન સાથે વ્યવહાર કરવું પડશે કારણ કે તેમની હોલ્ડિંગ અવધિ એક વર્ષ સુધી પહોંચી ગઈ છે અથવા તેનાથી વધુ સમય સુધી પહોંચી ગઈ છે.
એચપીઆર કેલ્ક્યુલેટર
જોકે તમે ઑટોમેટિક એચપીઆર કેલ્ક્યુલેટર્સ ઑનલાઇન શોધી શકો છો, તો આ ફોર્મ્યુલા તમારા માટે એચપીઆરની ગણતરી માટે પૂરતું સરળ છે. નીચેના ઉદાહરણો લો અને તે અનુસાર એચપીઆરની ગણતરી કરવાનો પ્રયત્ન કરો.
પ્રથમ, જો કોઈ રોકાણકારએ એક વર્ષ પહેલાં ₹50 માં શેર ખરીદ્યા અને એક વર્ષમાં ₹5 ના મૂલ્યના ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત કરવાનું સમાપ્ત કર્યું, તો સ્ટૉક હવે ₹60 પર ટ્રેડ કરી રહ્યું હોય તો એચપીઆર શું હશે.
એચપીઆર = [5+(60–50)] / 50= 30
તેથી એચપીઆર આ ચોક્કસ હોલ્ડિંગ સમયગાળા માટે 30% હશે.
બીજા ઉદાહરણ તરીકે, નીચે મુજબ લો. તમે એચપીઆર નો પણ ઉપયોગ કરી શકો છો કે એ જાણવા માટે કે આ હોલ્ડિંગ સમયગાળા દરમિયાન બે રોકાણોમાંથી કોને સારું પ્રદર્શન કર્યું છે.ચાલો કહીએ કે ફંડ એક્સ, રોકાણકારોને ડિવિડન્ડમાં ₹ 5 આપતી વખતે ત્રણ વર્ષમાં ₹ 100 થી ₹ 150 ની પ્રશંસા કરે છેવૈકલ્પિક રીતે, આ સમયે ₹10 ના મૂલ્યના ડિવિડન્ડ જનરેટ કરતી વખતે ચાર વર્ષથી ₹200 થી ₹320 સુધી વાય શોધો.
એક્સ/X માટે એચપીઆર = [5 + (150–100)] / 100 = 55%
વાય/Y માટે એચપીઆર = [10 + (320–200)] / 200 = 65%
તેથી, એવું લાગે છે કે અવધિ હોલ્ડિંગના સંદર્ભમાં ફંડ વાય/Y , એક્સ/X કરતા સારું પ્રદર્શન કર્યું છે.અહીં નોંધ કરવું મહત્વપૂર્ણ છે કે ભંડોળ વાય/Y ચાર વર્ષ માટે યોજવામાં આવ્યો હતો જેણે ભંડોળ એક્સ/X કરતાં વધુ એચપીઆર માં યોગદાન આપ્યો હતો. આ અમને હોલ્ડિંગ સમયગાળાની ઉપજ પર પણ લાવે છે. જો કે તે ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન કોઈના વળતરની સમજ મેળવવા માટે એક ઉત્તમ મેટ્રિક છે, જ્યારે વિવિધ હોલ્ડિંગ સમયગાળા દરમિયાન વળતરની તુલના કરતી વખતે, તેનો ઉપયોગ કરી શકાતો નથી. જ્યારે બંને ભંડોળ અલગ હોલ્ડિંગ સમયગાળો ધરાવે છે ત્યારે કોઈ ભંડોળ વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે તે જાણવા માટે, વાર્ષિક હોલ્ડિંગ સમયગાળો રિટર્ન અથવા હોલ્ડિંગ સમયગાળાનો ઉપયોગ કરવાની જરૂર છે.
ઉપરોક્ત ઉદાહરણમાં, બંને હોલ્ડિંગ સમયગાળો અલગ હોવાથી, યોગ્ય સમયગાળા માટે તપાસ કરતી વખતે રિટર્નની તુલના કરવા માટે વાર્ષિક હોલ્ડિંગ અવધિની પરતની ગણતરી પણ કરવી પડશે. ભંડોળ માટે વાર્ષિક ધારણ સમયગાળાની ગણતરી X/એક્સ એ 15.73% મૂલ્યની ઉપજ આપી, જ્યારે ભંડોળ માટે વાય/Y 13.34% નું મૂલ્ય પ્રાપ્ત કર્યું. તેથી, તેની એચપીઆર વધુ હોવા છતાં, ભંડોળ વાય/Y માટે વાર્ષિક ધારણ સમયગાળો ભંડોળ X/એક્સ કરતાં ઓછી હતી.
