આરઓસીઈ એ માપદંડ કરે છે કે કોઈ કંપની કેટલા કાર્યક્ષમ રીતે રોજગાર કરેલા મૂડીથી નફો ઉત્પન્ન કરી શકે, તે એક ગુણોત્તર છે જે વ્યવસાય કેટલો કાર્યક્ષમ છે તે પર પ્રકાશ ફેલાવવામાં મદદ કરે છે.
જો તમે સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા માંગો છો, તો સ્ટૉક માર્કેટ અને સંબંધિત શરતો વિશે જાણવું જરૂરી છે. આ ફક્ત ઉદ્યોગના અનુભવ અને મૂળભૂત અને તકનીકી વિશ્લેષણો દ્વારા જ જાણી શકાય છે. તમારે કંપનીના સ્ટૉકમાં રોકાણ કરવાનું પસંદ કરતા પહેલાં તેના નાણાંકીય ઇતિહાસ, તેની વર્તમાન નાણાંકીય શક્તિ અને નફાકારકતાના ગુણોત્તર જેવા મૂળભૂત મેટ્રિક્સને સમજવાની જરૂર છે.
કેટલીક નફાકારકતા ગુણોત્તર, જેને તમારે ધ્યાનમાં લેવાની જરૂર છે તે છે, સંપત્તિ પરત, ઇક્વિટી પર વળતર અને મૂડી રોજગાર ગુણોત્તર પર વળતર જેને આરઓસીઈ પણ કહે છે. અમે આરઓસીઈ શું છે તે વિશે વધુ વાત કરીશું અને મૂડી કાર્યરત ફોર્મ્યુલા પરના વળતરને સમજીને તેની ગણતરી કેવી રીતે થાય છે તે પણ જણાવીશું.
આરઓસીઈ શું છે?
રીટર્ન ઓન કેપિટલ એમ્પ્લોઇડ-રોસ અર્થ પર ધ્યાન આપતા પહેલા, એ નોંધવું જરૂરી છે કે દરેક વ્યવસાયિક સંસ્થા નફો મેળવવા માટે ચલાવે છે. જ્યારે તે ખૂબ જ કાર્યક્ષમ હોય ત્યારે જ કંપની નફો પ્રાપ્ત કરી શકે છે. તેના માટે, કંપનીને તેના ભંડોળ અને મૂડીનો શ્રેષ્ઠ ઉપયોગ કરવાની જરૂર છે. કંપનીએ તેના હરીફો સામે તેની કાર્યક્ષમતાને બેંચમાર્ક કરવું પણ જરૂરી છે. તેથી વ્યવસાયોને એક નાણાંકીય સાધન અથવા અનુપાતની જરૂર છે જે તેની અસરકારકતા અથવા કામગીરીને માપવામાં મદદ કરે. આ ત્યારે બને જ્યાંરે મૂડી રોજગાર દર પર વળતર મળે છે કારણ કે તે કંપનીને એક જ ક્ષેત્ર અથવા ઉદ્યોગમાં અન્ય લોકો સાથે તુલના કરવામાં મદદ કરે છે.
આરઓસીઈ આવશ્યકપણે નફાકારકતા ગુણોત્તર છે. તે માપે છે કે કંપની કેટલી કાર્યક્ષમતાથી રોજગાર કરેલી મૂડીમાંથી નફો મેળવી શકે છે.આ કરવા માટે, તે રોજગાર ધરાવતા મૂડી નેટ ઓપરેટિંગ પ્રોફિટની તુલના કરે છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, આરઓસીઇ બતાવે છે કે મૂડી રોજગાર કેટલા રૂપિયાનો નફો કરે છે.
મૂડી રોજગાર ફોર્મુલા પર પાછા ફરો: આ અનુપાત બે પરિમાણો, સંચાલન લાભ અને મૂડી રોજગાર પર આધારિત છે. વ્યાજ અને કર પહેલાં નેટ ઓપરેટિંગ પ્રોફિટને ઇબીઆઈટી અથવા કમાણી તરીકે પણ સંદર્ભિત કરવામાં આવે છે. ઇબીઆઈટી આમ લાભોનો સમાવેશ કરે છે પરંતુ વ્યાજ અને કરને બાકાત રાખે છે. ફોર્મ્યુલા છે:
આરઓસીઈ= ઇબીઆઈટી / મૂડી રોજગાર
જ્યારે મૂડી રોજગાર = કુલ સંપત્તિઓ – વર્તમાન જવાબદારીઓ
આરઓસીઈ કેલ્ક્યુલેટર બનાવવા માટે આ સૂત્રને એક્સેલ શીટ અથવા સોફ્ટવેરમાં મૂકી શકાય છે. તમારે સમજવું પડશે કે બે કંપનીઓના એકલા ઇબીઆઈટી મૂલ્યોની તુલના કરવી એ કોઈ કંપનીને પસંદ કરવાની યોગ્ય રીત નથી.
ચાલો એક ઉદાહરણ જોઈએ, તે જોવા માટે કે આરઓસીઈ ગણતરીનું કાર્ય કેવી રીતે કરે છે. ચાચાલો ધારી લઈએ કે કંપની એક્સ પાસે ચોક્કસ વર્ષમાં 200 કરોડ રૂપિયાની ઇબીઆઈટી છે. બીજી તરફ, કંપની Y પાસે તે વર્ષમાં ₹150 કરોડનો ઇબીઆઈટી છે. કોઈને લાગે છે કે કંપની X એ વધુ સારું રોકાણ કર્યું છે કારણ કે તેની ઈબીઆઇટી વધારે છે. જો કે, કંપની કેટલી નફાકારક છે તે નક્કી કરવાની સાચી રીત તે નથી. તે કરવા માટે, બંને કંપનીઓની આરઓસી તરફ ધ્યાન આપવું પડશે.
એ જ ઉદાહરણમાં, આપણે કહી શકીએ કે કંપની વાય માટે રોજગારી આપવામાં આવતી મૂડી રૂ. 1000 કરોડ છે અને કંપની વાય દ્વારા રોજગાર કરાયેલ મૂડી 600 કરોડ છે.
આરઓસીઈ ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને, આપણે જોઈ શકીએ છીએ કે કંપની X ની રિટર્ન 20 ટકા છે જ્યારે કંપની વાય માટે તેઓ 25 ટકા છે. તેથી તે દર્શાવે છે કે કંપની વાય વધુ સારો રોકાણ છે કારણ કે આરઓસીઈ વધુ છે. આ, અલબત્ત, એક ઉદાહરણ છે, પરંતુ તે વિચારને રજૂ કરે છે.
હવે, ચાલો આપણે આરઓસીઈ ના મહત્વ અને તેના ઉપયોગો પર ધ્યાન આપીએ.
– ઉચ્ચ પ્રક્રિયાનો અર્થ એ છે કે કંપનીએ તેની મૂડીનો વધુ કાર્યક્ષમ રીતે ઉપયોગ કર્યો છે.
– ટેલિકોમ અને પાવર જેવા મૂડી સઘન ક્ષેત્રોમાં કંપનીઓની તુલના કરતી વખતે મૂડી રોજગાર અનુપાત પરનું વળતર ઉપયોગી છે. આ એટલા માટે છે કારણ કે તે ફક્ત નફાને જ નહિ પરંતુ દેવું અને અન્ય જવાબદારીઓને પણ ધ્યાનમાં લે છે
– વર્ષોથી સ્થિર દર ધરાવતી કંપની પણ શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શનનો સૂચક છે. આરઓસીઈ વધઘટ થતી હોય તેવા કંપનીઓની સામે રોકાણકારો સતત વધતી જતી આરઓસીઈ વાળી કંપનીઓને પ્રાધાન્ય આપે છે.
જો કે, આરઓસીઈની એક ખામી છે. તે સંપત્તિની બુક વૅલ્યુ સામે વળતર માપે છે કારણ કે સંપત્તિમાં ઘટાડો થયો છે, જો રોકડ પ્રવાહ સતત રહે તો પણ તેનો ગુણોત્તર વધી જશે. આનો અર્થ એ છે કે ઘસારાવાળા સંપત્તિ ધરાવતા જૂના વ્યવસાયો નવી કંપનીઓ કરતાં વધુ પ્રક્રિયાઓ ધરાવશે જે વધુ સારી હોઈ શકે છે.
અમે આરોસીઈ નો અર્થ અને વ્યવસાયની કાર્યક્ષમતાને માપવામાં તેનું મહત્વ જોયું છે. અન્ય નાણાકીય ગુણોત્તરની સાથે, આરોસીઈ, રોકાણકારને તેના રોકાણો જરૂરી નિર્ણય લેવામાં મદદ કરે છે.
