ইক্যুইটি এবং ডেরিভেটিভ-এর মধ্যে পার্থক্য বোঝা অত্যন্ত জরুরি। মূল বিস্তারিত আলোচনা পয়েন্টের মধ্যে ইক্যুইটি কী, ডেরিভেটিভ কী এবং ইক্যুইটি বনাম ডেরিভেটিভ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
ইক্যুইটি এবং ডেরিভেটিভ হল স্টক মার্কেটে দুটি গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক ইন্সট্রুমেন্ট। এগুলিকে প্রায়শই তাদের প্রয়োগ এবং সুবিধাগুলিতে পরিপূরক কিন্তু পৃথক হিসাবে দেখা যায়। ইক্যুইটি একটি কোম্পানির মালিকানাকে প্রতিনিধিত্ব করে, শেয়ারহোল্ডারদের কোম্পানির লাভের ক্ষেত্রে একটি স্টেক প্রদান করে এবং তার প্রশাসনে একটি বক্তব্য প্রদান করে। অপরদিকে, ডেরিভেটিভ হিসাবে পরিচিত চুক্তিগুলির একটি মূল্য রয়েছে যা বন্ড, ইক্যুইটি বা কমোডিটি-এর মতো অন্তর্নিহিত সম্পদ থেকে উৎপন্ন হয়। ইক্যুইটি এবং ডেরিভেটিভ-এর মধ্যে প্রয়োজনীয় পার্থক্যগুলি এই প্রতিবেদনে যাচাই করা হয়েছে, যা বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা এবং আর্থিক উদ্দেশ্যগুলির জন্য উপযুক্ত সিদ্ধান্ত নিতে সহায়তা করার জন্য তথ্য প্রদান করে।
ইক্যুইটি কী?
ইক্যুইটি, যা সাধারণত স্টক বা শেয়ার হিসাবে পরিচিত, একটি কোম্পানির মালিকানাকে নির্দেশ করে। যখন আপনি কোনও কোম্পানির শেয়ার কেনেন, তখন আপনি সেই ব্যবসায় ইক্যুইটি অর্জন করেন, যার অর্থ হল আপনার এর সম্পদ এবং আয়ের উপর দাবী করা হয়। ইক্যুইটির কিছু মূল দিক এখানে দেওয়া হল:
- মালিকানা: ইক্যুইটি কেনার অর্থ হল আপনি কোম্পানির আংশিক মালিক হয়ে উঠবেন। আপনার আর্থিক রিটার্নগুলি কোম্পানির কর্মদক্ষতার সাথে যুক্ত থাকে, যা লাভ এবং ক্ষতি উভয়কেই কভার করে।
- ঝুঁকি এবং পুরস্কার: যদিও স্টকে বিনিয়োগ করার ক্ষেত্রে অনেক বেশি ঝুঁকি থাকে, তবে এতে বড় পুরস্কার প্রদানের সম্ভাবনাও রয়েছে। বাজারের অবস্থা এবং ফার্মের সাফল্যের মতো অনেক কারণ স্টকের মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে।
- লভ্যাংশ: ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীরা লভ্যাংশ পেতে পারেন, যা শেয়ারহোল্ডারদের বিতরণ করা কোম্পানির লাভের অংশ। এই অর্থ প্রদানগুলি একটি স্থির আয়ের স্ট্রিম প্রদান করতে পারে।
- ভোটাধিকার: যদি আপনার কিছু ধরনের ইক্যুইটি থাকে, তাহলে আপনি মূল কর্পোরেট সিদ্ধান্তে ভোট দিতে পারেন, যেমন বোর্ড অফ ডিরেক্টর বেছে নেওয়া বা প্রয়োজনীয় পলিসি সেট করা।
ইক্যুইটি মার্কেট সম্পর্কে আরও পড়ুন
ডেরিভেটিভ কী?
আর্থিক ক্ষেত্রে চুক্তি যাদের স্টক, বন্ড, কমোডিটি বা কারেন্সির মতো অন্তর্নিহিত সম্পদ রয়েছে, কারণ তাদের মূল্য ডেরিভেটিভ হিসাবে পরিচিত। এই চুক্তিগুলি হেজিং, স্পেকুলেশন এবং আর্বিট্রেজের জন্য ব্যবহৃত বহুমুখী সরঞ্জাম। ডেরিভেটিভের গুরুত্বপূর্ণ দিকগুলি এখানে দেওয়া হল:
-
- কোনও মালিকানা নেই: ইক্যুইটির মতো, একটি ডেরিভেটিভের মালিক হওয়ার মানে এই নয় যে আপনি অন্তর্নিহিত সম্পদের মালিক। এর পরিবর্তে, ডেরিভেটিভ আপনাকে সম্পদ হোল্ডিং না করেই সম্পদের মূল্য মুভমেন্টগুলি অনুমান করার অনুমতি দেয়।
- লিভারেজ: ডেরিভেটিভ প্রায়শই লিভারেজ ব্যবহার করার সুযোগ প্রদান করে, যা আপনাকে তুলনামূলকভাবে ছোট পরিমাণের মূলধনের সাথে আরও গুরুত্বপূর্ণ পজিশন নিয়ন্ত্রণ করতে সক্ষম করে। এটি সম্ভাব্য মুনাফা বৃদ্ধি করতে পারে কিন্তু উল্লেখযোগ্য ক্ষতির সম্ভাবনাও বাড়াতে পারে।
- ডেরিভেটিভের ধরন: ডেরিভেটিভ অনেক আকারে আসে, কিন্তু সবচেয়ে জনপ্রিয় দুটি অপশন এবং ফিউচার। অপশনগুলি আপনাকে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে কোনও সম্পদ কেনা বা নিষ্পত্তি করার স্বাধীনতা প্রদান করে, কিন্তু দায়িত্ব নয়। ফিউচার হল ভবিষ্যতের তারিখে একটি নির্দিষ্ট মূল্যের জন্য একটি আইটেম অর্জন বা বিক্রি করার চুক্তি।
- ঝুঁকি প্রোফাইল: ডেরিভেটিভ হল জটিল আর্থিক ইন্সট্রুমেন্ট যা যথেষ্ট ঝুঁকি বহন করতে পারে। তাদের বাজার সম্পর্কে সম্পূর্ণ ধারণা এবং ট্রেড করা নির্দিষ্ট ইন্সট্রুমেন্টগুলির প্রয়োজন। উল্লেখযোগ্য ক্ষতির উচ্চ ঝুঁকি উচ্চ রিটার্নের সম্ভাবনার সাথে মিলছে।
ইক্যুইটি এবং ডেরিভেটিভ-এর মধ্যে পার্থক্য
ডেরিভেটিভ এবং ইক্যুইটির বিভিন্ন ব্যবহার এবং বিভিন্ন ঝুঁকি প্রোফাইল রয়েছে। যে বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন পোর্টফোলিও তৈরী করতে চান যা তাদের ঝুঁকি সহনশীলতা এবং আর্থিক উদ্দেশ্যের জন্য উপযুক্ত। তাঁদের অবশ্যই এই পার্থক্যগুলি জানতে হবে। ইক্যুইটি এবং ডেরিভেটিভের মধ্যে মূল পার্থক্যগুলি এখানে দেওয়া হল:
| বিষয় | ইক্যুইটি | ডেরিভেটিভ |
| মালিকানা | একটি কোম্পানির মালিকানার প্রতিনিধিত্ব করে। যখন আপনি শেয়ার কিনবেন, তখন আপনি কোম্পানির সহ-মালিক হয়ে উঠবেন। | মালিকানার অধিকার প্রদান করবেন না। এগুলি হল একটি অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের উপর ভিত্তি করে আর্থিক চুক্তি। |
| উদ্দেশ্য | সাধারণত কোম্পানির বৃদ্ধি এবং সম্ভাব্য লাভের ক্ষেত্রে বিনিয়োগ হিসাবে দীর্ঘমেয়াদী ধরে রাখা হয়। | প্রায়শই স্বল্পমেয়াদী উদ্দেশ্যে ব্যবহার করা হয় যেমন অনুমান, হেজিং বা আর্বিট্রেজ। |
| ঝুঁকি | বাজারের ঝুঁকির সাপেক্ষে কিন্তু সাধারণত ডেরিভেটিভের তুলনায় কম ঝুঁকিপূর্ণ হিসাবে বিবেচনা করা হয়। | তাদের জটিলতা এবং লিভারেজের ব্যবহারের কারণে, যা লাভ এবং ক্ষতি উভয়কে বৃদ্ধি করতে পারে, এর মধ্যে উচ্চ স্তরের ঝুঁকি জড়িত থাকে। |
| আয় | লভ্যাংশের মাধ্যমে আয় প্রদান করতে পারে, যা সম্ভাব্য মূলধন লাভ ছাড়াও স্থির রিটার্ন প্রদান করতে পারে। | লভ্যাংশের মাধ্যমে আয় প্রদান করবেন না কারণ তারা আসল মালিকানার অংশ নয়। |
| ভোটাধিকার | শেয়ারহোল্ডাররা প্রায়শই কোম্পানির বিষয়গুলির উপর ভোটিং অধিকার উপভোগ করেন, যা কর্পোরেট সিদ্ধান্তকে প্রভাবিত করে। | সাধারণত ভোটিং-এর অধিকার থাকে না কারণ তাদের অন্তর্নিহিত সম্পদের মালিকানা থাকে না। |
| হোল্ডিং-এর সময়কাল | সাধারণত দীর্ঘ-মেয়াদী বিনিয়োগের জন্য হোল্ড করা হয়। | চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার উপর নির্ভর করে স্বল্প বা মাঝারি মেয়াদের জন্য ধার্য করা হয়েছে। |
| লাভের সময় | যখন সম্পদের মূল্য ক্রয় মূল্যের বাইরে বৃদ্ধি পায় তখন লাভগুলি উপলব্ধি করা হয়। | যখন সম্পদের মূল্য পূর্বাভাস দেওয়া দিকে যায় তখন লাভ উপলব্ধি করা যেতে পারে, সেটি উপরে হোক বা একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক মূল্যের নীচে হোক না কেন। |
ইক্যুইটি এবং ডেরিভেটিভ-এর মধ্যে নির্বাচন
ইক্যুইটি এবং ডেরিভেটিভ-এর মধ্যে নির্বাচন করা আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা এবং এই আর্থিক ইনস্ট্রুমেন্টগুলি সম্পর্কে বোঝার উপর নির্ভর করে। আপনার জন্য কোনটি সবচেয়ে উপযুক্ত হতে পারে তা এখানে দেওয়া হল:
যদি আপনি ইক্যুইটি নির্বাচন করেন:
-
- দীর্ঘমেয়াদী মালিকানা খুঁজুন: ইক্যুইটি একটি কোম্পানির মালিকানার প্রতিনিধিত্ব করে। আপনি যদি দীর্ঘ-মেয়াদী মূলধন অ্যাপ্রিসিয়েশান এবং সম্ভাব্য লভ্যাংশ আয় খুঁজছেন, তাহলে ইক্যুইটি হল একটি ভালো পছন্দ।
- বাজারের অস্থিরতার সাথে আরামদায়ক: ইক্যুইটি বিনিয়োগ অস্থির হতে পারে, কিন্তু এগুলি দীর্ঘমেয়াদে যথেষ্ট পরিমাণ রিটার্নের সম্ভাবনা প্রদান করে। যদি আপনি স্বল্পমেয়াদী বাজারের ওঠানামার বিরুদ্ধে লড়াই করতে পারেন, তাহলে ইক্যুইটি আপনার জন্য উপযুক্ত হতে পারে।
- ভোটিং অধিকার চান: শেয়ারহোল্ডারদের প্রায়শই ভোটিং অধিকার থাকে, যা তাদের কোম্পানির সিদ্ধান্তকে প্রভাবিত করতে দেয়। কর্পোরেট গভর্নেন্সে আপনার কাছে আবেদন করলে ইক্যুইটি এই সুযোগ প্রদান করে।
- সরাসরি বিনিয়োগ করুন: ডেরিভেটিভের তুলনায় ইক্যুইটি সহজ। যদি আপনি জটিল আর্থিক চুক্তি মোকাবেলা করতে না চান, তাহলে স্টকের সাথে টিকে থাকা ভালো উপায় হতে পারে।
আপনি যদি ডেরিভেটিভ হন তাহলে ডেরিভেটিভ বেছে নিন:
- বাজারের অভিজ্ঞতা আছে: ডেরিভেটিভ হল জটিল ইন্সট্রুমেন্ট। তারা অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত যারা তাদের জটিলতাগুলি বুঝতে পারেন।
- স্পেকুলেট বা হেজ করতে চানঃ মূল্য মুভমেন্ট বা নির্দিষ্ট ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজিং-এর জন্য ডেরিভেটিভ হল স্বল্প-মেয়াদী স্পেকুলেশনের জন্য বা নির্দিষ্ট ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজিং-এর জন্য অসাধারণ। যদি আপনার কৌশলের মধ্যে বাজারের অস্থিরতার সুবিধা নেওয়া বা আপনার পোর্টফোলিও সুরক্ষিত করা অন্তর্ভুক্ত থাকে, তাহলে ডেরিভেটিভ হল উপযোগী টুল।
- নির্দিষ্ট ট্রেডিং কৌশল রয়েছে: যদি আপনার বিনিয়োগ পরিকল্পনায় বিকল্প, ফিউচার বা অন্যান্য ডেরিভেটিভ কন্ট্র্যাক্ট অন্তর্ভুক্ত থাকে, এবং আপনার কাছে এই বাজারগুলি নেভিগেট করার জ্ঞান থাকে, তাহলে ডেরিভেটিভ আপনার পোর্টফোলিওতে একটি শক্তিশালী সংযোজন হতে পারে।
উপসংহার
ইক্যুইটি বনাম ডেরিভেটিভ সম্পর্কিত বিতর্ক সম্পর্কে স্পষ্ট বিজেতা ভবিষ্যদ্বাণী করার সময় চ্যালেঞ্জিং, আপনার আর্থিক উদ্দেশ্য এবং ঝুঁকি সহ্য করার ক্ষমতা বোঝা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এঞ্জেল ওয়ান উভয় ধরনের বিনিয়োগের সহজ অ্যাক্সেস প্রদান করে, যা আপনাকে আপনার প্রয়োজন অনুযায়ী একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও তৈরি করতে সাহায্য করে। ইক্যুইটি এবং ডেরিভেটিভ একত্রিত করে, আপনি আপনার আর্থিক লক্ষ্য অর্জনের জন্য উভয় ইনস্ট্রুমেন্টের শক্তি ব্যবহার করতে পারেন।
FAQs
ইক্যুইটির সাথে যুক্ত ঝুঁকিগুলি কী কী?
কোম্পানির কর্মদক্ষতা এবং বাজারের অবস্থার উপর নির্ভরশীল রিটার্নের সাথে ইক্যুইটি বিনিয়োগ অস্থির হতে পারে। তবে, এগুলিকে সাধারণত ডেরিভেটিভের চেয়ে কম ঝুঁকিপূর্ণ হিসাবে বিবেচনা করা হয়।
ডেরিভেটিভের সাথে কী কী ঝুঁকি জড়িত?
ডেরিভেটিভস অত্যন্ত জটিল হতে পারে এবং লিভারেজ এবং বাজারের অস্থিরতার কারণে উল্লেখযোগ্য ঝুঁকির সঙ্গে জড়িত থাকে, যা সম্ভাব্যভাবে বড় ক্ষতির দিকে নিয়ে যেতে পারে।
ইকুইটি বনাম ডেরিভেটিভসে কীভাবে লাভ করা হয়?
ইকুইটিতে লাভ হয় যখন শেয়ারের মূল্য ক্রয়মূল্যের উপরে ওঠে। ডেরিভেটিভসে, লাভ অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের গতিবিধি পূর্বানুমানের উপর নির্ভর করে।
ইকুইটিতে বিনিয়োগের উদ্দেশ্য কী?
ইকুইটি বিনিয়োগ সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী প্রবৃদ্ধির জন্য করা হয়, যা কোম্পানির সাফল্য এবং সময়ের সঙ্গে সম্ভাব্য ডিভিডেন্ড থেকে উপকৃত হওয়ার লক্ষ্যে করা হয়।
ডেরিভেটিভস ট্রেডিংয়ের উদ্দেশ্য কী?
ডেরিভেটিভ অত্যন্ত জটিল হতে পারে এবং এর মধ্যে লিভারেজ এবং মার্কেট অস্থিরতার কারণে উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকতে পারে, যার ফলে সম্ভাব্য ক্ষতির কারণ হতে পারে.
ইক্যুইটি বনাম ডেরিভেটিভ-এ কীভাবে লাভ করা হয়?
যখন স্টকের মূল্য ক্রয় মূল্যের উপরে বৃদ্ধি পায় তখন ইক্যুইটিতে লাভ করা হয়. ডেরিভেটিভ-এ, মুনাফা নির্ভর করে আন্ডারলাইং অ্যাসেটের মূল্যের গতিবিধি সম্পর্কে পূর্বাভাস দেওয়া.
ইক্যুইটিতে বিনিয়োগের উদ্দেশ্য কী?
ডেরিভেটিভ প্রায়শই স্বল্প-মেয়াদী কৌশলের জন্য ব্যবহার করা হয়, যার মধ্যে ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজিং, দামের মুভমেন্টের ক্ষেত্রে স্পেকুলেটিং বা বাজারে অক্ষমতা সম্পর্কিত সুবিধা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
