आप अक्सर व्यापार पत्रों में या शेयर बाजार समाचार में परिवर्णी शब्द एफपीआई में आ सकते हैं। तो, एफपीआई वास्तव में क्या है? विदेशी पोर्टफोलियो निवेश या एफपीआई निवेश का एक रूप है जिसमें निवेशक अपने देश के बाहर संपत्ति और प्रतिभूतियों का आयोजन करते हैं। इन निवेशों में स्टॉक, बॉन्ड, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या म्यूचुअल फंड शामिल हो सकते हैं। यह एक तरीका है जिसमें एक निवेशक विदेशी अर्थव्यवस्था में भाग ले सकता है।
विशेषज्ञों द्वारा एफपीआई को ध्यान से देखा जाने का कारण यह है कि यह शेयर बाजार के प्रदर्शन का संकेतक है। एफपीआई शेयर बाजार की दक्षता को भी बढ़ाता है और यह सुनिश्चित करता है कि मूल्य और स्टॉक की कीमत के बीच संतुलन है।
उभरती अर्थव्यवस्थाएं जो निवेशक के देश से अधिक विकास की क्षमता दिखाती हैं, विदेशी निवेशकों द्वारा उच्च स्तर की भागीदारी को देखते हैं। एफपीआई को प्रभावित करने वाला एक और कारक एक आकर्षक विकास दर है।
यदि आप विदेश में एक एफपीआई में निवेश करना चाहते हैं, तो आपको मेजबान देश की अर्थव्यवस्था और विकास पथ को देखने की आवश्यकता होगी।
भारत में एफपीआई को नियंत्रित कौन करता है?
भारत में, विदेशी पोर्टफोलियो निवेश भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा नियंत्रित किया जाता है। भारत में एफपीआई निवेश समूहों या एफआईआई (विदेशी संस्थागत निवेशक) और क्यूएफआई (योग्य विदेशी निवेशक) को संदर्भित करता है।
तो, एफपीआई और एफडीआई के बीच क्या अंतर है?
अब जब आप जानते हैं कि एफपीआई क्या है, तो आपको एफपीआई और एक अन्य विदेशी निवेश अवधि, एफडीआई के बीच अंतर के बारे में भी अवगत होना चाहिए।
— एफडीआई एक परिदृश्य को संदर्भित करता है जब एक प्रत्यक्ष व्यापार ब्याज विदेशों में स्थापित किया जाता है। यह व्यवसाय ब्याज उदाहरण के लिए एक गोदाम या विनिर्माण इकाई हो सकती है।
— एक एफडीआई संसाधनों, ज्ञान और धन के हस्तांतरण का कारण बन सकता है और इसमें एक संयुक्त उद्यम या सहायक कंपनी की स्थापना शामिल है।
— विदेशी प्रत्यक्ष निवेश विदेशी पोर्टफोलियो निवेश की तुलना में अधिक लंबी अवधि और भी bulkier है।
— विदेशी प्रत्यक्ष निवेश संस्थानों या उद्यम पूंजी कंपनियों द्वारा लिया जाता है। विदेशी पोर्टफोलियो निवेश केवल किसी अन्य देश की प्रतिभूतियों या परिसंपत्तियों में निवेश कर रहा है।
— शेयर बाजार के बारे में बात करते हुए, एफपीआई में विदेशी देश के एक्सचेंज पर उपलब्ध शेयर या बांड खरीदना शामिल है। एफपीआई तरल है और इसे आसानी से खरीदा और बेचा जा सकता है।
— जबकि एफपीआई में ऐसे निवेशक शामिल हैं जो निष्क्रिय हैं, एफडीआई सक्रिय निवेशकों के बारे में है। एफपीआई प्रत्यक्ष निवेश नहीं है और एफडीआई की तुलना में निवेश का अल्पावधि रूप है।
एफपीआई की श्रेणियाँ (भारत में निवेश के लिए)
इससे पहले, एफपीआई को उनके जोखिम प्रोफाइल के आधार पर तीन श्रेणियों में विभाजित किया गया था।
— श्रेणी I या कम जोखिम: इस प्रकार की एफपीआई में सरकारी/सरकार से संबंधित प्रतिष्ठान जैसे केंद्रीय बैंकों और अन्य लोगों के बीच अंतर्राष्ट्रीय एजेंसियां शामिल हैं। एक उदाहरण एक संप्रभु धन निधि या एक एसडब्ल्यूएफ हो सकता है जो राज्य या उसके डिवीजनों के स्वामित्व वाली निधि है।
— श्रेणी II या मध्यम जोखिम: इसमें म्यूचुअल फंड, इंश्योरेंस फर्मों, बैंक और अन्य लोगों के बीच पेंशन फंड शामिल हैं।
— श्रेणी III या उच्च जोखिम: इस प्रकार के विदेशी पोर्टफोलियो निवेश में अन्य सभी एफपीआई शामिल हैं जो पहले दो श्रेणियों में नहीं आते हैं। उनमें धर्मार्थ संगठन शामिल हो सकते हैं जैसे कि ट्रस्ट या समाज, अन्तर्कों या ट्रस्ट दूसरों के बीच।
हालांकि, 2019 की दूसरी छमाही में एक नई अधिसूचना के अनुसार, सेबी ने श्रेणियों को पुन: वर्गीकृत करने और मानदंडों को सरल बनाने की मांग की है। तदनुसार, एफपीआई दो श्रेणियों के अंतर्गत आएंगे। उन सभी संस्थाओं या धन जिन्हें पहले श्रेणी III के रूप में पंजीकृत किया गया था, अब श्रेणी II हैं, तदनुसार, और श्रेणी I पहले श्रेणी I और II का मिश्रण है।
लाभ या विदेशी पोर्टफोलियो निवेश क्या हैं?
— विदेशी पोर्टफोलियो निवेश कंपनियों के स्टॉक की मांग को बढ़ावा देते हैं और कम लागत पर पूंजी जुटाने की बात करते समय उनकी मदद करते हैं।
— एफपीआई की उपस्थिति द्वितीयक बाजार की गहराई में उल्लेखनीय वृद्धि का मतलब होगा।
— निवेशक के परिप्रेक्ष्य से, यह निवेशक को अपने निवेश में अधिक विविधता जोड़ने में मदद करता है और इस तरह के विविधीकरण से लाभ होता है।
— निवेशक विनिमय दर में परिवर्तन का लाभ भी प्राप्त कर सकते हैं।
— विदेशी बाजार निवेशकों को एक बड़ा बाजार का मौका प्रदान करते हैं जो कभी–कभी उनके घर बाजार के रूप में प्रतिस्पर्धी नहीं हो सकता है। इसका मतलब है कि वे एक विदेशी देश में निचली प्रतिस्पर्धा से लाभ उठाते हैं।
— एफपीआई का एक बड़ा फायदा यह है कि यह तरल है, यह सुनिश्चित करना कि निवेशक सशक्त है और अच्छे अवसर होने पर तेजी से आगे बढ़ सकता है।
हालांकि, कुछ अवसरों पर, एफपीआई कुछ नुकसान के साथ आ सकता है।
— देश एफपीआई प्राप्त करने के लिए, यानी, मेजबान, इस तरह के निवेश की अनिश्चितता कम अवधि में बाजारों के बीच एक निरंतर बदलाव का मतलब होगा। यह अस्थिरता की कुछ राशि को जन्म देता है।
— एफपीआई की अचानक वापसी विनिमय दर पर प्रभाव डाल सकती है। FPI कुछ अवसरों पर जोखिम भरा हो सकता है, यानी, जब वहाँ एक देश में राजनीतिक अस्थिरता है।
अंत में
विदेशी पोर्टफोलियो निवेश एक विदेशी देश में शेयरों, बांड, म्यूचुअल फंड या अन्य संपत्ति/प्रतिभूतियों में निवेश करके अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में रुचि रखने वालों द्वारा किए गए निवेश हैं। आम तौर पर, विकास के लिए बहुत अधिक गुंजाइश वाली बढ़ती अर्थव्यवस्थाएं अधिक एफपीआई देखती हैं। एफपीआई महत्वपूर्ण है क्योंकि यह शेयर बाजारों को चलाता है और मेजबान देश के पूंजी बाजारों की तरलता को बढ़ा देता है। अब जब आप जानते हैं कि एफपीआई क्या है, तो आप विदेशी अर्थव्यवस्था में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं और अपने निवेश को अधिक विविध बना सकते हैं और अंतर्राष्ट्रीय क्रेडिट और विनिमय दरों से लाभ उठा सकते हैं।
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