यदि आप अपने पोर्टफोलियो रिटर्न को ट्रैक किए बिना पैसे निवेश करते रहते हैं तो यह मदद नहीं करता है. आखिरकार, एकमात्र उद्देश्य अपने पैसे को अच्छी तरह से सोच–विचार कर , ढांचागत और संरचित एसेट वर्गों में निवेश करके बढ़ाना है. एक बार जब आप पोर्टफोलियो के रिटर्न की गणना कर लेते हैं, तो आप बेहतर तरीके से कार्य की योजना बना सकते हैं.
पोर्टफोलियो रिटर्न आपको विभिन्न निवेश विकल्पों की तुलना करने में मदद करता है, जिससे आपको अपने रिटर्न को अधिकतम करने में मदद मिलती है. तो, आइए समझते हैं कि पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना कैसे करें.
पोर्टफोलियो का रिटर्न वास्तव में क्या है?
एक पोर्टफोलियो किसी व्यक्ति द्वारा किए गए निवेश का एक समूह होता है जिसमें विभिन्न उद्योगों जैसे स्टॉक, डिबेंचर, कमोडिटी, क्रिप्टो या यहां तक कि रियल एस्टेट से संबंधित विभिन्न निवेश के साधन शामिल होते हैं. इसमें विविधता होने पर हानि होने के जोखिम को कम करता है और सकारात्मक पोर्टफोलियो रिटर्न की संभावना में सुधार करता है.
किसी अन्य सामान्य बिजनेस के निवेश की तुलना करें–और कल्पना करें कि आप उस बिजनेस के मालिक हैं. अब, मालिक के रूप में, आपको अपने बिजनेस की लाभप्रदता को नियमित अंतराल पर मापने की आवश्यकता होगी. आपकी लाभप्रदता स्थिति आपको महत्वपूर्ण प्रबंधन निर्णय लेने में मदद करेगी, अपने बिजनेस की रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमताओं को मजबूत करेगी.
इसी तरह निवेश भी काम करता है. अपने बिजनेस लाभ की गणना करने के लिए आपके पोर्टफोलियो के रिटर्न की गणना करने के बराबर है.
पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना कैसे करें?
यह गणना करना मुश्किल नहीं है. पोर्टफोलियो रिटर्न फॉर्मूला इस प्रकार है:
W = पोर्टफोलियो का हिस्सा बनने वाले प्रत्येक एसेट का वज़न
R = प्रत्येक एसेट द्वारा जनरेट किया गया रिटर्न
पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना करने के लिए आपको इन चरणों का पालन करना होगा:
1) अपने पोर्टफोलियो के घटक (जैसा नीचे विस्तार से चर्चा की गई है) प्रत्येक निवेश के रिटर्न की गणना करें.
2) प्रत्येक निवेश का भार खोजें. यह एक सरल गणना है–इस एसेट में निवेश की गई राशि को कुल पोर्टफोलियो की निवेश राशि से विभाजित करें. आप उत्तर में दशमलव में छोड़ सकते हैं या इसे प्रतिशत में बदल सकते हैं.
3) चरण 2 के साथ चरण 1 को गुणा करके प्रत्येक एसेट का भार निर्धारित करें. याद रखें, आपको प्रत्येक निवेश के लिए इस गणना करनी होगी.
4) सभी निवेशों के भारित रिटर्न को जोड़ें. (चरण 3 का योग)
परिणामस्वरूप प्राप्त आंकड़ा पोर्टफोलियो रिटर्न होता है. अगर ये गणनाएं आपके लिए बहुत अधिक हो जाती हैं या आप अपना काम आसान बनाना चाहते हैं, तो आप पोर्टफोलियो रिटर्न कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं, जो ऑनलाइन आसानी से उपलब्ध होना चाहिए.
आपको किस अवधि पर विचार करना चाहिए?
जिस अवधि में रिटर्न की गणना की जानी चाहिए वह एक व्यक्तिगत पसंद होती है–यह एक सप्ताह, महीना या बल्कि एक वर्ष भी हो सकता है. लेकिन यह सुनिश्चित करें कि जब आप अपने पोर्टफोलियो के रिटर्न की गणना करते हैं, तो एक ही अवधि में प्रत्येक एसेट का रिटर्न निर्धारित करें और निरंतरता बनाए रखें.
अपने पोर्टफोलियो के रिटर्न की गणना करने से पहले, आपको प्रतिभूति के रिटर्न की गणना को समझना चाहिए.
प्रतिभूति के रिटर्न की गणना कैसे करें?
संपूर्ण पोर्टफोलियो के रिटर्न की गणना करने में प्रतिभूति के रिटर्न का प्रयोग किया जाता है. ROI (आरओआई) मेट्रिक, AKA (ए.के.ए.) निवेश पर रिटर्न का प्रयोग एमेच्योर और पेशेवर दोनों द्वारा पोर्टफोलियो रिटर्न कैलकुलेटर के रूप में किया जाता है. ROI (आरओआई) की गणना इस प्रकार की जाती है:
[(एसेट का वर्तमान बाजार मूल्य + अर्जित लाभांश + अर्जित ब्याज – प्रारंभिक निवेश) / प्रारंभिक निवेश ] * 100
प्रारंभिक निवेश में एसेट प्राप्त करने के लिए किए गए सभी व्यय शामिल होते हैं. लेन–देन लागत को खरीद मूल्य में जोड़ना न भूलें–जिसमें प्रबंधन शुल्क, कमीशन, कर और ब्रोकरेज शुल्क शामिल हैं.
सूचीबद्ध प्रतिभूतियों के लिए, एसेट का वर्तमान मार्किट मूल्य ऑनलाइन आसानी से उपलब्ध होनी चाहिए. फिर भी, अनलिस्टेड प्रतिभूतियों के लिए या ऐसे उपकरणों के लिए जिनका उचित मूल्य आसानी से उपलब्ध नहीं है, आपको इसे खोजने के लिए अपने आस–पास काम करना होगा. देखो, उपकरण का मार्किट मूल्य पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना करने में सबसे महत्वपूर्ण तत्व है और आमतौर पर गणना का एक महत्वपूर्ण हिस्सा भी बन जाएगा. इसलिए, यदि प्रतिभूति को सूचीबद्ध नहीं किया जाता है, तो आप उपकरण के मार्किट मूल्य की गणना नहीं कर सकते. मार्किट पर पहुंचने के अनेक सिद्ध तरीके हैं या अविसूचीबद्ध प्रतिभूतियों के उचित मूल्य हैं–आप विस्तृत मार्गदर्शन के लिए उचित मूल्य माप के लिए भारतीय लेखांकन मानकों का उल्लेख कर सकते हैं.
परिणामस्वरूप आंकड़ा चरण 1 मूल्य है. आपके पोर्टफोलियो का एक हिस्सा बनने वाले सभी निवेश के रिटर्न की गणना करने के बाद, अपने पोर्टफोलियो के रिटर्न प्राप्त करने के लिए उपरोक्त चरणों का पालन करें.
भविष्य के प्रदर्शन का अनुमान लगाना
गणना किए गए रिटर्नका प्रयोग एक ही पोर्टफोलियो से भविष्य के रिटर्न की भविष्यवाणी करने के लिए भी किया जा सकता है. ऐतिहासिक रिटर्न को शामिल करने के बाद, आपको किसी भी अतिरिक्त लाभांश या ब्याज आय का भी हिसाब करना होगा जिसे आप प्राप्त करने की उम्मीद कर रहे हैं. अनुमानित रिटर्न सटीक नहीं हो सकते क्योंकि वे मार्किट की भावना, अप्रत्याशित समाचार घोषणाओं और अन्य राजनीतिक कारकों से प्रभावित होते हैं. फिर भी, आपके लिए इन गणनाओं को करना आवश्यक क्योंकि वे निवेश रणनीतियों और कार्य मार्ग को निर्धारित करने में मदद करते हैं.
कैश फ्लो समायोजित करें
अगर आप विचार के तहत महीने के बीच में अपने खाते में पैसे जमा करते हैं, तो उस महीने के अंत के लिए NAV (एनएवी) (नेट एसेट वैल्यू) जमा की गई अतिरिक्त राशि से अधिक होगा. हालांकि, NAV (एनएवी) में यह वृद्धि केवल नकद जमाओं के कारण होती है न कि आय के कारण होती है. इसलिए, आपके पोर्टफोलियो के रिटर्न की गणना करते समय इस पर विचार नहीं किया जाना चाहिए.
आप मिड–टर्म कैश फ्लो को समायोजित करने के लिए कई तरीकों का उपयोग कर सकते हैं – संशोधित डाइट्ज विधि एक ऐसा सूत्र है जिसका उपयोग आप सटीक रूप से रिटर्न की गणना करने के लिए कर सकते हैं.
अपने रिटर्न को वार्षिक रूप से प्राप्त करना न भूलें!
वार्षिक रिटर्न का अर्थ होता है, एक वर्ष में रिटर्न को समान रिटर्न में परिवर्तित करना. विभिन्न पोर्टफोलियो के रिटर्न की तुलना करने के लिए इसे वार्षिक रूप से करना महत्वपूर्ण होता है. वास्तव में, आपने विभिन्न अवधियों – की अवधि में लाभ अर्जित किया होगा; लेकिन वार्षिक रिटर्न प्रत्येक वर्ष अर्जित रिटर्न का एक ज्यामितीय औसत है.
आइए एक उदाहरण के साथ सीखें
श्री ए ने इक्विटी में रु. 2,00,000 ऋण में रु. 3,00,000 और रियल एस्टेट में रु. 2,00,000 का निवेश किया है. इस प्रकार कुल निवेश राशि रु. 7,00,000. है. श्री A गणना करता है कि इक्विटी से प्राप्त रिटर्न 10% है, क़र्ज़ से 12% और रियल एस्टेट से 8% है. ऊपर बताई गई प्रणाली का पालन करने पर, पोर्टफोलियो का रिटर्न 10.29% होता है.
निष्कर्ष
पोर्टफोलियो के रिटर्न की गणना आपके पोर्टफोलियो की उपलब्धि का मूल्यांकन करने का सबसे अच्छा तरीका है. यह गणना रणनीतिक निर्णय लेने, आपके पोर्टफोलियो की रचना का पुनर्मूल्यांकन करने और विभिन्न पोर्टफोलियो और एसेट क्लास के रिटर्न की तुलना करने में मदद करती है. रिटर्न की गणना करना उतना जटिल नहीं है जितना लगता है, और आप निश्चित रूप से कम अभ्यास के साथ गणना पर प्रभुत्व प्राप्त करना चाहते हैं.
