आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थी म्हणजे काय?
आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थी ही दोन वेगवेगळ्या बाजारांमध्ये मालमत्तेची समान संख्या खरेदी आणि विक्री करण्याची कृती आहे. बाजारातील अकार्यक्षमतेमुळे तयार झालेल्या किंमतीच्या फरकाच्या तत्त्वावर आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थी कार्य करते. आंतरराष्ट्रीय मुळे एखाद्या ट्रेडरला बाजारातून कमी किमतीत सिक्युरिटी खरेदी करणेआणि जोखीमरहित नफा मिळविण्यासाठी त्याच प्रमाणात सुरक्षितता दुसर्‍या बाजारात जास्त किंमतीला विकणे आवश्यक आहे. . जर दोन्ही बाजारपेठेला एकाच देशात असतील, तर त्यांना एक साधारण मध्यस्थी ट्रेड म्हटले जाईल, परंतु आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थी व्याख्येनुसार, दोन्ही बाजारपेठा विविध देशांमध्ये असाव्यात . आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थी संधी खूपच सामान्य नाहीत कारण किंमतीतील फरक लक्षात लक्षात येताच समतोल गाठतात. . जर मार्केटमध्ये किंमतीचा समतोल असेल तर आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थीला जागाच राहणार नाही . आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थी ट्रेडचे सर्वात सामान्य प्रकार हे इंटरनॅशनल डिपॉझिटरी रिसीट्स (IDR) (आयडीआर), चलन आणि दोन भिन्न देशांमध्ये नोंदणीकृत समान स्टॉक खरेदी आणि विक्री असे आहेत.
आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थीचे उदाहरण
आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थी म्हणजे काय हे समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात? समजा XYZ कंपनीचे शेअर्स नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज आणि न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज या दोन्ही ठिकाणी सूचीबद्ध आहेत . एनएसई(NSE) वर XYZ चे शेअर्स रु. 500 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहेत. तथापि, एनवायइसई (NYSE ) वर, शेअर्स प्रति शेअर $10.5 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहेत. समजा युएस(US)$/ आयएनआर (INR) एक्स्चेंज रेट ₹ 50 आहे, म्हणजे 1 युएस (US)$ = ₹ 50 असे गृहीत धरू. प्रचलित विनिमय दरानुसार, एनवायइसई (NYSE ) वरील शेअर्सची किंमत आयएनआर (INR) मध्ये 525 असेल. अशा परिस्थितीत, गुंतवणूकदार एनएसई (NSE)वर XYZ चे शेअर्स एकाचवेळी खरेदी करू शकतात आणि प्रति शेअर ₹25 नफा मिळविण्यासाठी एनवायइसई (NYSE ) वर विकू शकतात. तथापि, वास्तविक जीवनात, फरक हा खूपच कमी आहे आणि काही काळासाठी अनुकूल एक्सचेंज रेट असल्याची खात्री करावी लागेल. आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थी निवडताना, व्यवहाराचा खर्च विचारात घेणे आवश्यक आहे. हाय ट्रान्झॅक्शन खर्च मध्यस्थीच्या लाभांना निष्क्रिय करू शकतात.
आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थीचे प्रकार
अनेक प्रकारच्या आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थी आहेत. तीन प्रमुख प्रकारच्या आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थांना कव्हर केले जाते इंटरेस्ट मध्यस्थी, द्विन-बिंदू मध्यस्थी आणि त्रिकोणीय मध्यस्थी.
संरक्षित व्याज मध्यस्थी: जेव्हा ट्रेडर अधिक उत्पन्न देणाऱ्या चलनात गुंतवणूक करताना विनिमय दराच्या जोखमीपासून बचाव करण्यासाठी फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट वापरतो, तेव्हा त्याला संरक्षित व्याज मध्यस्थी म्हणून ओळखले जाते. संरक्षित व्याज मध्यस्थीमध्ये, ‘कव्हर’ म्हणजे विनिमय दर आणि ‘इंटरेस्ट मध्यस्थी’ मधील उतार-चढावांचा सामना करणे म्हणजे व्याज दरातील फरकाचा घेणे. संरक्षित व्याज मध्यस्थी हे क्लिष्ट ट्रेडिंग युक्ती आहे आणि त्यासाठी अत्याधुनिक सेटअप्स आवश्यक आहेत.
द्वि-बिंदू द्वि-बिंदू मध्यस्थी: द्वि-बिंदू मध्यस्थी ही एक साधी ट्रेडिंग तंत्र आहे जिथे ट्रेडर एका मार्केटमध्ये सिक्युरिटी खरेदी करतो आणि भौगोलिकदृष्ट्या भिन्न मार्केटमध्ये उच्च किंमतीत विकतो. प्रमुख आर्थिक सिद्धांतानुसार, चलनाचा विनिमय दर जगभरात सारखाच असावा. परंतु टाइम झोनमधील फरक आणि विनिमय दरामध्ये असलेल्या काही घटकांमुळे, किंमतीतील फरक तयार होतो. परिस्थितीचा लाभ घेण्यासाठी, ट्रेडर चलनाची किंमत कमी असलेल्या बाजारात खरेदी करू शकतो आणि चलनाची किंमत जास्त असलेल्या बाजारात विकू शकतो.. जर विनिमय दर व्यवहार खर्चापेक्षा जास्त असेल तरच लाभ मिळू शकतो.
त्रिकोणीय मध्यस्थी: त्रिकोणीय मध्यस्थी किंवा तीन बिंदू मध्यस्थी ही द्वि बिंदू मध्यस्थीची प्रगत आवृत्ती आहे. यामध्ये दोन ऐवजी तीन चलने किंवा सिक्युरिटीज समाविष्ट आहेत. तीन वेगवेगळ्या चलनांच्या विनिमय दरामध्ये विसंगती असल्यास त्रिकोणीय मध्यस्थी संधी उद्भवते. तीन बिंदूच्या आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थीमध्ये, ट्रेडर चलन ‘ए’ (A) विकतो आणि चलन ‘बी’ (B) खरेदी करतो. त्यानंतर तो/ती चलन ‘बी’ (B) विकतो/ते आणि चलन ‘सी’ (C) खरेदी करतो . मध्यस्थीच्या शेवटच्या टप्प्यात, तो/ती चलन ‘सी’ (C) विकतो/ते आणि चलन ‘ए’’ (A) खरेदी करतो.
कॅश आणि कॅरी ते रिव्हर्स कॅश आणि कॅरी आणि स्टॅटिस्टिकल आर्बिट्रेज पर्यंत विविध प्रकारच्या मध्यस्थी आहेत. स्टॅट आर्ब म्हणूनही ओळखले जाणारी , ही एक टर्म आहे जी ट्रेडिंग धोरणांचा संच परिभाषित करते जिथे सिक्युरिटीज दरम्यान किंमतीमधील फरक निर्धारित करण्यासाठी गणितीय मॉडेलिंगचा वापर केला जातो. धोरण शोर्ट टर्म मीन रिव्हार्जन संकल्पनेचा वापर करते. अल्गो ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीच्या सेट अंतर्गत सांख्यिकीय मध्यस्थी देखील ब्रॅकेट केले जाते, जेथे ट्रेड पूर्वनिर्धारित अल्गोरिदमच्या आधारावर अंमलात आणले जातात.
जर सांख्यिकीय मध्यस्थी कार्यरत असेल तर अनेक सिक्युरिटीजमधील किंमतीची हालचाली या साधनांमधील किंमतीतील फरक आणि पॅटर्नचे विश्लेषण केल्यानंतर टॅप केली जाते.
सांख्यिकीय मध्यस्थी हेज फंड आणि गुंतवणूक बँका तसेच प्रभावी धोरणाद्वारे वापरली जाते.
शोर्ट टर्म मीन रिव्हर्जन आणि सांख्यिकीय मध्यस्थीमध्ये त्याची प्रासंगिकता काय आहे?
हे एक तंत्र आहे ज्यामध्ये किंमती सरासरीपेक्षा कमी झाल्यानंतर आणि सामान्य पातळीवर परत आल्यावर खरेदी होते. शोर्ट टर्म मीन रिव्हर्जन तंत्र, हे पोझिशन्स केवळ काही दिवस किंवा आठवड्यांसाठी आयोजित केले जातात. हे मूल्य गुंतवणूकीच्या विरुद्ध आहे जेथे ते वर्षानुवर्षे आयोजित केले जाते. अल्प कालावधीत किंमतीतील फरक परत पाहण्याची अपेक्षा असलेली मुद्दल या तंत्राच्या मूलभूत आहे. लाभ मिळविण्यासाठी या रिव्हर्जनपर्यंतचा कालावधी वापरला जातो.
या मॉडेलचे अल्पकालीन स्वरुप सांख्यिकीय मध्यस्थी धोरणांमध्ये कार्यरत आहे, जेथे काही मिनिटांपासून काही दिवसांपर्यंत अत्यंत कमी कालावधीसाठी शेकडो सिक्युरिटीजची गुंतवणूक केली जाऊ शकते.
सांख्यिकीय मध्यस्थी धोरणांचे प्रकार
सांख्यिकीय मध्यस्थी व्यापार अंतर्गत अनेक धोरणे पडत आहेत. त्यांपैकी काही आहेत:
- मार्केट न्यूट्रल मध्यस्थी: ही धोरण अशा मालमत्तेवर दीर्घकाळ चालणारी आहे जी अं अवमूल्यित आहे आणि त्याचवेळी अतिमूल्य असलेल्या मालमत्तेवर अल्प स्थिती घेण्याची आहे. दीर्घ स्थितीचे मूल्य वाढण्याची अपेक्षा आहे जेव्हा अल्प कालावधीत कमी होते आणि वाढ आणि घट सारख्याच पातळीवर असते.
- क्रॉस ॲसेट मध्यस्थी: ही मॉडेल मालमत्ता आणि त्यातील अंतर्निहित किंमतीतील फरकावर टॅप करते.
- क्रॉस मार्केट मध्यस्थी: ही मॉडेल बाजारातील त्याच मालमत्तेतील फरकाचा शोषण करते.
ईटीएफ (ETF) मध्यस्थी: ही एक क्रॉस-ॲसेट मध्यस्थी तंत्र आहे ज्यामध्ये ईटीएफ (ETF) मूल्य आणि अंतर्निहित मालमत्तेमधील फरक दिसून येतो. ईटीएफ (ETF) ची किंमत अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीनुसार असल्याची खात्री करण्यासाठी हे कार्यरत आहे.
पेअर ट्रेडिंग म्हणजे काय आणि ते सांख्यिकीय मध्यस्थांपेक्षा कसे वेगळे आहे?
पेअर ट्रेडिंगअनेकदा सांख्यिकीय मध्यस्थांसाठी समानार्थी म्हणून वापरले जाते. तथापि, सांख्यिकीय मध्यस्थी ही जोडी ट्रेडरपेक्षा अधिक गुंतागुंतीची आहे. नंतर ही एक सोपी धोरण आहे आणि सांख्यिकीय मध्यस्थी धोरणांपैकी एक आहे. पेअर्स ट्रेडिंग ही मार्केट-न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये स्टॉक जोड्यांमध्ये एकत्र केले जातात. याचा अर्थ असा की सारख्याच किंमतीच्या हालचालींसह दोन सॉक्स आढळतात, आणि जेव्हा कोरिलेशन डाउन होते, तेव्हा दीर्घ स्थिती आणि अल्प स्थिती दोन्हीवर घेतली जाते. दोघांमधील अंतर त्यांच्या मूळ किंवा सामान्य पातळीवर परत जाईपर्यंत टॅप केले जाते.
सामान्यपणे, ट्रेडर त्याच उद्योग किंवा क्षेत्रातील स्टॉक जोडण्याची इच्छा असतात कारण त्यांच्याकडे एक घट्ट परस्परसंबंध आहे.
सांख्यिकीय मध्यस्थी ट्रेडिंगमध्ये जोडी समाविष्ट नाही आणि त्याऐवजी अनेक शेकडो स्टॉकचा विचार केला जातो, ज्यामुळे पोर्टफोलिओ निर्माण होतो.
जोखीमांशिवाय नाही
बाजारात दररोजची तरलता आणि स्थिरता निश्चित करण्यात सांख्यिकीय मध्यस्थी महत्त्वाची भूमिका बजावते. तसेच, ट्रेडर अशा धोरणाचा लाभ घेतात. तथापि, हे लक्षात ठेवण्यास मदत करते की कधीकधी त्यात रिस्क देखील येते. त्यांपैकी एक म्हणजे काही प्रकरणांमध्ये आणि किंमतीमध्ये ऐतिहासिकदृष्ट्या दाखवल्याप्रमाणे सामान्य पातळीपासून बदल होऊ शकतो. बाजारपेठ सतत बदलत आहेत आणि विकसित होत आहेत आणि कधीकधी त्यामध्ये पूर्वीसारखे व्यवहार होत नाहीत. सांख्यिकीय मध्यस्थी धोरणांचा वापर करताना ही जोखीम लक्षात घेणे आवश्यक आहे.
निष्कर्ष
सांख्यिकीय मध्यस्थी ही एक धोरण आहे जी सिक्युरिटीजमध्ये किंमतीमधील फरकांचा लाभ घेण्यासाठी व्यापक डाटा आणि गणितीय/अल्गोरिदमिक मॉडेलिंगचा वापर करते. हे शोर्ट टर्म मीन रिव्हार्जन वर अवलंबून असते , ज्यामध्ये रिव्हर्जन ते मीन पातळीपर्यंतच्या किंमतीतील फरकांचा फायदा घेतला जातो.
