आर्बिट्रेज को समझना
आर्बिट्रेज एक अनूठी अवधारणा है। यह व्यापारियों को विभिन्न बाजारों में अंतर्निहित के लिए मूल्य विसंगतियों का फायदा उठाने की अनुमति देता है। इसे अन्य व्यापारिक उपकरणों की तुलना में अपेक्षाकृत कम जोखिम वाली रणनीति माना जाता है, यही कारण है कि यह आम है। लेकिन, मध्यस्थता व्यापार कानूनी है? कुछ देशों में, मध्यस्थता न केवल अनुमति दी जाती है बल्कि उन्हें भी प्रोत्साहित किया जाता है। यह एक रोमांचक अवधारणा है, जिसे हम इस लेख में चर्चा करने जा रहे हैं और यह समझाते हैं कि कैसे मध्यस्थता आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए एक व्यापारिक रणनीति हो सकती है।
आर्बिट्रेज क्या है?
आर्बिट्रेज एक निवेश तकनीक है जो व्यापारियों द्वारा विभिन्न बाजारों में एक परिसंपत्ति के मूल्य अंतर से लाभ कमाने के लिए उपयोग की जाती है। यह विभिन्न एक्सचेंजों में समान सुरक्षा खरीदने और बेचने का कार्य है या सुरक्षा और उसके भविष्य के अनुबंधों के स्थान की कीमतों के बीच मूल्य अंतर से लाभान्वित है। आर्बिट्रेज बाजार दक्षता में योगदान देता है इसके अलावा, मध्यस्थता बाजार में तरलता में सुधार करने में मदद करते हैं।
बाजार दक्षता एक शब्द है जो बाजार की योग्यता का वर्णन करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है, जो सुरक्षा मूल्य के बारे में सभी प्रासंगिक जानकारी की उपलब्धता की डिग्री है। यदि बाजार एक कुशल स्तर पर काम कर रहा है, तो सभी मूल्य जानकारी पहले से ही सुरक्षा मूल्य में कब्जा कर लिया गया है, और कोई ओवरसॉल या ओवरबॉट प्रतिभूतियां उपलब्ध नहीं हैं।
आर्बिट्रेज बाजार दक्षता में योगदान। कैसे?
Arbitrageurs विभिन्न बाजारों में मूल्य अंतर का लाभ लेने का प्रयास। अब यदि बाजार कुशल है, तो आदर्श रूप से विभिन्न बाजारों के बीच कोई मूल्य अंतर नहीं होना चाहिए। लेकिन आर्बिट्रेगर्स को मिसप्रिसिंग से लाभ मिलता है, एक कीमत के कानून का स्पष्ट उल्लंघन होता है। इसलिए, जब मध्यस्थता ऐसा करते हैं, तो वे अंततः मूल्य विसंगति को सामने लाते हैं और अन्य व्यापारियों को इससे लाभ उठाने की अनुमति देते हैं, नई कीमत के लिए बाजार को समायोजित करते हैं।
आइए अवधारणा में गहराई से खुदाई करें।
आर्बिट्रेजिंग किसी भी परिसंपत्ति के लिए बाजार में हो सकता है – स्टॉक, वस्तु, या विदेशी मुद्रा। मध्यस्थता में शामिल होने से, मध्यस्थता भी बाजार में तरलता को प्रभावित कर रहे हैं। उदाहरण के लिए कहें – एक आर्बिट्रेजर एक कंपनी के शेयरों को बाजार ए में कम कीमत पर खरीद रहा है और इसे बाजार बी में उच्च कीमत पर बेच रहा है। ऐसा करने में, वे बाजार मध्यस्थों के रूप में कार्य करते हैं और बाजार में तरलता जोड़ते हैं।
ज्यादातर मामलों में, मध्यस्थता जोखिम मुक्त या जोखिम में कम माना जाता है, लेकिन यह पूरी तरह से सच नहीं है। आर्बिट्रेजिंग में मध्यस्थता अवसर खोने की संभावना शामिल है, जो आपके जोखिम के जोखिम को बढ़ाते हैं। जैसे, आपने एक मध्यस्थता अवसर की पहचान की है, लेकिन जब तक आप मौका पर प्रतिक्रिया करते हैं, तो यह गायब हो सकता है।
आम खिलाड़ी कौन हैं?
कोई भी मध्यस्थता, यहां तक कि खुदरा व्यापारियों में भाग ले सकता है। हालांकि, संस्थागत खिलाड़ी और म्यूचुअल फंड एसेट मैनेजमेंट कंपनियां बाजार पर हावी हैं। उनके पास सॉफ्टवेयर है जो उन्हें मध्यस्थता के अवसरों की पहचान करने और लेनदेन को तेजी से करने में मदद करता है, जबकि एक खुदरा निवेशक संभावना को भुनाने के लिए संघर्ष कर सकता है।
खुदरा निवेशकों के लिए जो मध्यस्थता का लाभ उठाना चाहते हैं लेकिन विशेषज्ञता की कमी है, म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं जो धनराशि मध्यस्थता कर सकते हैं।
भारतीय बाजार में भी कानूनी आर्बिट्रेजिंग है?
इंटर–एक्सचेंज आर्बिट्रेजिंग नामक एक अवधारणा है। भारत में, सुरक्षा मूल्य भिन्न होते हैं, यद्यपि स्टॉक एक्सचेंजों के बीच एक छोटे मार्जिन से, व्यापारियों के लिए मध्यस्थता अवसर पैदा करते हैं। हालांकि, वर्तमान बाजार नीतियाँ इंट्राडे ट्रेडिंग के दौरान मध्यस्थता में लिप्त व्यापारियों से पट्टी। यही कारण है कि मध्यस्थता एक इंट्राडे ट्रेडिंग रणनीति नहीं है कि कहने के लिए है। आपको दिन के अंत से पहले अपनी स्थिति को उलट देना होगा और उसी एक्सचेंज में स्क्वायर ऑफ करना होगा। लेकिन अगर आप प्रतिभूतियों की डिलीवरी ले रहे हैं, तो आप अपने लिए मध्यस्थता अवसर खोल सकते हैं। इसके अलावा, यह आपको जोखिम मुक्त व्यापार में मदद करता है। आप एक एक्सचेंज में स्टॉक डिलीवरी ले सकते हैं और दूसरे एक्सचेंज में वितरित कर सकते हैं।
व्यापारी कई मध्यस्थता रणनीतियों का उपयोग करते हैं। ऐसी ही एक नीति नकदी वायदा मध्यस्थता है।
मान लीजिए कि आपने कंपनी XYZ के शेयरों को बाजार से 190 रुपये में खरीदा है और वायदा बाजार में 215 रुपये में एक ही शेयरों के लिए एक वायदा अनुबंध बेचा है। इस प्रकार, एक जोखिम मुक्त मध्यस्थता अवसर पैदा करना।
कुंजी अधिग्रहण
— विभिन्न बाजारों में एक ही परिसंपत्ति के मूल्य अंतर से आर्बिट्रेजिंग उत्पन्न होती है
— यह इंट्राडे ट्रेडिंग रणनीति नहीं है, और इंट्राडे के लिए भारत में अंतर–विनिमय मध्यस्थता कानूनी नहीं है
— हालांकि, यदि आप सुरक्षा वितरण ले रहे हैं या नकदी भविष्य मध्यस्थता में भाग ले रहे हैं तो आप दो एक्सचेंजों के बीच मध्यस्थता कर सकते हैं
— एक मध्यस्थता अवसर के रूप में सुरक्षा के अंतिम व्यापारिक मूल्य को भ्रमित न करें
निष्कर्ष
सारांशित करने के लिए, मध्यस्थता एक निवेश रणनीति है जो व्यापारियों को विभिन्न बाजारों में परिसंपत्ति मूल्य अंतर से प्राप्त करने की अनुमति देती है। लेकिन यह एक इंट्राडे ट्रेडिंग रणनीति नहीं है। व्यापारी मध्यस्थता व्यापार तकनीक की अधिकता का उपयोग करते हैं, लेकिन जैसा कि अधिक व्यापारियों मूल्य अंतर पर कब्जा करने की कोशिश करते हैं, यह गायब हो जाता है। और सवाल का जवाब देने के लिए – क्या भारत में मध्यस्थता व्यापार कानूनी है? हाँ, यह है, आप स्टॉक डिलीवरी ले रहे हैं, तो।
कई बाजारों में आर्बिट्रेजिंग को प्रोत्साहित किया जाता है क्योंकि यह ओ लाता है
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