પિરામિડ ટ્રેડિંગ, જેને પિરામાઇડિંગ તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે, તે એક ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે જે ફક્ત ત્યારે જ સ્થિતિમાં બમણા કરવાની સલાહ આપે છે જ્યારે ઉક્ત સાધનની કિંમત અપેક્ષા પ્રમાણે કરે છે. આ એક ખૂબ જ કન્ઝર્વેટિવ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે જેનો હેતુ જોખમને ઘટાડવાનો છે અને રોકાણકારોને લાંબા સમય સુધી નુકસાન કરવાની સંભાવનાઓને ઘટાડવાનો છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પિરામિડ પછી તેનું નામ એક પોર્ટફોલિયો એલોકેશન ફ્રેમવર્ક છે જે નીચેના અને સ્પેક્યુલેટિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે ઓછા રિસ્ક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રાખે છે.
પિરામાઇડિંગ કેવી રીતે કામ કરે છે?
એ કહેવું અતિશય નહીં હશે કે પિરામાઇડિંગ ઇન્વેસ્ટ કરવા માટેનો એક બિન-અભિગમ છે. આ એક ખૂબ સમજદાર અભિગમ છે કારણ કે વેપારી ફક્ત એવા વેપારમાં આગળ રોકાણ કરશે જે નફામાં ફેરફાર થશે અને ઉપરની ગતિના લક્ષણોને રજૂ કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, એક વેપારી જે 300 સ્ટૉક્સની ખરીદી કરે છે, ત્યારે જ તેમાં ઉમેરે છે કે જ્યારે તે નફો બતાવવાનું શરૂ થાય છે. જો સ્ટૉક વધારે પ્રવાસ કરે છે, તો તેઓ મોટી સ્થિતિ અને વધુ નફા સાથે સમાપ્ત થાય છે (મોટા વૉલ્યુમ ખરીદવાની તુલનામાં).
ઉદાહરણ તરીકે, આપણે રૂપિયા 1,00,000 ની મર્યાદા સાથે કામ કરી રહ્યા છીએ, અને અમે મર્યાદાના 1% કરતાં વધુ જોખમ લેવા માંગતા નથી (એટલે કે રૂપિયા 1,000). અમે તે સ્તર પર ‘સ્ટૉપ’ ની વ્યાખ્યા કરીએ છીએ જેથી અમે તે રકમ કરતાં વધુ ન ગુમાવી શકીએ. આ વ્યૂહરચના ચલાવવા માટે, અમે સ્ટૉક ચાર્ટ્સની તપાસ કરીએ છીએ અને એક સ્તર પસંદ કરીએ છીએ જે પૂર્વ સહાય સ્તર સાથે સંબંધિત છે. સ્ટૉપને સપોર્ટ લેવલ પર થોડી ઓછી રીતે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવશે. જો વર્તમાન કિંમતો છે, તો પહેલાના સપોર્ટ સ્તરથી 70 પૈસા દૂર કહો, અને અમે તેમાં બફર ઉમેરીએ (લગભગ 75 પૈસા), અમે લગભગ 1,298 શેર (રૂપિયા 1,000/રૂપિયા 0.77) લઈ શકીએ. અમે આ આંકડાને નીચે રાઉન્ડ કરીએ છીએ અને અમારા જોખમ 1,000 થી નીચે રહે તેની ખાતરી કરવા માટે 1,200 શેરોનો વિકલ્પ પસંદ કરીએ છીએ.
જ્યારે ટ્રેડિંગની વાત આવે છે ત્યારે ‘ચેફમાંથી ઘણા ઘરને અલગ કરવા’ માટે ઉપરના વલણોનો લાભ લે છે. પિરામાઇડિંગ માત્ર હાઈ-પરફોર્મિંગ એસેટ્સ પર લાગુ પડે છે જે સંભવિત રિટર્ન્સને મહત્તમ બનાવવાની અપેક્ષા છે. જ્યારે સાવચેતતાથી કાર્યવાહી કરવામાં આવે છે, ત્યારે તે જોખમનું સ્તર ઓછું રાખે છે કારણ કે તેને માત્ર ભૂતકાળ અને વર્તમાન કામગીરીના આધારે જ નિર્ણય આપવામાં આવે છે, ભવિષ્યની ઘટનાઓ પર ક્યારેય નહીં. તે દરેક વધારાના રોકાણ માટે વધુ ચુકવણી કરનાર રોકાણકારનો જોખમ સાથે રાખે છે પરંતુ તે જ ટોકન દ્વારા, ડાઉનસાઇડ્સને પણ ઓછી કરવાનું સમાપ્ત થાય છે.
પિરામાઇડિંગ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનામાં કેટલાક સ્પષ્ટ ફાયદાઓ છે, જેનો સારાંશ નીચે આપેલ છે:
લવચીકતા: લોજિકની સરળતાને કારણે, પિરામાઇડિંગ વ્યૂહરચના બંને સ્થિતિઓ તેમજ ટૂંકા સ્થિતિઓ પર લાગુ પડે છે.
પ્રારંભિક ઉપાડની મર્યાદા: પિરામાઇડિંગ ટ્રેડિંગ ફ્રેમવર્કને લાગુ કરવાથી દરેક વખતે બહાર નીકળતા વેપારીઓના મુદ્દાને સીધા સંબોધવામાં આવે છે, જ્યારે સ્ટૉક રિવર્સિંગના લક્ષણો દર્શાવે છે. વેપારીને વિશ્લેષણ અને દર્દી હોવા જરૂરી છે કે તે ટ્રેન્ડમાં કોઈ શિફ્ટ છે કે નહીં અથવા ગતિમાં અસ્થાયી અટકાવવામાં આવે છે. આ અંતર્દૃષ્ટિઓ સાથે, વેપારીઓ પ્રતિબિંબિત કરવા માટે ઘણો સમય ધરાવે છે અને એક જ ક્ષેત્રમાં અનેક વેપાર ચલાવી શકે છે.
કમ્પાઉન્ડિંગની શક્તિ: પિરામાઇડિંગ વ્યૂહરચના અપનાવીને, વેપારી માત્ર એવા સ્ટૉક્સને પસંદ કરે છે જે વિકાસના સતત લક્ષણો બતાવે છે. લાંબા સમયમાં, આ પ્રારંભિક રોકાણના પ્રમાણમાં લાભોનો અસર કરે છે. આ નુકસાન અને લાભની શક્યતાઓ વચ્ચે યોગ્ય સમન્વય સ્થાપિત કરે છે.
ઓછું જોખમ: પિરામાઇડિંગ સંરક્ષણશીલ રોકાણકારો માટેની વ્યૂહરચનાઓમાંથી એક તરીકે સારી રીતે માન્યતા પ્રાપ્ત થાય છે. તેની ધીમી અને ‘બજારનો અનુભવ’ કરવાનો અભિગમ રોકાણકારોને એક સ્તરનું શીર્ષક બનાવવા અને કોઈપણ વધારાના રોકાણ કરતા પહેલાં તેમની સ્થિતિનું મૂલ્યાંકન કરવાનો છે. આ અભિગમ માનસિકતા સાથે જોડાયેલ છે જે લાંબા સમય સુધી નુકસાનની શક્યતાને ઓછી બનાવે છે.
પિરામાઇડિંગના ફાયદાઓ પસંદગીની પરિસ્થિતિઓમાં વેપારી સામે પણ કામ કરી શકે છે. અહીં એવી ઘટનાઓની સૂચિ છે જ્યાં વસ્તુઓ ખોટી થઈ શકે છે:
લાગુ પડે છે: પિરામાઇડિંગ માત્ર ‘પ્રચલિત’ બજારોમાં શ્રેષ્ઠ કામ કરે છે, એટલે કે વૃદ્ધિ માટે પોઇઝ કરવામાં આવે છે. આ સ્ટૉક્સના મોટા ભાગને અયોગ્ય કરે છે કારણ કે તેઓ આવશ્યક રીતે ટ્રેન્ડિંગ માર્કેટની કેટેગરીમાં આવી શકે નહીં.
કાઉન્ટર-ઇન્ટ્યુટિવ: દરેક વધારાના રોકાણ આ ફ્રેમવર્ક હેઠળ ખરીદવા માટે વધુ ખર્ચ કરે છે, તેથી રોકાણકાર વિસ્તૃત સમયગાળામાં ઉચ્ચ પ્રદર્શન સ્ટૉક માટે વધુ ચૂકવણી કરવાનું સમાપ્ત કરે છે. એક સ્ટૉકની ભવિષ્યની વૃદ્ધિની ક્ષમતા પર સારી રીતે મૂકવામાં આવેલ નિર્ણયના સામનો પણ, રોકાણકારોને તેમના પ્રભાવોનો પ્રતિરોધ કરવો પડશે અને તેને ધીમી કરવું પડશે.
અંતર-સંવેદનશીલતા: જ્યારે બજારોમાં કરવામાં આવે ત્યારે પિરામાઇડિંગ વ્યૂહરચનાઓ મુશ્કેલીઓનો અનુભવ કરવા માટે બાધ્ય છે જે ‘અંતર’ અનુભવ કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે’. એક અંતરનો અર્થ છે કે અચાનક વધારાના કારણે અથવા અગાઉના દિવસના અંતમાંથી તેની કિંમતમાં ઘટાડો થાય છે. અંતર વેપારીઓને વધુ જોખમમાં લઈને કાર્યોમાં સ્પેનર બનાવી શકે છે. એક વેપારી તરીકે તેમની સ્થિતિમાં સતત વધારો થાય છે, તેઓ મોટા અંતરમાં વધુ ગુમાવવાનું છે.
લોઅર-પ્રોફિટ્સ: ડાઉનસાઇડ્સને મર્યાદિત કરવા માટે ઘણી બધી પદ્ધતિઓ સાથે, પિરામાઇડિંગ પણ વિપરીત અસર કરે છે. તે સરેરાશ પ્રવેશ કિંમત પ્રાપ્ત કરીને નફાના પૂલને ઘટાડે છે (ધીમી, વધારાના રોકાણોને કારણે).
પિરામાઇડિંગ ‘સરેરાશ ડાઉન’ માટે ભૂલ મેળવવાની સંભાવના છે, જેમાં કોઈ વેપારીને સ્ટૉકની સરેરાશ કિંમતને ઓછી સ્તરે ઘટાડવા માટે હાલની સ્થિતિમાં વધારાના શેર ખરીદવા માટે પ્રોત્સાહિત કરવામાં આવે છે. આ પિરામાઇડિંગના મુખ્ય સિદ્ધાંતોથી દૂર છે કારણ કે વધુ રોકાણોને ફક્ત વર્તમાન સ્થિતિની કિંમતોમાં ઉપરની દિશા તરફ ગતી જોવા પર પ્રોત્સાહિત કરવામાં આવે છે.
તારણ
એક કન્ઝર્વેટિવ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના તરીકે જે જોખમને ઓછી કરે છે, પિરામાઇડિંગ નવા રોકાણકારો અને/અથવા જે ખૂબ જોખમથી બચતા હોય તેઓને અપીલ કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવે છે. યાદ રાખવું જરૂરી છે કે આવી વ્યૂહરચના ફક્ત જોખમમાં વધારો કર્યા વિના ટ્રેન્ડિંગ બજારોમાં જ કામ કરે છે. બજારોમાં પિરામાઇડિંગથી બચવું જોઈએ જે અંતરનો અનુભવ કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે અને વેપારીઓને બજારમાં ફેરફાર થાય તો પણ નફાકારકતાની ખાતરી કરવા માટે વધારાની સ્થિતિનું મૂલ્યાંકન કરવાની સલાહ આપવી જોઈએ. જ્યારે જોખમને ઘટાડવા સાધન તરીકે ઉપયોગ કરવામાં આવે ત્યારે તે શ્રેષ્ઠ કામ કરે છે અને ફક્ત ઑર્ડરની સાઇઝને વધારવા માટે જ નહીં.
