માર્જિન શું છે અને તેની ગણતરી કેવી રીતે કરવી?

સ્ટૉક માર્કેટ હવામાન, સ્વાસ્થ્ય, ટ્રાફિક વગેરે જેવી અનિશ્ચિતતાઓ માટે પણ સંવેદનશીલ હોય છે. શેરબજારમાં અનિશ્ચિતતા એ શેરની કિંમતોની અનિયમિત ગતિ છે. આ અનિશ્ચિતતા બજારના તમામ હિસ્સેદારો એટલે કે હિતધારકોને માટે જોખમની સ્થિતિ રજૂ કરે છે. તેમ, માર્જિનનો ઉપયોગ અનિશ્ચિતતાને કારણે ઉદ્ભવતા જોખમોને ટકાવવા માટે સ્ટૉક માર્કેટમાં કરવામાં આવે છે.

માર્જિન શું છે?

ધારો કે તમે ઇન્ટ્રાડે ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છો અને ટ્રેડિંગ દિવસે રૂપિયા 100/- પર ‘એક્સવાયઝેડ‘ કંપનીના 1000 શેર ખરીદવા માંગો છો, તો ‘ટી‘ દિવસ કહો. તમારે તમારા બ્રોકરને રૂપિયા 1,00,000/- (1000 x 100) ચૂકવવાની જરૂર છે જે બદલામાં તમે શેર ખરીદી રહ્યા છો તે સંબંધિત સ્ટૉક એક્સચેન્જને રકમ ચૂકવે છે. જો તમારી પાસે તે સમયે શેર ખરીદવા માટે કુલ રૂપિયા 1,00,000/- ની રકમ ન હોય તો શું થશે?

તમે ખરીદીનો ઑર્ડર આપતી વખતે બ્રોકરને ઍડવાન્સ તરીકે રૂપિયા 1,00,000/- ની કુલ રકમનો એક ભાગ ચૂકવી શકો છો. બદલામાં સ્ટૉક એક્સચેન્જ ઑર્ડરના અમલીકરણ પછી બ્રોકર પાસેથી સમાન રકમ એકત્રિત કરે છે. આ પ્રારંભિક ટોકન ચુકવણીને માર્જિન કહેવામાં આવે છે.

ઉપરોક્ત ઉદાહરણમાં, ધારો કે માર્જિન 15% છે. તમારો ઑર્ડર આપવા માટે તમારે રૂપિયા 15,000/- (રૂપિયા 1,00,000/) ની રૂપિયા 15,000/-(15% અગાઉથી ચુકવણી કરવી પડશે.

સેટલમેન્ટ/સમાપ્તિના સમયના આધારે અસ્થિરતા, સેગમેન્ટથી સેગમેન્ટના આધારે શેર માટે જરૂરી માર્જિન અલગ હોય છે. આ લેખમાં, અમે તમને ઇક્વિટી અને ડેરિવેટિવ્સ સેગમેન્ટ માટે માર્જિનની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે તે જણાવીશું.

ઇક્વિટી સેગમેન્ટ માટે માર્જિનની ગણતરી

ઇક્વિટી શેર માટે દૈનિક માર્જિનમાં રિસ્ક પર વેલ્યૂ (વીએઆર) માર્જિન અને એક્સટ્રીમ લૉસ માર્જિન (ઇએલએમ) શામેલ છે.

• ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં નુકસાન થવાના જોખમનો અંદાજ વીઆર કરે છે. તે એક ચોક્કસ સમયગાળામાં તમે જે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગુમાવી શકો છો તેની ટકાવારીની ગણતરી કરે છે જે બજારની સામાન્ય સ્થિતિઓને ધ્યાનમાં રાખીને.
• ઈએલએમનો હેતુ નિયમિત જોખમના અંદાજથી વધુ અસ્થિર માર્કેટ મૂવમેન્ટની ક્ષમતાને કારણે થતા નુકસાનને કવર કરવાનો છે.

ઉપરોક્ત માર્જિન વિશે જાણવા માટે અહીં ક્લિક કરો.

વીઆરની ગણતરી

વીએઆર માર્જિન રેટ મેળવવા માટે, તમામ સિક્યોરિટીઝને નિયમિતપણે તેમના શેર વેપાર અને લિક્વિડિટીના આધારે 3 કેટેગરીમાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે

એક્સચેન્જ ઉપરોક્ત કેટેગરી માટે વીઆર માર્જિન અને ઈએલએમ ની ગણતરી કરે છે અને રજિસ્ટર્ડ બ્રોકરને તેને પરિચાલિત કરે છે અને બ્રોકર્સ તમને ચાર્જ કરે છે.

એક્સચેન્જના નિયમો મુજબ,

જો (વીએઆર માર્જિન+ ઈએલએમ)= એક્સ%, માર્જિનની જરૂરિયાત એક્સ% અથવા 20% છે, જે વધુ હોય તે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો (વીએઆર+ઈએલએમ)=17%, તો એન્જલ વન માર્જિનની જરૂરિયાતને 20% તરીકે ધ્યાનમાં લે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો (વીએઆર+ઈએલએમ)=28%, તો એન્જલ વન માર્જિનની જરૂરિયાતને 28% તરીકે ધ્યાનમાં લે છે.

જ્યારે તમે તમારો ખરીદ/વેચાણ ઑર્ડર આપો ત્યારે લાગુ માર્જિન અગાઉથી એકત્રિત કરવામાં આવશે.

નોંધ કરો કે જો તમે તમારા એન્જલ વનના ડિમેટ એકાઉન્ટમાંથી વેચી રહ્યા છો તો એન્જલ કોઈ સિક્યોરિટીઝના વેચાણ માટે માર્જિન લેતું નથી. ઉપરાંત, એન્જલ વન તમને ‘ટી‘ દિવસ પર જ વેચાણના 80% સુધી વેચાણ માટે ક્રેડિટ આપે છે.

ડેરિવેટિવ (એફએન્ડઓ) સેગમેન્ટ માટે માર્જિનની ગણતરી

એફએન્ડઓ સેગમેન્ટ માટે, એકત્રિત કરેલ કુલ માર્જિનમાં એસપીએએન માર્જિન અને એક્સપોઝર માર્જિનનો સમાવેશ થાય છે

• એસપીએએન એ જોખમના સ્ટાન્ડર્ડ પોર્ટફોલિયો વિશ્લેષણ માટે ટૂંકું છે. એસપીએએન માર્જિન કેલ્ક્યુલેટર તમને 16 વિશિષ્ટ પરિસ્થિતિઓને અનુરૂપ કરવા માટે જરૂરી માર્જિન નિર્ધારિત કરવામાં મદદ કરે છે. એસપીએએન માર્જિનમાં દિવસમાં છ વખત સુધારો કરવામાં આવે છે, તેથી કેલ્ક્યુલેટર અંતર્ગત સંપત્તિના મૂલ્યના આધારે અલગ પરિણામો આપશે.
• એક્સપોઝર માર્જિન એક પ્રાઇસની ઉપરની એડ–હૉક રકમ છે, જે રોકાણકારની જવાબદારી સામે સુરક્ષા તરીકે એકત્રિત કરવામાં આવે છે જે માર્કેટમાં અસ્થિરતાથી ઉદ્ભવી શકે છે.

એસપીએએન અને એક્સપોઝર માર્જિન વિશે વધુ જાણવા માટે અહીં ક્લિક કરો.

દરેક એફએન્ડઓ સ્ક્રિપ માટે માર્જિનની ગણતરી કરવા માટે માર્જિન કૅલ્ક્યૂલેટર ઉપલબ્ધ છે. એન્જલ વન પર એફએન્ડઓ માર્જિન કેલ્ક્યુલેટરને ઍક્સેસ કરવા માટે અહીં ક્લિક કરો.

એફએન્ડઓ માર્જિન કેલ્ક્યુલેટર નીચે મુજબ દેખાય છે

એસપીએએન અને એક્સપોઝર માર્જિનની ગણતરીમાં સામેલ ગણિત વિશે તમારે ચિંતા કરવાની જરૂર નથી. કૅલ્ક્યૂલેટર તે તમારા માટે કરે છે. તમારે પ્રમાણ તમારા વેપાર માટે જરૂરી ઇનપુટ્સ દાખલ કરવા પડશે અને નીચે દર્શાવેલ પરિણામો મેળવવા પડશે

જો તમે એફએન્ડઓ ટ્રેડર છો, તો માર્જિન કેલ્ક્યુલેટર તમે ઑર્ડર આપતા પહેલાં તમારા ટ્રેડનું વિશ્લેષણ કરવા માટે ઉપયોગી બને છે. ઉપરાંત, માર્જિન કૅલ્ક્યૂલેટરનો ઉપયોગ અનેક કાઉન્ટર પોઝિશન કરતી વખતે માર્જિન પર પહોંચવા અને જો તમે આવી પોઝિશન મૂકો છો તો તમારી પાસે કોઈ માર્જિન લાભ છે કે નહીં તે વેરિફાઇ કરવા માટે કરી શકાય છે.

એમટીએમ માર્જિન

તમે ક્યારે ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છો તે સમયે એમટીએમ માર્જિન વિશે તમારે જાણ હોવી જોઈએ.

એમટીએમ માર્જિન, માર્ક ટૂ માર્કેટ માર્જિન માટે શૉર્ટની ગણતરી આજના સ્ટૉકની અંતિમ કિંમત સાથે ટ્રાન્ઝૅક્શનની કિંમતની તુલના કરીને તમામ ઓપન પોઝિશન પર દિવસના અંતે કરવામાં આવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે ટ્રેડિંગ દિવસ ‘ટી‘ પર સવારે 11 વાગ્યે ‘એક્સ‘ ના 100 શેર ખરીદો છો અને જો તે દિવસે શેરની અંતિમ કિંમત રૂપિયા 75 હોય, તો તમને તમારી ખરીદીની સ્થિતિ પર રૂપિયા 2500 નોશનલ લૉસનો સામનો કરવો પડશે. આ નુકસાનને એમટીએમ લૉસ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે અને બજાર ખોલવાના ‘ટી+1′ દિવસ પહેલાં ચૂકવવાપાત્ર છે.

જોકે, જો “ઇંટ્રાડે” સ્થિતિઓ પર એમટીએમનું નુકસાન ઉપલબ્ધ કુલ ભંડોળના 80% (ટ્રિગર) સુધી પહોંચે છે, તો એન્જલ વન શ્રેષ્ઠ પ્રયત્નોના આધારે તમામ સેગમેન્ટમાં ખુલ્લી સ્થિતિઓ બંધ કરે છે. એન્જલ વન (આરએમએસ) ની રિસ્ક મેનેજમેન્ટ સિસ્ટમ ગ્રાહકો માટે સતત “ઇન્ટ્રાડે” સ્થિતિઓ પર દેખરેખ રાખશે અને તે અનુસાર તેમને બંધ કરશે. તે પહેલાં, એન્જલ વન તમને ટ્રિગરનો સંપર્ક કરતી વખતે જરૂરી માર્જિન ઉમેરવા માટે જાણ કરે છે (80%).

નિયમનકારી માર્ગદર્શિકા મુજબ માર્જિન હંમેશા અગાઉથી એકત્રિત કરવામાં આવશે. એકત્રિત કરેલ માર્જિન પ્રતિકૂળ કિંમતની હિલચાલના સંભવિત જોખમ સામે કવર તરીકે કાર્ય કરશે.

તેથી રોકાણકારો હવે તમે જાણો છો કે શા માટે કેટલીક સ્ક્રિપ્સને ઉચ્ચ માર્જિન અને અન્ય ઓછી જરૂર છે. હવે તમે જાણો છો કે સ્ક્રિપની વિવિધ કેટેગરી માટે માર્જિનની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે અને એફ એન્ડ ઓ માર્જિન કેલ્ક્યુલેટરનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો તે માહિતગાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નિર્ણયો લેવા માટે તેનો સૌથી વધુ લાભ લે છે. હેપી ટ્રેડિંગ!