मार्जिन म्हणजे काय आणि त्याची गणना कशी करावी?

हवामान, आरोग्य, ट्रॅफिक इत्यादींसारख्या अनिश्चिततेसाठी स्टॉक मार्केट देखील संवेदनशील आहे. स्टॉक मार्केटमधील अनिश्चितता ही शेअर किंमतीची अनियमित हालचाली आहे. या अनिश्चिततेमुळे बाजारातील सर्व भागधारकांना धोका निर्माण होतो. अशा प्रकारे, अनिश्चिततेमुळे उद्भवणाऱ्या जोखीम टिकवण्यासाठी मार्जिनचा वापर स्टॉक मार्केटमध्ये केला जातो.

मार्जिन म्हणजे काय?

समजा तुम्ही इंट्राडे ट्रेडिंग करीत आहात आणि  ‘T’ या ट्रेडिंग दिवशी ‘XYZ’ कंपनीचे 1000 शेअर्स ₹100/- मध्ये खरेदी करू इच्छिता. तुम्हाला तुमच्या ब्रोकरला ₹1,00,000/- (1000 x 100) भरावे लागेल जे तुम्ही शेअर्स खरेदी करत असलेल्या संबंधित स्टॉक एक्सचेंजला रक्कम देतात. जर तुमच्याकडे त्याक्षणी शेअर्स खरेदी करण्यासाठी एकूण ₹1,00,000/- रक्कम नसेल तर काय होईल?

तुम्ही खरेदी ऑर्डर देताना ब्रोकरला आगाऊ म्हणून एकूण रकमेचा एक भाग ₹1,00,000/- भरू शकता. स्टॉक एक्सचेंज ऑर्डरच्या अंमलबजावणीनंतर ब्रोकरकडून सारखीच रक्कम गोळा करते. या प्रारंभिक टोकन देयकाला मार्जिन म्हणतात.

वरील उदाहरणात, असे गृहीत धरा की मार्जिन 15% आहे. तुमची ऑर्डर देण्यासाठी तुम्हाला ₹15,000/- (₹1,00,000/ पैकी 15%) आगाऊ भरावे लागेल.

सेटलमेंट/कालबाह्यतेच्या वेळेनुसार अस्थिरता, सेगमेंट ते सेगमेंट नुसार शेअर करण्यासाठी आवश्यक मार्जिन भिन्न आहे. या लेखात, आम्ही तुम्हाला इक्विटी आणि डेरिव्हेटिव्ह सेगमेंटसाठी मार्जिन कसे कॅल्क्युलेट केले जातात हे सांगू.

इक्विटी सेगमेंटसाठी मार्जिन कॅल्क्युलेशन

इक्विटी शेअरसाठी दैनंदिन मार्जिनमध्ये रिस्क वरील वॅल्यू (व्हीआर) (VaR) मार्जिन आणि एक्स्ट्रीम लॉस मार्जिन (ईएलएम) (ELM) यांचा समावेश होतो.

• व्हीआर (VaR) गुंतवणुकीमधील नुकसानाच्या जोखमीचा अंदाज करते. हे सामान्य मार्केट स्थितीनुसार निश्चित कालावधीमध्ये तुम्ही गमावू शकणाऱ्या गुंतवणुकीची टक्केवारी कॅल्क्युलेट करते.
• नियमित जोखीम अंदाजांच्या पलीकडे अस्थिर बाजारपेठेतील हालचालींच्या शक्यतेमुळे होणारे नुकसान कव्हर करण्याचे ईएलएम (ELM)चे उद्दीष्ट आहे.

वरील मार्जिनविषयी जाणून घेण्यासाठी येथे क्लिक करा.

व्हीआर (VaR) चे कॅल्क्युलेशन

व्हीआर (VaR) मार्जिन रेट प्राप्त करण्यासाठी, सर्व सिक्युरिटीज नियमितपणे त्यांचे शेअर्स ट्रेड आणि लिक्विडिटी कशी करतात यावर आधारित 3 कॅटेगरीमध्ये विभाजित केल्या जातात

एक्सचेंज वरील कॅटेगरीसाठी व्हीआर (VaR) मार्जिन आणि ईएलएम (ELM) कॅल्क्युलेट करतात आणि नोंदणीकृत ब्रोकरकडे ते प्रसारित करतात आणि ब्रोकर तेचं शुल्क तुमच्याकडून आकारतात.

विनिमय नियमांनुसार,

जर (VaR मार्जिन+ ELM)= X%, मार्जिन आवश्यकता X% किंवा 20% आहे, जे जास्त असेल ते.

उदाहरणार्थ, जर (VaR+ELM)=17%, एंजल वन मार्जिन आवश्यकता 20% मानते.

उदाहरणार्थ, जर (VaR+ELM)=28%, एंजल वन मार्जिन आवश्यकता 28% मानते.

तुम्ही तुमची खरेदी/विक्री ऑर्डर देताना लागू मार्जिन आगाऊ गोळा केला जाईल.

नोंद घ्या की जर तुम्ही तुमच्या एंजल वनच्या डिमॅट अकाउंटमधून विक्री करीत असाल तर एंजल वन एखाद्याने सिक्युरिटीजच्या विक्रीसाठी मार्जिन आकारले जात नाही. तसेच, एंजल वन तुम्हाला ‘T’ दिवशीच विक्रीच्या 80% पर्यंत विक्रीसाठी क्रेडिट देते.

डेरिव्हेटिव्ह (F&O) सेगमेंटसाठी मार्जिन कॅल्क्युलेशन

एफ&ओ (F&O) सेगमेंटसाठी, संकलित केलेल्या एकूण मार्जिनमध्ये स्पॅन मार्जिन आणि एक्सपोजर मार्जिनची रक्कम समाविष्ट आहे

• स्पॅन ही रिस्कच्या मानकीकृत पोर्टफोलिओ विश्लेषणासाठी शॉर्ट आहे. स्पॅन मार्जिन कॅल्क्युलेटर तुम्हाला 16 विशिष्ट परिस्थितीला सिम्युलेट करण्याद्वारे आवश्यक मार्जिन निर्धारित करण्यास मदत करते. स्पॅन मार्जिन दिवसातून सहा वेळा सुधारित केले जाते, त्यामुळे कॅल्क्युलेटर अंतर्निहित संपत्तीच्या मूल्यानुसार वेगवेगळे परिणाम देईल.
• एक्सपोजर मार्जिन ही स्पॅन च्या वरची एक जाहिरात रक्कम असते, जी अस्थिर बाजारपेठेतून उद्भवू शकणाऱ्या गुंतवणूकदारांच्या दायित्वापासून संरक्षण म्हणून संकलित केली जाते.

स्पॅन आणि एक्सपोजर मार्जिनविषयी अधिक जाणून घेण्यासाठी येथे क्लिक करा.

प्रत्येक एफ&ओ (F&O) स्क्रिपसाठी मार्जिन कॅल्क्युलेट करण्यासाठी मार्जिन कॅल्क्युलेटर उपलब्ध आहे. एंजल वन वरील एफ&ओ (F&O) मार्जिन कॅल्क्युलेटर ॲक्सेस करण्यासाठी येथे क्लिक करा.

एफ&ओ (F&O) मार्जिन कॅल्क्युलेटर खालीलप्रमाणे दिसत आहे

स्पॅन आणि एक्सपोजर मार्जिनची गणना करण्यात गुंतलेल्या गणिताबद्दल तुम्हाला काळजी करण्याची गरज नाही. कॅल्क्युलेटर हे तुमच्यासाठी करते. तुम्हाला फक्त तुमच्या ट्रेडसाठी आवश्यक इनपुट प्रविष्ट करणे आवश्यक आहे आणि खाली दिल्याप्रमाणे परिणाम मिळवा

जर तुम्ही एफ&ओ (F&O) ट्रेडर असाल तर तुम्ही ऑर्डर देण्यापूर्वी तुमच्या ट्रेडचे विश्लेषण करण्यासाठी मार्जिन कॅल्क्युलेटर उपयुक्त आहे. तसेच, एकाधिक काउंटर पोझिशन्स ठेवताना मार्जिन प्राप्त करण्यासाठी मार्जिन कॅल्क्युलेटरचा वापर केला जाऊ शकतो आणि जर तुम्ही अशी पोझिशन्स ठेवल्यास तुमच्याकडे कोणतेही मार्जिन लाभ आहे का ते पडताळून पाहू शकता.

एमटीएम (MTM) मार्जिन

तुम्ही कधी ट्रेडिंग करत आहात हे एमटीएम (MTM)  मार्जिन तुम्हाला माहित असणे आवश्यक आहे.

एमटीएम (MTM) मार्जिन, मार्क टू मार्केट मार्जिनसाठी शॉर्टची गणना दिवसासाठी स्टॉकच्या अंतिम किंमतीसह व्यवहाराच्या किंमतीची तुलना करून सर्व ओपन पोझिशन्सवर दिवसाच्या शेवटी केली जाते.

उदाहरणार्थ, जर तुम्ही ट्रेडिंग डे ‘T’ वर 11 AM ला ‘X’ चे 100 शेअर्स खरेदी केले आणि जर त्या दिवशी शेअर्सची अंतिम किंमत ₹75 असेल तर तुम्हाला तुमच्या खरेदी स्थितीवर ₹2500 चे काल्पनिक नुकसान होईल. हे नुकसान एमटीएम (MTM) नुकसान म्हणून ओळखले जाते आणि मार्केट उघडण्यापूर्वी ‘T+1’ दिवशी देय आहे.

तथापि, जर “इंट्राडे” स्थितीवरील एमटीएम (MTM) नुकसान उपलब्ध एकूण निधीच्या 80% ( ट्रिगर) पर्यंत पोहोचले तर एंजल वन सर्वोत्तम प्रयत्नाच्या आधारावर सर्व विभागांमध्ये सर्व ओपन पोझिशन्स बंद करते. एंजल वन (आरएमएस) (RMS) ची रिस्क मॅनेजमेंट सिस्टीम क्लायंटसाठी “इंट्राडे” स्थितीवर सतत देखरेख करेल आणि त्यानुसार त्यांना बंद करेल. त्याआधी, एंजेल वन तुम्हाला ट्रिगर (80%) जवळ जाताना आवश्यक मार्जिन जोडण्याची सूचना देतो..

नियामक मार्गदर्शक तत्त्वांनुसार मार्जिन नेहमीच आगाऊ गोळा केले जाईल. संकलित केलेले मार्जिन प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालीच्या संभाव्य जोखमीसाठी कव्हर म्हणून कार्य करेल.

त्यामुळे गुंतवणूकदारांना आता माहित आहे की काही स्क्रिप्सना जास्त मार्जिन आणि इतर कमी का आवश्यक आहे. आता तुम्हाला माहित आहे की स्क्रिप्सच्या विविध कॅटेगरीसाठी मार्जिन कसे कॅल्क्युलेट केले जातात आणि एफ&ओ (F&O) मार्जिन कॅल्क्युलेटर कसे वापरावे हे माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेण्यासाठी त्याचा सर्वाधिक लाभ घेतात. हॅप्पी ट्रेडिंग!