નૉન-ડિલિવરેબલ ફોરવર્ડ્સ અથવા એનડીએફ તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર ઝડપી અને વધારે વળતર માટેની એક રીત છે જે કરન્સી ટ્રેડિંગ પણ કહેવામાં આવે છે. ચાલો આ લેખમાં તેના વિશે વધુ સમજ કેળવીએ.
એનડીએફ બજાર શું છે?
દરેક વ્યક્તિ પોતાના સંબંધિત રોકાણો પર રોકાણ પર વળતર વધારવા માંગે છે. સૌથી લાભદાયી રોકાણ પદ્ધતિ શોધવા માટે કોઈપણ વ્યક્તિ સોનું, જમીન વગેરે પરંપરાગત પદ્ધતિઓમાં રોકાણ કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે અને સ્ટૉક માર્કેટ, કોમોડિટી માર્કેટ, ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરે છે, ડેરિવેટિવ્સ અને કરન્સી માર્કેટ જેવી આધુનિક પદ્ધતિઓને પણ. મોટાભાગના ભારતીયોનું માનવું છે કે ભારતીય ચલણ બજાર એટલે કે કરન્સી માર્કેટ મર્યાદિત છે અને ખૂબ નિયમિત છે, કારણ કે તેમાં ઘણાબધા દસ્તાવેજો, કેવાયસી વિગતો વગેરેની જરૂર હોય છે.
આ નિયમો સાથે વ્યવહાર કરવા ઇચ્છતા ન હોય તેવા રોકાણકારો સુનિશ્ચિત કરે છે કે તેઓ ઓપન માર્કેટમાં કરન્સીમાં કામકાજ કરે છે, જે ભારતીય રિઝર્વ બેંક દ્વારા સંચાલિત નથી. આવા રોકાણકારો નૉન–ડિલિવરેબલ ફૉર્વર્ડ માર્કેટ પર એનડીએફ અથવા નૉન–ડિલિવરેબલ ફૉર્વર્ડ્સનો ઉપયોગ કરી ભારતની બહાર ચલણમાં વ્યવહાર કરે છે.
અમે એનડીએફએસ અંગે વધારે માહિતી મેળવીએતે અગાઉ, ચાલો સૌ પ્રથમ સ્પષ્ટપણે સમજીએ કે કરન્સી ટ્રેડિંગ શું છે.
કરન્સી ટ્રેડિંગ શું છે?
કરન્સી ટ્રેડિંગ એ કરન્સી ખરીદવા અને વેચવાની પ્રથા છે જેનો હેતુ તેમના મૂલ્યમાં વધઘટથી નફો મેળવવાનો છે. વિદેશી એક્સચેન્જ (ફોરેક્સ અથવા એફએક્સ) બજાર વિશ્વનું સૌથી મોટું નાણાંકીય બજાર છે, અને તે ત્યાં કરન્સી ટ્રેડિંગ થાય છે.
કરન્સી ટ્રેડિંગમાં, ટ્રેડર્સ એક કરન્સી ખરીદશે અને એક સાથે બીજી કરન્સી વેચશે, એક્સચેન્જ રેટ તફાવતથી બે કરન્સી વચ્ચે નફો મેળવવાના લક્ષ્ય સાથે આ કામકાજ કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે કોઈ ટ્રેડર યુએસ ડોલરને યુરો સાથે ડોલર ખરીદી શકે છે અને અપેક્ષા રાખે છે કે યુએસ ડોલરનું મૂલ્ય યુરો સાથે સંબંધિત વધારશે. જો એક્સચેન્જ દર અપેક્ષા પ્રમાણે વધે છે તો ટ્રેડર યુએસ ડૉલર વેચી શકે છે અને એક્સચેન્જ દરોમાં તફાવતથી લાભ મેળવી શકે છે.
નાના રોકાણકારો નાણાંકીય સંસ્થાઓ, કોર્પોરેશન્સ અને સરકારો સૌ આંતરરાષ્ટ્રીય ટ્રેડર, રોકાણ અને અંદાજ સહિતના વિવિધ કારણોસર કરન્સી ખરીદવા અને વેચવા માટે કરન્સી ટ્રેડિંગનો ઉપયોગ કરે છે. કરન્સી ટ્રેડર્સ પાસે બજારને લગતી ચોક્કસ સમજણ હોવી જરૂરી છે, જેમાં એક્સચેન્જ દરો, શામેલ જોખમો અને તે જોખમોનું નિયંત્રણ કરવા ઉપલબ્ધ સાધનો અને વ્યૂહરચનાઓનો પરિબળનો સમાવેશ થાય છે..
કરન્સી પેઈર્સના કેટલાક ઉદાહરણો–
- ભારતીય રૂપિયા સામે યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ ડોલર (યુએસડી-આઈઆનઆર)
- ભારતીય રૂપિયા વસામે યુરો (યુરો–આઈએનઆર)
- ભારતીય રૂપિયા સામે ગ્રેટ બ્રિટેન પાઉન્ડ (જીબીપી-આઈએનઆર)
- ભારતીય રૂપિયા સામે જાપાની યેન (જેપીવાય–આઈએનઆર)
કરન્સી માર્કેટના બે પ્રકારો
ઑનશોર અને ઑફશોર કરન્સી માર્કેટ કરન્સી ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિઓનું સ્થાન દર્શાવે છે અને સામાન્ય રીતે વિવિધ નિયમો અને એક્સચેન્જ દરો ધરાવતા બજારોમાં તફાવત લાવવા માટે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે.
ઑનશોર કરન્સી બજારો સામાન્ય રીતે દેશમાં સ્થિત છે જ્યાં કરન્સી ઈશ્યુ કરવામાં આવે છે અને તે દેશની મધ્યસ્થ બેંક અને સરકાર દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે. બેંકો, નાણાંકીય સંસ્થાઓ અને વ્યક્તિગત રોકાણકારો સામાન્ય રીતે સ્થાનિક કરન્સી એકાઉન્ટનો ઉપયોગ કરી કરન્સી ટ્રેડિંગ ઑનશોર કરે છે. ઑનશોર કરન્સી ટ્રેડિંગ એક્સચેન્જ દરો સામાન્ય રીતે દેશમાં કરન્સીના પુરવઠા અને માંગ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે. ઑનશોર બજાર એ દેશની સ્થાનિક ચલણ બજાર છે જેમાં ડીલર પાસે કાનૂની રીતે રહેવાનો અધિકાર હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે ભારતીય ફોરેક્સ બજાર ભારતીય નાગરિકો માટે ઑનશોર બજાર હશે.
બીજી બાજુ, ઑફશોર કરન્સી બજારો દેશની બહાર સ્થિત છે જે કરન્સી ઈશ્યુ કરે છે અને વિવિધ નિયમનકારી પરિસ્થિતિ અને એક્સચેન્જ દરોને આધિન છે. ઑફશોર કરન્સી ટ્રેડિંગ લંડન, ન્યૂયૉર્ક અને હોંગકોંગ જેવા નાણાંકીય કેન્દ્રોમાં થાય છે અને કરન્સી જોખમને હેજ કરવા અથવા અનુમાનિત ટ્રેડિંગમાં જોડાવા માટે બહુરાષ્ટ્રીય એકમો અને સંસ્થાકીય રોકાણકારો દ્વારા વારંવાર ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે. ઑફશોર કરન્સી ટ્રેડિંગ એક્સચેન્જ રેટ્સ સામાન્ય રીતે ઑફશોર માર્કેટમાં કરન્સીનાપુરવઠા અને માંગ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે, જે કેટલીકવાર મૂડી પ્રવાહ અને રોકાણકારની ભાવના જેવા પરિબળોને કારણે ઑનશોર માર્કેટમાંથી અલગ હોઈ શકે છે.
એનડીએફ શું છે?
એનડીએફએસ (નૉન–ડિલિવરેબલ ફોરવર્ડ્સ) એ નાણાંકીય કોન્ટ્રેક્ટ છે જે રોકાણકારોને ઉભરતા માર્કેટ કરન્સીઓના ભવિષ્યના મૂલ્યને હેજ કરી શકાય છે અથવા અનુમાન લગાવવામાં સક્ષમ બનાવે છે. એનડીએફ સામાન્ય રીતે ઑફશોર કરન્સી બજારોમાં કામકાજ કરવામાં આવે છે અને સતત રોકાણકારો દ્વારા ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે, કે જેમની પાસે સંબંધિત કરન્સીના ઑનશોર માર્કેટમાં સીધો ઍક્સેસ ધરાવતા નથી. આ સાથે ડેરિવેટિવ્સ પણ છે કે જે ચોક્કસ હાર્ડ કરન્સીમાં સેટલ કરવામાં આવે છે, સામાન્ય રીતે યુએસ ડોલર (યુએસડી), પાકવાના સમયે અંડરલાઈંગ કરન્સીની કોઈ ફિઝીકલ ડિલિવરી વગર આ શક્ય હોય છે.. તેના બદલામાં, નિર્ધારિત દર સાથે આગળ વધવામાં આવે છે અને મેચ્યોરિટી પર સ્પોટ દર વચ્ચેનો તફાવત ચોક્કસ કરન્સીમાં સેટલ કરવામાં આવે છે.
એનડીએફનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે રોકાણકારો દ્વારા ઉભરતી બજારોના અર્થતંત્રમાં કરન્સી પેઈરને ઘટાડવા માટે કરવામાં આવે છે, જ્યાં ચલણની અસ્થિરતા અને અનિશ્ચિતતાને આધિન હોઈ શકે છે. એનડીએફ કોન્ટ્રેક્ટમાં પ્રવેશ કરી રોકાણકાર ફ્યુચર્સ એક્સચેન્જ દરને લૉક ઇન કરી શકે છે, જેથી કરન્સીમાં પ્રતિકૂળ ફેરફારના જોખમને ઘટાડી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે કોઈ રોકાણકાર બ્રાઝિલિયન બ્રાઝીલિયન રિયલ્સ વેચવા અને છ મહિનાના સમયમાં પ્રિ ડિટરમાઈન એક્સચેન્જ રેટ પર યુએસ ડૉલર ખરીદવા માટે એનડીએફ કોન્ટ્રેક્ટમાં પ્રવેશ કરી શકે છે. જો બ્રાઝિલિયન રિયલ્સ અને યુએસ ડૉલર વચ્ચેનો એક્સચેન્જ દર છ મહિનાના સમયગાળા દરમિયાન ઘટે છે, તો રોકાણકારને નુકસાન માટે વળતર આપવા માટે કાઉન્ટરપાર્ટી પાસેથી કોન્ટ્રેક્ટને લગતી ચુકવણી પ્રાપ્ત થશે.
ભારતમાં એનડીએફએસ કેવી રીતે કામ કરે છે?
નૉન–ડિલિવરેબલ ફોરવર્ડ્સ માર્કેટ એનડીએફ કિંમત અને વર્તમાન હાજરભાવના આધારે બે પક્ષોને કૅશ ફ્લો ટ્રેડ કરવાની મંજૂરી આપી કાર્ય કરે છે. કોન્ટ્રેક્ટ અન્ય પક્ષકારોને કોન્ટ્રેક્ટની શરતોને પૂરી કરવા એક્સચેન્જના પરિણામે અલગ તફાવત આપવા માટે એક પક્ષ માટે આ સ્થિતિ રહેલી હોય છે.
આ ઓટીસી (ઓવર-કાઉન્ટર) ટ્રાન્ઝૅક્શન સામાન્ય રીતે વિદેશી એક્સચેન્જ માર્કેટમાં સેટલ કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો દેશની બહાર કોઈ કરન્સી ટ્રેડ કરી શકાતી નથી તો દેશની બહાર હોય તેવા કોઈપણ ટ્રેડને સેટલ કરવા મુશ્કેલ રહેશે. આ પરિસ્થિતિમાં બંને દેશોમાં ખુલ્લી રીતે કામકાજ ધરાવતી કરન્સીમાં તમામ નફા અને નુકસાનને રૂપાંતરિત કરવા પક્ષકારો નૉન-ડિલિવરેબલ ફૉરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ્સ (એનડીએફએસ)નો ઉપયોગ કરે છે.
સંક્ષિપ્ત
એન્ગલ વન, ભારતના વિશ્વસનીય ટ્રેડિંગ/ઇન્વેસ્ટિંગ પ્લેટફોર્મ સાથે ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલાવો અને તમારી સંપત્તિનું સર્જન કરવાની શરૂઆત કરો.
