सॉल्वेंसी अनुपात एक वित्तीय मेट्रिक है जो एक कंपनी की दीर्घकालिक ऋण चुकाने की क्षमता का आकलन करता है. यह एक कंपनी की कुल परिसंपत्तियों की कुल देयताओं से तुलना करता है, जिसमें अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों ऋण शामिल हैं. दूसरे शब्दों में, यह फर्म की सभी परिसंपत्तियों को बेचने पर दीर्घकालिक वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का मूल्यांकन करता है.
निवेशकों और ऋणदाताओं के लिए सॉल्वेंसी अनुपात उपयोगी होते हैं क्योंकि वे एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और दीर्घकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को दर्शाते हैं. तथापि, यह ध्यान रखना चाहिए कि सॉल्वेंसी अनुपात कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करते समय विचार करने के लिए कई वित्तीय मेट्रिक्स में से एक है.
सॉल्वेंसी रेशियो की गणना कैसे की जाती है?
सॉल्वेंसी अनुपात की गणना कंपनी की कुल परिसंपत्तियों को उसकी कुल देयताओं द्वारा विभाजित करके की जाती है. सॉल्वेंसी रेशियो की गणना करने का फॉर्मूला है:
सॉल्वेंसी अनुपात = कुल परिसंपत्तियां/कुल देयताएं
कुल परिसंपत्तियों में कंपनी की सभी परिसंपत्तियां, मूर्त और अमूर्त दोनों शामिल हैं, जबकि कुल देयताओं में कंपनी के सभी ऋण और दायित्व शामिल हैं, जो अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों हैं.
उदाहरण के लिए, अगर किसी कंपनी के पास कुल ₹1,000,000 और ₹500,000 की कुल देयताएं हैं, तो सॉल्वेंसी रेशियो होगा:
सॉल्वेंसी रेशियो = ₹10,00,000 / ₹5,00,000
सॉल्वेंसी रेशियो = 2:1
इसका अर्थ यह है कि कंपनी के पास उतनी ही दो बार देयताएं हैं जितनी देयताएं हैं जिससे यह संकेत मिलता है कि यह इसकी दीर्घकालिक देयताओं का आसानी से भुगतान कर सकेगा.
ध्यान दें: मापी गई एसेट और देयताओं के प्रकार के आधार पर एक प्रकार से अधिक सॉल्वेंसी रेशियो होते हैं
सॉल्वेंसी रेशियो महत्वपूर्ण क्यों है?
सॉल्वेंसी रेशियो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण संकेतक है क्योंकि यह दीर्घकालिक ऋण दायित्वों का भुगतान करने की अपनी क्षमता को दर्शाता है. उच्चतर सॉल्वेंसी अनुपात यह दर्शाता है कि कंपनी के दायित्वों को कवर करने के लिए अधिक आस्तियां उपलब्ध हैं, जिसका अर्थ है कि समय के साथ अपने ऋणों का पुनर्भुगतान करना बेहतर स्थिति है. दूसरी ओर, निम्नतर सॉल्वेंसी अनुपात, यह दर्शाता है कि कंपनी अपने दायित्वों पर चूक करने की अधिक संभावना है.
निवेशकों और ऋणदाताओं द्वारा कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और ऋण योग्यता का आकलन करने के लिए सॉल्वेंसी अनुपात का उपयोग किया जाता है. यदि किसी कंपनी के पास कम सॉल्वेंसी अनुपात है, तो लेनदार इसे ऋण देने के लिए कम इच्छुक हो सकते हैं अथवा डिफॉल्ट के बढ़े हुए जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए उच्च ब्याज दर प्रभारित कर सकते हैं. इसी प्रकार, निवेशकों को कम सॉल्वेंसी अनुपात वाली कंपनी में निवेश करने की संभावना कम हो सकती है क्योंकि यह दिवालियापन या अन्य वित्तीय कठिनाइयों के जोखिम को दर्शाता है.
सॉल्वेंसी अनुपात की सीमाएं
जबकि सॉल्वेंसी अनुपात किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने के लिए एक उपयोगी मेट्रिक है, इसके उपयोग की कुछ सीमाएं हैं. ध्यान में रखने के लिए कुछ प्रमुख सीमाएं इस प्रकार हैं:
यह एसेट और देयताओं के समय का हिसाब नहीं रखता है:
सॉल्वेंसी अनुपात की गणना कंपनी की कुल परिसंपत्तियों और कुल देयताओं का उपयोग करके की जाती है, लेकिन जब वे परिसंपत्तियां और देयताएं देय हों तब यह ध्यान में नहीं रखता. उदाहरण के लिए, एक कंपनी में महत्वपूर्ण दीर्घकालिक कर्ज हो सकता है जिसका भुगतान कई वर्षों तक नहीं किया जाएगा. इस मामले में, सॉल्वेंसी अनुपात अल्पकालिक में अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने की कंपनी की क्षमता की गलत तस्वीर उपलब्ध करा सकता है.
यह एसेट की क्वालिटी पर विचार नहीं करता है:
सॉल्वेंसी अनुपात किसी कंपनी की सभी आस्तियों को उनकी गुणवत्ता या चलनिधि के समान माना जाता है. उदाहरण के लिए, किसी कंपनी के पास सूची या प्राप्य खातों के रूप में बड़ी मात्रा में परिसंपत्तियां हो सकती हैं, लेकिन उन परिसंपत्तियों को नकदी में बदलना कठिन हो सकता है. यदि कंपनी आवश्यकता पड़ने पर उन आस्तियों को नकद में परिवर्तित नहीं कर पाती है तो सॉल्वेंसी अनुपात कंपनी की ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को अतिक्रमित कर सकता है.
यह ऑफ-बैलेंस शीट आइटम पर विचार नहीं करता है:
सॉल्वेंसी अनुपात केवल बैलेंस शीट मदों जैसे आस्तियों और देयताओं पर विचार करता है. यह पट्टे पर दायित्व या आकस्मिक देयताओं जैसी संतुलन-पट्टी पर ध्यान नहीं देता है. इन वस्तुओं पर कंपनी की ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता पर काफी प्रभाव पड़ सकता है, इसलिए उन्हें कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करते समय विचार किया जाना चाहिए.
यह कैश फ्लो के बारे में जानकारी प्रदान नहीं करता है:
जबकि सॉल्वेंसी अनुपात कंपनी की दीर्घकालिक ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को दर्शाता है, वहीं यह अपने नकद प्रवाह का संकेत नहीं देता है. यदि किसी कंपनी के पास उच्च सॉल्वेंसी अनुपात है तो भी यह अपने प्रचालन खर्चों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकद प्रवाह उत्पन्न करने में असमर्थ है तो यह उसके ऋण दायित्वों पर चूक करने का जोखिम हो सकता है.
अन्य सॉल्वेंसी रेशियो के बारे में जानने से कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ की बेहतर तस्वीर मिलती है, जैसे –
- ऋण से इक्विटी अनुपात
- परिसंपत्ति अनुपात में ऋण
- ऋण से पूंजी अनुपात
- ब्याज कवरेज अनुपात
निष्कर्ष
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सॉल्वेंसी अनुपात केवल कई वित्तीय मेट्रिक्स में से एक है जिसे कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करते समय ध्यान में रखा जाना चाहिए. अन्य महत्वपूर्ण मेट्रिक्स में तरलता अनुपात, लाभप्रदता अनुपात और दक्षता अनुपात शामिल हैं. विभिन्न प्रकार के मेट्रिक्स को देखकर, निवेशक और लेनदार किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की अधिक पूरी तस्वीर प्राप्त कर सकते हैं और उधार देने या निवेश करने के बारे में अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं.
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