कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी सर्वात महत्त्वाच्या उपायांपैकी एक म्हणजे सॉल्व्हन्सी रेशिओ. चला या लेखात त्याविषयी अधिक जाणून घेऊया.
सॉल्व्हन्सी रेशिओ हा एक आर्थिक मेट्रिक आहे जो दीर्घकालीन कर्ज परतफेड करण्याची कंपनीच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करतो. हे कंपनीच्या एकूण ॲसेटची त्याच्या एकूण दायित्वांशी तुलना करते, ज्यामध्ये अल्प आणि दीर्घ-मुदतीच्या कर्जाचा समावेश होतो. दुस-या शब्दात, कंपनीची सर्व ॲसेट विकले गेल्यास दीर्घकालीन आर्थिक दायित्वे पूर्ण करण्याच्या क्षमतेचे ते मूल्यांकन करते.
सॉल्व्हन्सी रेशो इन्व्हेस्टर्स आणि क्रेडिटर्ससाठी उपयुक्त आहेत कारण ते कंपनीचे आर्थिक आरोग्य आणि दीर्घकालीन दायित्वे पूर्ण करण्याची क्षमता दर्शवतात. तथापि, हे लक्षात घेतले पाहिजे की सॉल्व्हेंसी रेशो हे कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे मूल्यांकन करताना वापरल्या जाणार्‍या अनेक आर्थिक मेट्रिक्सपैकी एक आहे.
सॉल्व्हन्सी रेशिओची गणना कशी केली जाते?
सॉल्व्हेंसी रेशोची गणना कंपनीच्या एकूण मालमत्तेला तिच्या एकूण दायित्वांनी विभाजित करून केली जाते. सॉल्व्हेंसी रेशोची गणना करण्यासाठी सूत्र आहे:
सॉल्व्हन्सी रेशो = एकूण ॲसेट / एकूण दायित्वे
एकूण ॲसेटमध्ये कंपनीचे सर्व ॲसेट, मूर्त आणि अमूर्त दोन्ही समाविष्ट असतात, तर एकूण दायित्वांमध्ये कंपनीची सर्व कर्जे आणि दायित्वे, अल्पकालीन आणि दीर्घकालीन दोन्ही समाविष्ट असतात.
उदाहरणार्थ, एखाद्या कंपनीची एकूण ॲसेट ₹1,000,000 आणि एकूण दायित्व ₹500,000 असल्यास, सॉल्व्हेंसी रेशो असेल:
सॉल्व्हन्सी रेशिओ = ₹10,00,000 / ₹5,00,000
सोल्व्हन्सी रेशो = 2:1
याचा अर्थ असा की कंपनीकडे दायित्वांपेक्षा दुप्पट ॲसेट आहेत, हे दर्शविते की ती तिच्या दीर्घकालीन दायित्वे सहजपणे भरण्यास सक्षम असेल.
टीप: मापन केलेल्या ॲसेट आणि दायित्वांच्या प्रकारानुसार सॉल्व्हेंसी रेशोचे एकापेक्षा जास्त प्रकार आहेत.
सॉल्व्हन्सी रेशिओ महत्त्वाचा का आहे?
सॉल्व्हन्सी रेशिओ हे कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे महत्त्वाचे सूचक आहे कारण ते दीर्घकालीन कर्ज दायित्वांचे पेमेंट करण्याची क्षमता दर्शविते. उच्च सॉल्व्हेंसी रेशो हे सूचित करते की कंपनीकडे तिच्या दायित्वांची कव्हर करण्यासाठी अधिक ॲसेट उपलब्ध आहे, याचा अर्थ ती वेळेनुसार कर्जाची परतफेड करण्याच्या चांगल्या स्थितीत आहे. दुसरीकडे, कमी सॉल्व्हेंसी रेशो हे सूचित करते की कंपनी तिच्या जबाबदाऱ्यांमध्ये चूक करण्याची अधिक शक्यता आहे.
सॉल्व्हन्सी रेशोचा वापर इन्व्हेस्टर्स आणि क्रेडिटर्सद्वारे कंपनीची आर्थिक स्थिती आणि क्रेडिट योग्यतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी केला जातो. एखाद्या कंपनीचे सॉल्व्हेंसी रेशो कमी असल्यास, क्रेडिटर्स त्याला पैसे देण्यास कमी इच्छुक असू शकतात किंवा डिफॉल्टच्या वाढलेल्या जोखमीची भरपाई करण्यासाठी जास्त व्याजदर आकारू शकतात. त्याचप्रमाणे, कमी सॉल्व्हन्सी रेशो असलेल्या कंपनीमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याकडे इन्व्हेस्टर्सचा कल कमी असू शकतो कारण ते दिवाळखोरी किंवा इतर आर्थिक अडचणींचा उच्च धोका दर्शवते.
सॉल्व्हन्सी रेशिओची मर्यादा
सॉल्व्हेंसी रेशो हे कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे मूल्यमापन करण्यासाठी उपयुक्त मेट्रिक असले तरी, त्याच्या वापरासाठी काही मर्यादा आहेत. येथे काही प्रमुख मर्यादा आहेत ज्यांची जाणीव असणे आवश्यक आहे:
-
हे ॲसेट आणि दायित्वांच्या वेळेसाठी जबाबदार नाही:
सॉल्व्हेंसी रेशोची गणना कंपनीचे एकूण ॲसेट आणि एकूण दायित्वे वापरून केली जाते, परंतु ते ॲसेट आणि दायित्वे देय आहेत तेव्हा ते विचारात घेत नाही. उदाहरणार्थ, कंपनीकडे महत्त्वपूर्ण दीर्घकालीन कर्ज असू शकते जे अनेक वर्षांसाठी देय केले जाणार नाही. अशावेळी, सॉल्व्हन्सी रेशो कंपनीच्या कर्जाच्या जबाबदाऱ्या कमी कालावधीत पूर्ण करण्याच्या क्षमतेचे चुकीचे चित्र देऊ शकते.
-
ते ॲसेटची गुणवत्ता विचारात घेत नाही:
सॉल्व्हन्सी रेशो कंपनीच्या सर्व ॲसेटची गुणवत्ता किंवा लिक्विडिटी विचारात न घेता समान रीतीने वागतात. उदाहरणार्थ, एखाद्या कंपनीकडे ॲसेटची मोठी रक्कम इन्व्हेंटरी किंवा प्राप्त करण्यायोग्य खात्यांच्या स्वरूपात असू शकते, परंतु त्या ॲसेटचे रोख रकमेत रूपांतर करणे कठीण होऊ शकते. आवश्यकतेनुसार कंपनी त्या ॲसेटचे रूपांतर रोखीत करू शकत नसल्यास, सॉल्व्हेंसी रेशो कंपनीच्या कर्ज दायित्वांची पूर्तता करण्याच्या क्षमतेपेक्षा जास्त असू शकते.
-
ते ऑफ-बॅलन्स शीट वस्तूंचा विचार करत नाही:
सोल्व्हन्सी रेशिओ केवळ ॲसेट आणि दायित्वांसारख्या बॅलन्स-शीट वस्तूंचा विचार करते. भाडेपट्टी दायित्व किंवा आकस्मिक दायित्वांसारख्या बॅलन्स-शीटच्या वस्तूंचा विचार करत नाही. या बाबींचा कंपनीच्या कर्ज दायित्वांची पूर्तता करण्याच्या क्षमतेवर महत्त्वपूर्ण परिणाम होऊ शकतो, म्हणून कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे मूल्यांकन करताना त्यांचा विचार केला पाहिजे.
-
हे कॅश फ्लो विषयी माहिती प्रदान करत नाही:
सॉल्व्हन्सी रेशिओ कंपनीच्या दीर्घकालीन कर्जाच्या दायित्वांची पूर्तता करण्याची क्षमता दर्शविते, परंतु त्याचा कॅश फ्लो दर्शवित नाही. जरी एखाद्या कंपनीचे सॉल्व्हेंसी रेशो जास्त असले तरीही, जर ती तिच्या ऑपरेटिंग खर्चाची पूर्तता करण्यासाठी पुरेसा रोख प्रवाह निर्माण करू शकत नसेल तर तिच्या कर्ज दायित्वांमध्ये चूक होण्याचा धोका असू शकतो.
इतर सोल्व्हन्सी रेशिओ विषयी जाणून घेण्यामुळे कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचा चांगला फोटो देण्यास मदत होईल, जसे की –
- डेब्ट टू इक्विटी रेशिओ
- डेब्ट टू ॲसेट रेशिओ
- डेब्ट टू कॅपिटल रेशिओ
- इंटरेस्ट कव्हरेज रेशिओ
निष्कर्ष
हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की सॉल्व्हन्सी रेशो हा अनेक आर्थिक मेट्रिक्सपैकी एक आहे ज्याचा विचार कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे मूल्यांकन करताना केला पाहिजे. इतर महत्त्वाच्या मेट्रिक्समध्ये लिक्विडिटी रेशिओ, प्रॉफिटेबिलिटी रेशिओ आणि कार्यक्षमता रेशिओ समाविष्ट आहेत. विविध मेट्रिक्सची श्रेणी पाहून, इन्व्हेस्टर्स आणि क्रेडिटर्स कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे अधिक संपूर्ण चित्र मिळवू शकतात आणि कर्ज द्यायचे की गुंतवणूक करायचे याबद्दल अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात.
आता तुम्हाला सोल्व्हन्सी रेशिओविषयी माहिती आहे, तुम्ही स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यास तयार होण्याच्या एक पाऊल जवळ आहात. एंजल वन, भारताचे विश्वसनीय स्टॉकब्रोकर सह डिमॅट अकाउंट उघडा आणि तुमची संपत्ती निर्माण करणे सुरू करा.
